As ações da Corning disparam com a demanda relacionada à IA, alimentando compras extraordinárias de opções de compra

Corning, Inc. As ações subiram mais de 10% hoje e o Barchart está relatando um enorme e incomum volume de opções de compra de GLW perto do vencimento a um preço de exercício fora do dinheiro. Os investidores não se cansam do GLW.

GLW é US$ 216,16 Hoje, um aumento de 10% e de 28,5% desde 10 de junho (US$ 168,17), depois que a Corning anunciou um novo acordo de colaboração na fabricação. Amazon (AMZN) 8 de junho para data centers relacionados à fibra óptica e demanda relacionada à IA.

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Como resultado, Barchart relata que os investidores estão acumulando opções de compra de GLW hoje. O relatório extraordinário de atividades de opções de ações do Barchart mostra que mais de 5.200 contratos de opções de compra foram negociados US$ 230,00 O preço promocional expira em apenas 8 dias (2 de julho).

Este volume é 39 vezes o volume anterior de opções de compra em circulação a este preço de exercício. Isso indica que os investidores estão comprando um grande número dessas opções de compra e estão dispostos a pagar pelo menos US$ 6,00 por essas opções de compra (no ponto médio).

Isso implica que os compradores acreditam que o GLW estará acima de US$ 136,00 no fechamento de 2 de julho – ou um ganho de 9,17 até então. Além disso, os vendedores a descoberto, especialmente os vendedores de opções de compra cobertas, podem obter bons lucros: 2,775% (ou seja, US$ 6,00/US$ 216,16) por 8 dias.

Ambas as situações implicam que os investidores estão muito otimistas em relação às ações da GLW e acreditam que ainda há mais pela frente.

Considerando que o estoque subiu mais de 10% só hoje, é possível. Mas vejamos também qual pode ser o preço das ações.

Fortes ganhos e perspectivas de FCF

Os analistas aumentaram suas perspectivas de receita para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2026, de US$ 18,94 bilhões para US$ 22,51 bilhões no próximo ano. Isto representa uma aceleração nas vendas (ou seja, crescimento de 18,85% em 2027 para crescimento de 16,4% em 2026).

Como resultado, podemos esperar que o seu fluxo de caixa operacional (FCO) e o fluxo de caixa livre (FCF) sejam significativamente mais elevados, incluindo as margens principais.

Por exemplo, nos últimos 12 meses (TTM) a partir de 30 de junho, a Corning gerou US$ 3,69 bilhões e US$ 1,95 bilhão em OCF e FCF, respectivamente (dados de análise de ações). Isso representou 22,6% e 11,95% de sua receita dos últimos 12 meses de US$ 16,321 bilhões.

Como resultado, assumindo uma margem OCF de 25% no próximo ano, menos um investimento de 2,00 mil milhões de dólares (ou seja, 15% mais do que o período TTM de 1,74 mil milhões de dólares), o seu FCF poderá atingir.

$ 22,51 bilhões x 0,25 = $ 5,6275 bilhões de fluxo de caixa operacional (OCF)

FCO de US$ 5,6275 bilhões – investimento de US$ 2,00 bilhões = US$ 3,6275 bilhões FCF

Isto representa um ganho potencial de FCF de 86% no próximo ano. Isso poderia empurrar o estoque significativamente para cima.

Valor justo de mercado (FMV) e metas de preços (PTs) da Corning

Por exemplo, assumindo que a Corning pagasse 100% do seu FCF, o seu rendimento de dividendos seria de cerca de 1%, dado o valor de mercado da Corning de 182,5 mil milhões de dólares (Yahoo! Finance):

US$ 1,95 bilhão FCF TTM / US$ 182,5 bilhões = 0,0168 = 1,068% de rendimento FCF

Portanto, usando uma previsão de FCF para 2027 de US$ 3,63 bilhões, seu valor justo de mercado (FMV) é de US$ 363 bilhões:

US$ 3,63 bilhões FCF / 0,01 = US$ 363 bilhões FMV

Isso é quase o dobro do seu valor hoje:

$ 363 bilhões / $ 182,5 bilhões = 1,989

Em outras palavras, o preço-alvo da GLW poderia ser de US$ 430 por ação:

$ 216,16 x 1.989 = $ 429,94 PT

Na verdade, mesmo que algumas das minhas suposições sejam relaxadas, o seu PT mínimo é pelo menos 74% maior. Por exemplo, usando uma margem OCF baixa de 23% com um investimento de US$ 2 bilhões, seu PT seria 74% maior:

US$ 22,51 bilhões x 0,23 = US$ 5,1773 bilhões de FCO – US$ 2,0 bilhões de investimento = US$ 3,1773 bilhões de FCF

US$ 3,1773 bilhões / 0,01 = US$ 317,7 bilhões FMV

$ 317,7 FMV / $ 182,5 bilhões hoje = 1,74 -1 = 74% de vantagem

PT = 216,16 x 1,74 = US$ 376,12 por ação

O resultado final é que a GLW vale entre US$ 376 e US$ 430, ou cerca de US$ 400 por ação. Talvez seja por isso que os investidores estão tão otimistas hoje e porque há tanta atividade incomum em opções de compra.

Na data da publicação, Mark R. Hayek, CFA não tinha posições (direta ou indiretamente) nos valores mobiliários referidos neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente Barchart. com