Costco tem aumentado constantemente suas vendas nas mesmas lojas e seu lucro líquido ao longo do tempo.
Continua abrindo novos armazéns, indicando forte demanda.
Embora o estoque não esteja no pico, as expectativas do mercado continuam altas.
10 ações que gostamos mais do que Costco Wholesale ›
Toda a atenção hoje em dia se voltou para as empresas que estão no meio do boom da inteligência artificial (IA). Embora algumas destas empresas tenham certamente os seus méritos, os investidores não devem ignorar outras áreas da economia que também tiveram sucesso na obtenção de capital, como o sector retalhista.
Costco atacado(NASDAQ: CUSTO) é um excelente exemplo. As ações do clube de armazéns dominante renderam um retorno total de 548% na última década, impulsionado por um forte desempenho financeiro. No entanto, este stock de retalho caiu 18% em relação ao seu máximo (em 10 de dezembro).
Costco é uma compra de longo prazo agora?
Fonte da imagem: Getty Images.
Quando se trata de encontrar oportunidades de investimento de longo prazo, o primeiro filtro é entender se a empresa em questão é sequer digna do seu capital. Existem vários fatores-chave que provam que Costco definitivamente se enquadra nesta categoria.
Tem uma história incrível de crescimento consistente no Vendas na mesma loja (bússola). No ano fiscal de 2025, as adesões aumentaram 5,9%, após um aumento de 5,3% no ano fiscal de 2024. Mesmo no ano fiscal de 2020, um ano em que a pandemia devastou a economia global, as adesões da Costco aumentaram 7,7%. Uma combinação de mais tráfego de pedestres e tamanhos médios de transação mais elevados mantém o tráfego em andamento, apoiado pelo fato de que a rede desfruta de uma tremenda fidelidade do cliente.
Esta fidelização não surpreende, pois está constantemente focada na venda de produtos de elevada qualidade aos preços mais baixos. A empresa acumulou US$ 270 bilhões em vendas líquidas em 2025, tornando-se o terceiro maior varejista do mundo, depois de Wal-Mart e Amazônia.
Mas a Costco é a única que vende apenas cerca de 4.000 unidades em estoque por local, significativamente menos do que os 30.000 itens que um supermercado típico vende. Isto dá à empresa um enorme poder de negociação com os seus fornecedores, ajudando-a a manter os custos baixos. Essas economias são repassadas aos compradores.
E ao operar um modelo de negócios corporativo, a Costco também incentiva os clientes a visitarem seus armazéns com frequência. Estas empresas trazem um fluxo de receitas recorrentes e lucros elevados, totalizando 5,3 mil milhões de dólares no ano fiscal de 2025, um aumento de 10% ano após ano. A taxa de renovação de membros costuma ficar em torno de 90%. E a empresa provou isso poder de precificaçãoPorque acabou de aumentar as taxas anuais de adesão no ano passado.
Apesar do seu enorme tamanho, a Costco continua a ter potencial de crescimento. A administração abriu 24 novos armazéns líquidos no ano fiscal de 2025, com a maioria vindo dos EUA, em seu mercado mais importante, há espaço para expansão. Mas os mercados internacionais também representam uma oportunidade significativa.
A expansão da presença da loja, o recrutamento de novos membros e o aumento do número de membros apoiaram o lucro líquido da Costco, que cresceu a uma taxa anual composta de 12,9% entre o ano fiscal de 2015 e o ano fiscal de 2025.
Os ganhos financeiros constantes da Costco face a vários desafios nos últimos anos – como a pandemia, perturbações na cadeia de abastecimento, um aumento inflação E as taxas de juro e a incerteza macroeconómica geral são uma indicação clara da dimensão real deste negócio. Os investidores certamente apreciam este tipo de desempenho previsível, especialmente em comparação com empresas que enfrentam mais volatilidade nas suas finanças.
A maioria dos observadores do mercado concordaria que a Costco deveria pelo menos ser considerada como uma possível adição à carteira de um investidor de longo prazo. O histórico da ação na construção de capital fala por si. O seu retorno total de 15.680% nas últimas três décadas anula completamente o S&P 500Retorno total de 1.820%.
Mas agora, é aconselhável ser cauteloso. A Costco é uma empresa de primeira linha e a avaliação reflete essa realidade, embora as ações estejam no auge. Os investidores devem estar dispostos a pagar uma Relação preço/lucro de 48,1 para comprar a ação. A melhor coisa a fazer é esperar por um ponto de entrada melhor. No entanto, aqueles que desejam aproveitar o declínio podem considerar a média do custo em dólar para uma posição completa ao longo de 6 a 12 meses, por exemplo.
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Neil Patel não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem posições e recomenda Amazon, Costco Wholesale e Walmart. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As ações da Costco são uma compra de longo prazo? Originalmente publicado por The Motley Fool
