Nos últimos três anos, Nike (NYSE: NE) As ações tiveram um março muito decepcionante. enquanto o S&P 500 O índice subiu 74% durante esse período, Um estoque de discrição do consumidorO preço caiu alarmantes 46% (em 26 de fevereiro).
Os ursos estão rosnando agora, enquanto os touros esperam uma vitória no futuro. Onde estará a Nike daqui a três anos?
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Os investidores esperam que os próximos três anos da Nike sejam melhores do que os últimos três anos. A receita e o lucro diluído por ação (EPS) diminuíram 7% e 38%, respectivamente, entre o segundo trimestre de 2023 e o segundo trimestre de 2026 (terminado em 30 de novembro de 2025). A empresa está tentando consertar a situação após os erros da equipe de gestão anterior em relação ao desenvolvimento e distribuição de produtos. Competição mais acirrada também tornou as coisas desafiadoras.
O CEO Elliott Hill fez uma reviravolta significativa. A introdução de produtos novos e emocionantes é uma prioridade, com ênfase em trazer o desporto para o centro da estratégia. Além disso, a liderança está a reconstruir relações com contas grossistas, uma reversão de uma investida agressiva no comércio eletrónico e nos canais diretos de há anos.
A vantagem da Nike é que ela possui a marca mais forte da indústria global de roupas esportivas. Ele resistiu ao teste do tempo. Tem visibilidade incomparável. E isso dá à empresa um ativo importante no qual se apoiar. As ações que a Nike está a tomar, como a redução de promoções e descontos, o reforço da inovação de produtos e o investimento em iniciativas de marketing, deverão ajudá-la a fortalecer a relação que mantém com os consumidores daqui a três anos.
Esperançosamente, os fundos virão. “Expandir as margens é uma prioridade para mim e para minha equipe de liderança”, disse Hill na teleconferência de resultados do 2T26. Ele acredita que a Nike acabará por regressar a uma margem operacional de dois dígitos. Isto seria uma melhoria significativa em relação ao lucro operacional de 8,1% no último trimestre fiscal.
Entre o ano fiscal de 2025 e o ano fiscal de 2028, a visão consensual entre os analistas do sell-side é que o lucro por ação da Nike aumentará a uma taxa anual composta de 9,2%. Isto é certamente encorajador, mas vale a pena enfatizar a diferença entre os cenários de alta e de baixa. Por outras palavras, há uma incerteza crescente em torno do futuro da Nike. Isto não é surpreendente, uma vez que é quase impossível prever corretamente o momento das curvas bem-sucedidas.
