Placa da Marvell Technology em frente ao escritório corporativo Valeria Zankovich via Shutterstock
Tecnologia Marvell (MRVL) As ações subiram 76% no último mês (por exemplo, US$ 176,27 em 19 de maio). Mas poderia valer mais? Utilizando previsões de lucros mais elevadas dos analistas e margens e múltiplos de FCF mais elevados, a MRVL poderia valer 24% mais. Este artigo mostrará como.
MRVL foi fechado US$ 310,28 Aumento de 7,3% na quinta-feira, 18 de junho, e de 51,5% em junho, para fechar em US$ 205,00 em 29 de maio. Então, quando terminará sua ascensão meteórica? Uma maneira de ver isso é estimar seu fluxo de caixa livre (FCF) daqui para frente.
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Ações MRVL – Últimos 3 Meses – 18 de junho de 2026
Previsão de fluxo de caixa livre (FCF) da Marvell Technology
Discuti seu valor justo de mercado (FMV) e preços-alvo (PT) no artigo de 22 de abril e após a divulgação dos lucros de 27 de maio no artigo do Barchart de 29 de maio.Marvell Technology relata forte FCF e perspectivas – o MRVL pode subir mais?
Eu sugeriria que o MRVL poderia valer 24% mais US$ 253,29 por ação. Mas isto foi baseado em projeções de receitas baixas. Então faz sentido aumentar a estimativa que usei para a margem FCF do ano fiscal de 28 da Marvell Technology.
Por exemplo, usando a previsão de receita dos analistas para 2028 (terminando em 31 de janeiro de 2028) de US$ 16,68 bilhões, bem como uma margem de fluxo de caixa operacional (OCF) de 27%, a Marvel poderia gerar mais de US$ 4,5 bilhões em fluxo de caixa operacional (CFFO):
US$ 16,68 bilhões x 0,27 = US$ 4,5036 bilhões CFFO
Além disso, vamos supor que o seu capital ganhe mais de 25% no próximo ano, passando de 391 mil milhões de dólares, de acordo com a Análise de Ações, para 449 milhões de dólares:
Isso representa mais que o dobro do FCF de US$ 1,665 bilhão dos últimos 12 meses, de acordo com a Análise de Ações, e é superior à minha previsão. US$ 3,3 bilhões No meu último artigo.
Isso poderia resultar em uma estimativa significativamente mais alta do valor justo de mercado (FMV) da Marvell Technology.
Metas de preço para ações da MRVL
Suponha que o mercado inflacione a métrica de avaliação da MRVL com esta alta avaliação de FCF. Por exemplo, usando um rendimento FCF de 1,0%:
US$ 4,051 bilhões / 0,01 = US$ 405,1 bilhões Valor Justo de Mercado (FMV)
Isso é quase 50% a mais do que seu valor de mercado atual de US$ 272 bilhões em 18 de junho, segundo o Yahoo! Cálculos financeiros em 21 de junho.
Isso significa que o preço-alvo da MRVL deve ser de US$ 462:
1.489 x $ 310,28 = Preço-alvo de US$ 462,00
No entanto, para sermos conservadores, vamos estimar seu FMV usando a métrica de rendimento FCF mais alto de 1,5% para definir a faixa de PT mais baixa:
Isso é US$ 2 bilhões abaixo do valor de mercado atual. Portanto, a faixa é de US$ 270 bilhões a US$ 405,1 bilhões, ou US$ 337,55 bilhões, ou 24% a mais:
FMV médio de $ 337,55 bilhões / limite de marketing de $ 272 bilhões hoje = 1,24 -1 = +24%
$ 310,28 x 1,24 = $ 384,75 por ação PT
Isso é significativamente maior do que meu PT anterior de US$ 253,29 e um aumento de 24% em relação ao fechamento da semana passada de US$ 310,28.
Porém, outros analistas não estão próximos do meu PT. Eles jogam captura de mercado. Por exemplo, Yahoo! O PT médio do Finance é de $ 238,75, o do Barchart é de $ 244,16 e o do AnaChart é de $ 207,93.
Além disso, não há garantia de que a MRVL continuará a crescer. Pode haver um revés aqui. Portanto, uma forma de jogar MRVL é vender a descoberto out of the money (OTM).
Venda a descoberto de opções de venda OTM MRVL
Dessa forma, o investidor pode definir um ponto potencial de compra menor e também receber rendimentos enquanto espera. Dado que a MRVL tem altos prêmios de opções de compra, faz sentido.
Por exemplo, o MRVL expira em 31 de julho a um preço de ação de US$ 287,50, ou 7,4% abaixo do preço de hoje (ou seja, “fora do dinheiro” ou OTM), ainda tem um alto rendimento de 10,3%. Veja como funciona.
MRVL expira em 31 de julho – Gráfico de barras – 18 de junho
A opção de $ 287,50 com vencimento em 31 de julho tem um prêmio médio US$ 29,63A partir de 18 de junho. Portanto, um investidor que vende a descoberto recebe imediatamente 10,3%:
$ 29,63 / $ 287,50 = 0,103 = 10,3% por 44 dias
No entanto, este preço de exercício ainda apresenta um elevado índice delta de 34%. Isto significa que, em mais de um terço das vezes, a MRVL cairá mais de 7,4% nos próximos 44 dias, especialmente devido ao recente elevado preço das ações da MRVL.
No entanto, mesmo que isso aconteça, as ofertas líquidas do investidor serão de US$ 257,87 (ou seja, US$ 287,50 – US$ 29,63), ou 16,9% abaixo do preço de fechamento da semana passada. Portanto, fornece alguma proteção contra desvantagens e um ponto de compra potencial baixo.
Porém, observe que se o investidor conseguir repetir esta jogada por três meses consecutivos, o retorno esperado seria superior a 30% (ou seja, 10,3% x 3 = 30,9%).
Isso seria o mesmo que possuir ações da MRVL e mantê-las até atingir um preço mais alto de US$ 404,29 por ação. Isso é maior do que meu PT de $ 384,75 mostrado acima
O resultado final é que as ações da MRVL podem ter uma valorização significativa. Uma jogada está sendo vendida a descoberto no dinheiro (OTM) no vencimento.
Na data da publicação, Mark R. Hayek, CFA não tinha posições (direta ou indiretamente) nos valores mobiliários referidos neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente Barchart. com
