As previsões para semicondutores aumentaram para 62,7% à medida que a demanda por memória continua a aumentar. Espera-se que a computação e o armazenamento de dados cresçam 90% ano após ano (YOY), para mais de US$ 700 bilhões.
Entretanto, os gastos globais com TI atingirão 6,31 biliões de dólares, um aumento de 13,5% face ao ano anterior, impulsionados pela construção de centros de dados e infraestruturas. A demanda por IA também está impulsionando empresas em todos os níveis, com nomes como Broadcom (AVGO) visando mais de US$ 100 bilhões em receitas relacionadas à IA.
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Várias ações focadas em IA registaram fortes ganhos, ajudadas pela procura constante de cloud, hardware de IA e tecnologias empresariais.
Isso coloca a Dell Technologies (DELL) no centro das atenções enquanto se prepara para divulgar seus resultados do trimestre fiscal de 2027. A empresa realizará uma teleconferência no dia 28 de maio às 15h30 CDT. As ações quase dobraram este ano, impulsionadas pela forte demanda pelo servidor de IA, e os analistas esperam um lucro por ação de US$ 2,99 no primeiro trimestre, um aumento de 112% ano a ano.
Mas será que a Dell Technologies conseguirá manter esse ritmo até o ano fiscal de 2027?
NÚMEROS DA DELL ATÉ AGORA
A Dell ganha dinheiro com PCs, servidores, armazenamento e infraestrutura empresarial, com foco crescente em data centers e produtos relacionados à IA.
As ações estão em alta, com alta de 121,12% no acumulado do ano e mais 94,76% este ano.
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Mesmo depois dessa promoção, a avaliação ainda é razoável. As ações são negociadas a 20,5 vezes o preço/lucro futuro, abaixo da média do setor de 24,42 vezes.
Paga um dividendo com rendimento de 0,90% e um dividendo trimestral de US$ 0,63, pago pela última vez em 21 de abril. O rácio de pagamento futuro é de 21,93% e a Dell Technologies aumentou o seu dividendo durante quatro anos consecutivos, expandindo recentemente com um plano de pagamento de ações de 10 mil milhões de dólares.
No último trimestre, a receita atingiu um recorde de US$ 33,4 bilhões, um aumento de 39% ano a ano, e o EPS foi de US$ 3,37, ou US$ 3,89 em uma base não-GAAP. O fluxo de caixa operacional foi de US$ 4,7 bilhões. Para todo o ano fiscal de 2026, a receita atingiu US$ 113,5 bilhões, um aumento de 19%, com lucro por ação de US$ 8,68 e fluxo de caixa de US$ 11,2 bilhões. No futuro, a empresa preconiza um crescimento das receitas de 23% e um crescimento do EPS de 33%, pressionando o relatório de 28 de maio para mostrar que este ritmo pode continuar.
Motores de crescimento por trás do negócio
A Dell Technologies está trabalhando mais estreitamente com a Trust3 AI para criar sistemas de dados mais seguros e controlados. A parceria adiciona gerenciamento de dados integrado à configuração Data Lakehouse da Dell, que combina armazenamento poderoso com proteção persistente. Ele ajuda as empresas a executar análises e cargas de trabalho de IA na nuvem e em sistemas locais sem arriscar dados confidenciais. Previne o que chamam de “lacuna de governança”. A configuração funciona em plataformas Dell como ECS, ObjectScale e PowerScale.
Ao mesmo tempo, a Dell Technologies está a reforçar as suas ferramentas de segurança à medida que os riscos aumentam. A empresa está adicionando defesas mais fortes para lidar tanto com ameaças relacionadas à IA quanto com riscos futuros, como a computação quântica. Sua abordagem abrange tudo, desde dispositivos até data centers, com melhor detecção de ameaças, sistemas mais robustos e recuperação mais rápida caso algo dê errado.
A Dell Technologies também está se aprofundando com a Nvidia (NVDA). Sua plataforma de dados de IA foi projetada para lidar com o processamento completo de dados e oferecer suporte ao armazenamento de alta qualidade para cargas de trabalho pesadas de IA.
Sentimento de Wall Street e metas de preços
Os analistas veem lucro de US$ 2,99 por ação no trimestre de abril de 2026, acima dos US$ 1,41 do ano anterior, representando um crescimento de 112,06%. A estimativa para o trimestre de julho de 2026 é de US$ 2,74, acima dos US$ 2,10 do ano passado, ou um aumento de 30,48%. Para o ano fiscal de 2027, os analistas esperam lucro de US$ 11,90 por ação, acima dos US$ 9,25, o que representaria um crescimento de 28,65%.
Mizuho manteve sua classificação de “desempenho superior” e aumentou seu preço-alvo de US$ 260 para US$ 300, dizendo que a maior demanda por cargas de trabalho de agentes de IA deve manter forte a demanda por servidores. O Citi também elevou sua meta de US$ 180 para US$ 235 e manteve uma classificação de “compra”, indicando forte demanda por AI Server e melhor desempenho de armazenamento.
Ainda assim, nem todos estão convencidos de que ainda resta muito espaço para o rali. As ações da Dell Technologies caíram 5,2% durante o dia em 11 de maio e outros 3,3% em 12 de maio, depois que o UBS rebaixou a ação de “Compra” para “Neutra”, mesmo tendo aumentado seu preço-alvo de US$ 167 para US$ 243. O analista do UBS, David Vogt, disse que a demanda mais forte por servidores já poderia estar incluída no preço das ações.
Mesmo com esta ressalva, os 25 analistas entrevistados classificam o consenso como uma “compra moderada”. O preço-alvo médio é de US$ 191,95, mas a ação já o ultrapassou, com valorização de 21,6% acima desse nível.
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conclusão
No momento em que a Dell lança seu relatório de 28 de maio, a programação é forte, mas as expectativas são, sem dúvida, altas. A empresa tem um impulso real por trás disso, desde a aceleração do crescimento das receitas e da demanda por infraestrutura de IA até a expansão de parcerias e a geração de fluxo de caixa sólido. Ainda assim, com as ações já sendo negociadas bem acima da meta média dos analistas, o próximo movimento provavelmente dependerá menos de a Dell superar as estimativas e mais de quão confiante a administração parece sobre a contenção da demanda até o ano fiscal de 2027.
Na data da publicação, Ebube Jones não possuía posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
