Porque é que o preço do ouro está em baixa hoje e os metais preciosos continuarão a cair ou irão subir novamente?
Os preços do ouro caíram na segunda-feira, à medida que os mercados reagiam aos crescentes receios de inflação ligados ao conflito entre o Irão e os EUA. O ouro à vista caiu 1%, para US$ 4.489,34 a onça, às 13h50. EDT, depois de atingir o máximo de duas semanas na sexta-feira. Enquanto isso, os futuros do ouro nos EUA caíram 1,9%, para US$ 4.506,30 a onça.
A queda ocorreu apesar das tensões geopolíticas que normalmente apoiariam a procura de activos seguros, como o ouro. Em vez disso, os investidores concentraram-se na possibilidade de a inflação permanecer elevada, levando os bancos centrais a manter as taxas de juro elevadas durante mais tempo.
Por que o preço do ouro caiu hoje?
Vários factores contribuíram para a queda dos preços do ouro. Um dos maiores motivos foi o fortalecimento do dólar americano. Como o ouro é cotado em dólares, um dólar forte torna o ouro mais caro para os compradores que utilizam outras moedas. Isso reduz a demanda e pressiona os preços. Outro factor foi a expectativa crescente de que as taxas de juro permaneceriam elevadas ou mesmo subiriam. De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os traders veem cerca de 54% de chance de os EUA aumentarem as taxas de juros pelo menos uma vez antes do final do ano.
Jim Wyckoff, analista de mercado da American Gold Exchange, disse que as expectativas de taxas de juros mais altas podem manter a pressão sobre o ouro se os rendimentos dos títulos pararem de subir e as taxas se estabilizarem ou começarem a cair. O ouro não gera receitas nem receitas. Quando as taxas de juro sobem, os investidores muitas vezes transferem dinheiro para activos que oferecem rendimento, tornando o ouro menos atraente.
Acontecimentos no Médio Oriente afectam o sentimento do mercado
As recentes reacções do mercado também estiveram relacionadas com acontecimentos no Médio Oriente. No fim de semana, o Irã anunciou um ataque a uma base aérea dos EUA depois que os EUA atacaram instalações militares iranianas. Os acontecimentos levantaram preocupações sobre a possibilidade de maior instabilidade regional. Ao mesmo tempo, o presidente dos EUA, Donald Trump, disse que as negociações com o Irão continuam a um ritmo acelerado.
Os mercados responderam aumentando os preços do petróleo. Os preços mais elevados do petróleo podem levar a uma inflação mais elevada, uma vez que os preços da energia afectam os preços dos transportes, da indústria transformadora e do consumidor. À medida que a inflação aumenta, os bancos centrais podem optar por continuar a política monetária restritiva ou aumentar ainda mais as taxas para controlar as pressões sobre os preços. Esta expectativa influenciou o preço do ouro, apesar da incerteza geopolítica.
Os metais preciosos continuarão a cair ou voltarão a subir?
A direção futura dos metais preciosos depende frequentemente das tendências da inflação, das decisões sobre taxas de juro, dos dados económicos e dos acontecimentos geopolíticos. Os analistas acreditam que o ouro poderá sofrer ainda mais pressão no curto prazo se a inflação subir e as taxas de juro permanecerem elevadas.
No entanto, alguns especialistas apoiam as perspectivas de longo prazo. Ole Hansen, analista do Saxo Bank, disse que à medida que as tensões geopolíticas diminuem e o choque inflacionista relacionado com a energia diminui, os investidores podem concentrar-se nos factores mais amplos que apoiam o mercado altista do ouro.
Estes factores incluem compras por parte do banco central, incerteza económica e procura a longo prazo de activos seguros. Hansen disse que os bancos centrais deverão continuar a ser compradores líquidos de ouro no próximo ano. As compras contínuas por parte dos bancos centrais ajudam a apoiar os preços mesmo durante períodos de volatilidade do mercado. Como resultado, as flutuações de curto prazo podem continuar, mas alguns analistas acreditam que a tendência de longo prazo do ouro é apoiada.
Opinião dos analistas e perspectivas de mercado
Os analistas estão prestando muita atenção a vários eventos programados para esta semana. Espera-se que uma série de relatórios sobre o emprego nos EUA forneça novas informações sobre a força do mercado de trabalho e da economia em geral. Dados mais sólidos sobre o emprego poderão alimentar expectativas de que as taxas de juro permanecerão elevadas. Os dados fracos poderão alimentar esperanças de que os decisores políticos possam eventualmente reduzir as taxas.
Os investidores também aguardam comentários do Federal Reserve. Qualquer indicação de futuras decisões sobre taxas de juro poderá ter um impacto significativo no mercado do ouro. A relação entre inflação, emprego e taxas de juro continua a ser um fator-chave dos preços dos metais preciosos. Se os rendimentos dos títulos continuarem a subir, o ouro poderá sofrer pressão de venda adicional. Por outro lado, um abrandamento da inflação ou taxas de juro mais baixas poderão melhorar o sentimento em relação ao ouro.
Outros metais preciosos apresentam desempenho misto
Enquanto o ouro caiu, outros metais preciosos registaram resultados mistos. A prata spot permaneceu inalterada em US$ 75,26 a onça. A platina subiu 0,7%, para US$ 1.929,60 a onça. O paládio subiu 0,9%, para US$ 1.366,44 a onça.
O Morgan Stanley observou que o paládio está caminhando para uma situação de mercado mais equilibrada. Segundo o banco, as restrições de oferta estão a ser compensadas pela fraca procura do setor automóvel. Este equilíbrio entre oferta e procura ajuda a moldar os movimentos de preços no mercado do paládio. O desempenho da prata, da platina e do paládio mostra que diferentes metais preciosos podem reagir de forma diferente, dependendo da procura industrial, das condições de oferta e das tendências económicas mais amplas.
O que os investidores devem fazer agora?
Os investidores enfrentam o mercado sob a influência de vários fatores concorrentes. As preocupações com a inflação, as expectativas das taxas de juro, os acontecimentos geopolíticos, os preços do petróleo e os dados económicos pesam sobre os metais preciosos. Muitos analistas recomendam que os investidores monitorizem de perto o próximo relatório sobre o emprego nos EUA e os comentários da Reserva Federal. Estes desenvolvimentos podem fornecer sinais importantes sobre a direção futura do mercado.
Os investidores de longo prazo podem ficar atentos às tendências de compra e às condições económicas do banco central, enquanto os investidores de curto prazo podem concentrar-se nas expectativas das taxas de juro e na evolução diária do mercado. Enquanto a incerteza persistir, os metais preciosos continuarão a reagir às mudanças nas expectativas de inflação, na política monetária e nos acontecimentos globais.
Perguntas frequentes
Q1. Porque é que o preço do ouro caiu apesar do aumento das tensões geopolíticas?
Os preços do ouro caíram à medida que os investidores se concentravam nos riscos de inflação e nas expectativas de taxas de juro mais elevadas. O aumento das taxas poderia aumentar a atractividade dos activos de elevado rendimento e reduzir a procura de ouro.
Q2. Os metais preciosos poderão recuperar ainda este ano?
Os metais preciosos poderão recuperar se a inflação abrandar, as taxas de juro estabilizarem ou a incerteza económica aumentar. As compras contínuas de ouro pelos bancos centrais poderão fornecer apoio aos preços futuros.
