AXTI é uma boa ação para comprar? Encontramos uma tese nobre sobre a AXT, Inc. no Substack by Studio do Studio Innovation. Neste artigo, resumimos a tese dos touros sobre o AXTI. As ações da AXT, Inc. eram negociadas a US$ 103,16 em 29 de maioe. De acordo com o Yahoo Finance, o P/L futuro da AXTI foi de 333,33.
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projeta, desenvolve, fabrica e distribui substratos semicondutores compostos e de elemento único. A AXTI está emergindo como um dos maiores beneficiários da crescente demanda por infraestrutura de conectividade óptica que suporte IA e data centers em hiperescala. A empresa relatou um primeiro trimestre particularmente forte de 2026, com receita aumentando 39% ano a ano e 17% sequencialmente, para US$ 26,9 milhões, impulsionada principalmente pelo aumento da demanda por substratos de fosfeto de índio usados em transmissões ópticas de alta velocidade.
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A receita de fosfeto de índio no trimestre atingiu US$ 13,6 milhões, e a margem bruta não-GAAP melhorou acentuadamente para 29,9% em relação ao valor negativo do ano anterior, destacando a alavancagem operacional inerente do negócio à medida que o volume aumenta. A tese de investimento está cada vez mais focada na posição única da AXT numa cadeia de abastecimento em rápido crescimento, onde a procura continua a superar a capacidade disponível. A administração disse que a carteira de pedidos de fosfeto de índio ultrapassou US$ 100 milhões pela primeira vez na história da empresa e espera estabelecer um novo recorde de receita de fosfeto de índio no segundo trimestre.
Para capitalizar esta oportunidade, a AXT levantou recentemente 632,5 milhões de dólares para expandir agressivamente a capacidade de produção, com o objetivo de duplicar a produção até ao final de 2026, duplicar novamente até ao final de 2027 e expandir ainda mais significativamente. A procura da China duplicou no primeiro trimestre e deverá duplicar no segundo trimestre, e a empresa está a prosseguir acordos de fornecimento de longo prazo com grandes clientes, hiperscaladores e utilizadores finais.
A administração espera pelo menos US$ 34 milhões em receitas no segundo trimestre com confiança e prevê um retorno à lucratividade GAAP e não-GAAP. Com a expansão da capacidade, os crescentes compromissos dos clientes, o desenvolvimento de produtos de seis polegadas e potenciais aprovações de exportação à vista, a AXT parece posicionada para um crescimento sustentado e uma classificação contínua como um dos facilitadores de infraestrutura de IA mais proeminentes do mercado.
Anteriormente cobrimos um tese otimista na Lam Research Corporation (LRCX) por um investidor antifrágil em maio de 2025, que destacou o papel indispensável da empresa na fabricação de semicondutores, seu negócio recorrente de serviços de alta margem e vantagens competitivas sustentáveis derivadas da profunda integração do cliente e altos custos de mudança. O preço das ações da LRCX valorizou cerca de 284,32% desde a nossa cobertura. O estúdio compartilha uma visão semelhante, mas destaca a exposição da AXT, Inc. à demanda de redes ópticas orientadas por IA, acelerando o crescimento do fosfeto de índio e oportunidades significativas de expansão de capacidade.
