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Até este ano, o Wells Fargo operava sob diversas ordens de consentimento e limites de ativos muito restritivos.
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Com estes agora removidos ou encerrados, o banco obteve retornos mais elevados e a administração tem ambições ainda maiores.
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O Wells Fargo também possui um excesso de capital significativo.
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10 ações que gostamos mais do que Wells Fargo ›
há apenas sete anos, Wells Fargo (NYSE: WFC) estava envolvido numa das maiores controvérsias bancárias da história, ainda a recuperar do escândalo das suas contas falsas e a enfrentar um limite máximo de activos imposto pela Reserva Federal no início de 2018. Em 2020, o preço das acções caiu para os baixos 20 dólares, e o banco também teve de reduzir os seus dividendos em 80% ao abrigo das regras impostas pelo F-19. uma epidemia
Hoje, as ações estão sendo negociadas em um nível mais alto, pouco menos de US$ 90 por ação. O limite máximo de activos foi levantado e os reguladores bancários suspenderam muitas outras ordens de consentimento impostas ao banco na sequência do seu escândalo.
O CEO Charlie Scharf, que ingressou em 2019, resolveu muitos problemas regulatórios do banco e instalou uma nova infraestrutura regulatória. Ele também vendeu negócios não essenciais, cortou despesas significativamente e impulsionou negócios leves, como bancos de investimento e empréstimos com cartão de crédito.
Agora, o banco está finalmente na ofensiva. Aqui estão dois espíritos por trás do gigante bancário.
O trabalho árduo do Wells Fargo valeu a pena e o banco atingiu recentemente a meta de retorno da administração, tendo entregue um retorno sobre o patrimônio líquido (ROTCE) de 15% no acumulado do ano. Agora, Sharaf está preparado para levá-lo ao próximo nível, o que implica que o banco poderá atingir um ROTCE de 17% a 18% no médio prazo. Isto tornará os retornos comparáveis aos das elites da indústria, como JP Morgan Chase.
Numa apresentação de slides, a administração afirmou que planeia atingir estes novos objectivos de retorno, aproveitando as oportunidades de crescimento das receitas, continuando a concentrar-se na eficiência, racionalizando o seu negócio de crédito à habitação e racionalizando o capital.
Isto leva-me ao segundo grande vento favorável do Wells Fargo: os requisitos de capital regulamentar são muito mais baixos. Os reguladores exigem que todos os grandes bancos mantenham certos limites regulamentares como reserva de segurança em caso de perdas inesperadas. Um desses índices é o índice Common Equity Tier 1 (CET1), que examina o capital principal do banco em relação aos ativos ponderados pelo risco, como empréstimos.
Em 2024, a exigência de CET1 do Wells Fargo era de 9,7%. Este ano esta exigência caiu para 8,5%. Pode não parecer muito, mas quando se fala em bancos com triliões em activos, esta redução pode levar a um excesso de capital de milhares de milhões ou mesmo de dezenas de milhares de milhões.
