ROK é uma boa ação para comprar? Encontramos uma tese otimista sobre a Rockwell Automation, Inc. no Substack de R. Dennis da OppCost. Neste artigo, resumimos a tese dos touros sobre o ROK. As ações da Rockwell Automation, Inc. estavam sendo negociadas a US$ 482,33 em 29 de junho. O P/E futuro e posterior da ROK era de 49,51 e 32,36, respectivamente, de acordo com o Yahoo Finance.
Foto de Arno Senoneri no Unsplash
A Rockwell Automation, Inc., juntamente com suas subsidiárias, fornece soluções de automação industrial e transformação digital na América do Norte e internacionalmente. A ROK é uma líder em automação industrial estruturalmente reavaliada, beneficiando-se da aceleração da infraestrutura de IA, atualizações e demanda por automação de armazéns, com posicionamento recente impulsionado por 600 opções de contrato em novembro de 2026, chamadas de US$ 510 a US$ 22,80.
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A empresa relatou fortes vendas fiscais no 2T26 de US$ 2,239 bilhões, um aumento de 12% ano a ano em relação à estimativa de consenso de US$ 2,160 bilhões, e lucro por ação ajustado de US$ 3,30 contra US$ 2,89, representando uma surpresa de lucros de 11,8%.
A rentabilidade aumentou significativamente, com a margem antes de impostos aumentando de 14,9% para 19,7%, e a margem operacional corporativa para 22,5%, enquanto o fluxo de caixa livre aumentou 61% ano após ano, para US$ 275 milhões. O segmento de Software e Controles permaneceu um fator importante, crescendo 20%, para US$ 684 milhões, com uma margem operacional de 34,9%, destacando uma mudança de mix em direção a receitas recorrentes de software de maior qualidade.
A administração reforçou ainda mais o ímpeto ao aumentar a orientação para o ano fiscal de 2026, elevando as expectativas de crescimento orgânico para 5-9% e revisando o lucro por ação para US$ 12,50-US$ 13,10, marcando a segunda revisão em alta em um único ano fiscal. A demanda é cada vez mais estrutural e não cíclica, impulsionada pela construção de data centers habilitados para IA, com o pipeline de IA da Rockwell excedendo US$ 2 bilhões, atualizações de semicondutores apoiadas por projetos da Lei CHIPS com exposição de cerca de 20% e crescimento da automação de armazéns superior a 30%.
Uma carteira de pedidos de US$ 11,2 bilhões aumenta a visibilidade. Apesar desta força, as expectativas do lado vendedor permanecem para uma faixa de preço-alvo entre US$ 400 e US$ 415, o que fica aquém dos fundamentos. Com lucros de 35x, a ação implica cerca de US$ 448, e um múltiplo de 40x justificado pela expansão do mix programático implica cerca de US$ 512, o que é consistente com o posicionamento de crescimento e sugere alta.
Anteriormente cobrimos um tese otimista na Hubbell Incorporated (HUBB) pela Stock Analysis Compilation em dezembro de 2024, destacando a modernização da rede e a demanda de eletrificação, juntamente com o crescimento liderado por aquisições. Desde a nossa cobertura, o preço das ações da HUBB subiu cerca de 10,18%. A OppCost compartilha uma visão semelhante, mas enfatiza a automação industrial orientada por IA, expandindo as margens e reavaliando o software na Rockwell Automation.
