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ADP (NASDAQ: ADP) registrou um recorde de retenção de clientes de 92,1%, enquanto os serviços ao empregador cresceram 7% e as margens do segmento expandiram 130 pontos base no 26º trimestre do exercício fiscal 3.
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A estratégia de flutuação da ADP gera US$ 1,34 bilhão anualmente em benefícios de juros provenientes dos US$ 48 bilhões em folhas de pagamento de clientes que detém temporariamente antes de serem transferidos.
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Com mais de 50 aumentos consecutivos de dividendos e um retorno pré-dividendo de 220% na década, a ADP tem composto capital próprio ao longo de todos os ciclos económicos.
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Aja agora: o analista que ligou para a NVIDIA em 2010 acabou de nomear suas 10 principais ações de IA – e a ADP não passou na lista. Obtenha nomes hoje gratuitamente.
Processamento automático de dados ( NASDAQ:ADP ) é uma ação que vale a pena possuir durante décadas porque os salários não são discricionários, os custos de mudança são punitivos e a empresa consolidou capital próprio em todos os regimes económicos desde a administração Nixon. Para o investidor focado na aposentadoria, esgotado em busca de comunidades, ADP é o raro nome que recompensa a paciência.
Pilar 1: Resiliência próxima da infraestrutura
A ADP lida com folha de pagamento, benefícios e proteção fiscal para mais de um milhão de clientes em todo o mundo, e uma vez que um empregador conecta sua arquitetura de força de trabalho à plataforma, mudar de provedor é um pesadelo operacional que corre o risco de sérias interrupções operacionais. Essa rigidez mostra-se nos números: a retenção de receitas de clientes atingiu um recorde de 92,1% no AF25 e as receitas de serviços ao empregador cresceram 7% no T3AF26, com a margem do segmento a aumentar 130 pontos base para 41,1%. Os negócios são menos parecidos com software e mais com encanamento.
A CEO Maria Black deixou claro: “Organizações em todo o mundo confiam em nós como seus parceiros para as funções mais importantes da força de trabalho porque temos os dados e a experiência para enfrentar o mundo do trabalho em rápida mudança”.
Coluna 2: Renda que aumenta sem drama
ADP é uma aristocrata dos dividendos com mais de 50 anos consecutivos de aumentos anuais de dividendos. O dividendo trimestral cresceu de US$ 0,07625 em 1999 para US$ 1,70 em 2026, e a empresa paga um rendimento atual de cerca de 2,83%. A administração também está reduzindo o número de ações, recomprando US$ 1,463 bilhão em ações nos nove meses encerrados em 31 de março de 2026.
Depois, há o ponto decimal. A ADP mantém fundos de folha de pagamento de empregadores em depósito antes de transferi-los, e esse fundo gerou receitas de juros de US$ 403,9 milhões no terceiro trimestre do ano fiscal de 2026, um aumento de 14% ano a ano, com saldos médios de clientes de US$ 48,3 bilhões. A orientação de juros de fundos de clientes para o ano fiscal de 26 aumentou para US$ 1,340 bilhão a US$ 1,350 bilhão. Esta é uma receita de margem elevada gerada a partir de dinheiro que nem sequer é da ADP.
