A Ciena (CIEN) entregou recentemente o tipo de trimestre com o qual a maioria das empresas apenas sonha. A receita aumentou 40%, os lucros quase quadruplicaram e a administração elevou as suas perspectivas para o ano inteiro.
Wall Street gostou do que viu. Analista após analista reduziu as metas de preço das ações, algumas em centenas de dólares.
e então As ações ainda caíram.
A Ciena (CIEN) caiu acentuadamente após o relatório, o que foi uma forma estranha de o mercado registrar um trimestre recorde e uma pilha de novas metas de crescimento.
A renovação do Morgan Stanley está no centro desta ruptura. O banco elevou drasticamente sua meta, mas deixou a classificação intacta, atingindo um número que parece estranho perto de onde a ação está realmente sendo negociada.
Este mix mostra com que cuidado partes de Wall Street estão lendo esse vencedor da IA, mesmo depois de resultados tão fortes.
Morgan Stanley aumenta preço-alvo da Ciena, mas mantém classificação cautelosa
O analista do Morgan Stanley, Meta Marshall, aumentou seu preço-alvo da Ciena para US$ 490, de US$ 405 para US$ 490, um salto de cerca de 21%, e manteve uma classificação de peso igual, relata GuruFocus.
A ponderação igual, no sistema do Morgan Stanley, significa que as ações deveriam acompanhar aproximadamente o restante da cobertura da empresa, em vez de superá-la.
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aqui está Um detalhe que se destaca.
A nova meta de US$ 490 ainda está abaixo de onde a Ciena (CIEN) foi negociada no relatório, perto de US$ 620.
A lógica de Marshall é que uma ação que mais do que duplicou desde o último trimestre já traz consigo boas notícias no seu preço.
A Ciena fabrica o mecanismo óptico que move dados de IA entre e dentro dos data centers. NurPhoto/Getty Images
O que a Ciena está fazendo e por que seu alvo de quarterback causou uma debandada
A Ciena fabrica equipamentos de rede óptica que transportam dados por longas distâncias e, cada vez mais, entre e dentro de data centers.
À medida que a IA envia grandes quantidades de dados entre chips e objetos, A procura por este equipamento aumentou.
No segundo trimestre fiscal encerrado em 2 de maio, a receita atingiu US$ 1,57 bilhão, um aumento de 40% em relação ao ano anterior, e o lucro ajustado atingiu US$ 1,64 por ação, quase quatro vezes o nível do ano anterior, disse a Ciena em um comunicado de resultados.
A receita direta da nuvem cresceu de 70% a 46% das vendas, e o déficit ultrapassou US$ 7,7 bilhões, de acordo com a apresentação dos investidores da Ciena.
A administração orientou então a receita anual para US$ 6,3 bilhões, um aumento de 32% em relação à meta anterior de 28%.
Esses números explicam por que os analistas têm procurado atualizar suas metas.
Por que as ações da Ciena caíram cerca de 17% mesmo após um trimestre recorde
A venda chegou Uma palavra: entrega.
O CFO Mark Graf disse aos analistas que a empresa está vendo “um desequilíbrio na oferta que não acompanha o ritmo da demanda”, com alguns modems sendo limitados, informou Stocktwits.
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Simplificando, a Ciena tem mais pedidos do que pode atender no momento, portanto a demanda não está se transformando em receita dentro do prazo.
O Morgan Stanley defendeu o mesmo ponto, observando que a oferta, e não a procura, é o que limita a história de curto prazo.
O crescimento implícito no quarto trimestre desacelerou para cerca de 24% e, depois que as ações dobraram, alguns investidores realizaram lucros.
Como a meta de US$ 490 da Ciena do Morgan Stanley se compara ao resto de Wall Street
Desde o relatório, as metas variaram amplamente. Rosenblatt para US$ 720 e Argus para US$ 650, enquanto o Barclays passou para US$ 607 com classificação de sobrepeso, de acordo com dados da StockAnalysis.
Isso coloca os US$ 490 do Morgan Stanley e os US$ 450 da Northland na parte inferior do pacote pós-lucro, com a meta média dos analistas em torno de US$ 460, prevê a StockAnalysis.
A divisão reflecte um verdadeiro debate sobre se o múltiplo de lucros futuros de cerca de 37x da Ciena, o seu próprio prémio histórico, se manterá assim que as perturbações no fornecimento diminuírem.
Três coisas que as ações da Ciena devem entregar a seguir
A entrega leva: A capacidade dos componentes e do modem deverá expandir-se para se traduzir em receitas de 7,7 mil milhões de dólares.
Os pedidos de IA continuam a crescer: O crescimento direto da nuvem e dos data centers deve permanecer forte, uma tendência que o Morgan Stanley vê como intacta.
Mantém a liderança no 800ZR: Os concorrentes que entram no mercado de transporte de alta velocidade podem pressionar os preços, destacou o Morgan Stanley.
O que a liquidação da Ciena significa para os investidores agora
Os negócios da Ciena dependem da demanda, da margem e do backlog, e o problema de curto prazo das ações é o timing.
Essa ampla faixa-alvo, de US$ 450 a US$ 720, indica que os otimistas e os céticos concordam que a empresa está ganhando e discordam fortemente sobre quanto pagar por isso.
Outros nomes de infraestrutura de IA mostraram a mesma tensão, desde a ascensão da Cisco na óptica até a recuperação da CPU do servidor da Intel.
O fator decisivo para os investidores é a oferta.
Elimine o gargalo enquanto as ordens da IA são mantidas e os alvos mais altos se tornam mais fáceis de defender. Deixe a oferta permanecer restrita, ou a concorrência chegará antes do 800ZR, e a cautela do Morgan Stanley parece inteligente.
Aqui está outra coisa a observar: Os dois clientes representaram 34% da receita no último trimestre, uma concentração que aumenta o risco se um deles recuar, mostra o documento da Ciena.
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Esta história foi publicada originalmente pela TheStreet em 7 de junho de 2026, onde apareceu pela primeira vez na seção Investimentos. Adicione TheStreet como fonte preferida clicando aqui.
