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Digital aplicado (APLD) despencou 17,5% sem notícias específicas da empresa, após um ganho de 200% no acumulado do ano. A Applied Digital projeta e opera data centers de inteligência artificial.
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A Applied Digital emitiu US$ 2,35 bilhões em notas seniores com garantia de 9,25% para financiar a expansão e refinanciar dívidas. A empresa depende fortemente do CoreWeave como seu inquilino âncora.
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Os hiperscaladores emitiram US$ 121 bilhões em títulos no terceiro trimestre de 2025 para infraestrutura de IA. Isso é mais de quatro vezes a média anual dos últimos cinco anos.
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Digital aplicado (NASDAQ:APLD) teve um dos melhores desempenhos em 2025, apresentando ganhos acumulados no ano de aproximadamente 200%. A empresa projeta, constrói e opera data centers de próxima geração otimizados para computação de alto desempenho e cargas de trabalho de IA. Seu forte desempenho o posicionou como uma peça-chave dentro NvidiaO portfólio “Secret” da (NASDAQ:NVDA) concentra-se em empresas do ecossistema de IA.
Embora a maioria das participações nessa carteira tenha caído drasticamente – resultando em um declínio total no valor de 30% desde o final do terceiro trimestre de 2025 – a Applied Digital foi a exceção, com as participações da Nvidia subindo 208% no valor total, para mais de US$ 239 milhões no início de dezembro. Esta resiliência ajudou a proteger a carteira de perdas ainda mais acentuadas durante uma retração mais ampla da infraestrutura de IA.
No entanto, isso mudou ontem, quando as ações da Applied Digital despencaram 17,5%, fechando abaixo de US$ 23 por ação, sem nenhuma notícia específica da empresa causando a queda.
A rápida expansão da Applied Digital em data centers focados em IA exigiu um financiamento significativo. No seu primeiro trimestre fiscal, a empresa reportou dívidas correntes e de longo prazo de 687 milhões de dólares, juntamente com 74 milhões de dólares em dinheiro e equivalentes, mas em Novembro de 2025, uma subsidiária fixou o preço de uma emissão de notas garantidas seniores de 9,25% com vencimento em 2030, no valor de 2,35 mil milhões de dólares, para financiar novas instalações e refinanciar obrigações existentes. A dívida é vista como mais arriscada porque a Aplid Digital depende muito dela CoreWeave (NASDAQ:CRWV) como seu inquilino principal.
Os investidores estão cada vez mais desconfortáveis com este nível crescente de alavancagem, especialmente para uma empresa que ainda reporta perdas líquidas apesar do crescimento das receitas. Os analistas observam que o modelo da Applied Digital depende da execução impecável de arrendamentos de longo prazo – como o contrato multibilionário para seus campi Polaris Forge – para pagar a dívida e obter lucratividade. Atrasos no fornecimento de energia, aumento no número de locatários ou mudanças na demanda por dispositivos de hiperescala podem prejudicar os fluxos de caixa.
