O índice do dólar (DXY00) subiu +0,11% hoje. O dólar superou as perdas iniciais de hoje e registou um aumento nos rendimentos das letras do Tesouro, fortalecendo o diferencial da taxa de juro do dólar. Os ganhos de curto prazo do dólar são limitados em meio às expectativas de que o Fed reduzirá o seu intervalo-alvo para a taxa de fundos federais em 25 pontos base no final da reunião do FOMC na terça/quarta-feira. Além disso, a força do EUR/USD hoje está pesando sobre o dólar devido aos comentários monetários do BCE.
O presidente Trump disse recentemente que anunciaria a sua escolha para o novo presidente do Fed no início de 2026. A Bloomberg informou na semana passada que o diretor do Conselho Económico Nacional, Kevin Hassett, era visto como a escolha provável para suceder Powell. A nomeação de Hassett será pessimista para o dólar, já que ele é visto como o candidato mais pró-Jónico. Além disso, a independência do Fed será questionada, uma vez que Hassett apoia a abordagem do Presidente Trump para reduzir as taxas de juro no Fed.
Os mercados estão a descontar uma possibilidade de 100% de que o FOMC reduza o intervalo alvo dos fundos Fed em 25 pontos base no final da reunião do FOMC na terça/quarta-feira.
EUR/USD (^EURUSD) hoje caiu 0,12%. A recuperação actual do dólar, do mínimo do dia para o máximo, reduz o euro. Além disso, os comentários de hoje do líder da Ucrânia Zelensky pesaram sobre o euro, já que segundo ele ainda não existe um acordo para acabar com a guerra russo-ucraniana.
As perdas do euro estão limitadas hoje, depois de notícias económicas melhores do que o esperado na zona euro terem mostrado que a confiança dos investidores da zona euro em Dezembro, Sentix, e a produção industrial em Outubro na Alemanha aumentaram mais do que o esperado. Além disso, os comentários agressivos de hoje da membro do conselho do BCE, Isabelle Schnabel, apoiaram o euro, pois ela disse estar “bastante confortável” com as expectativas do mercado de que a próxima mudança nas taxas de juro do BCE seria uma subida.
Diferentes políticas do banco central também estão a apoiar o euro, com o BCE a terminar o seu ciclo de redução de taxas, enquanto a Fed deverá continuar a reduzir as taxas.
O Índice Centix de Confiança dos Investidores da Zona Euro de Dezembro subiu +1,2 para 6,2, mais forte do que as expectativas de -6,3.
A produção industrial alemã em Outubro aumentou +1,8% mm, mais forte do que as expectativas de +0,3% mm e o maior aumento em 7 meses.
Isabelle Schnabel, membro do conselho do BCE, disse que os riscos para a economia da zona euro e para a inflação são positivos e está “bastante confortável” com as expectativas do mercado de que a próxima mudança nas taxas de juro do BCE será uma subida.
Os swaps estão a apostar numa probabilidade de 1% de uma redução da taxa de juro de -25 pontos base pelo BCE na reunião de política de 18 de Dezembro.
USD/JPY (^USDJPY) subiu +0,31% hoje. O iene está hoje sob pressão devido a um PIB japonês mais fraco do que o esperado e às notícias do observador ambiental. O iene aumentou as suas perdas hoje, após o aumento dos rendimentos das letras do Tesouro.
As perdas entre eles são limitadas em meio às expectativas de que o Banco do Japão aumentará as taxas de juros em +25 pontos na sua reunião no final deste mês. Além disso, os rendimentos mais elevados das obrigações do governo japonês reforçaram os diferenciais das taxas de juro do iene, com o rendimento do JGB a 10 anos a atingir hoje o máximo dos últimos 18 anos, de 1,976%.
O PIB do Japão no terceiro trimestre foi revisto em baixa para 2,3% (a/a) vs. -2,0% reportado anteriormente. O deflator do terceiro trimestre foi revisado para +3,4% vs. +2,8% vs. +2,8% vs.
O índice da pesquisa Eco Watchers do Japão de novembro caiu -2,8 para 50,3, mais fraco do que as expectativas de 52,6.
Os mercados estão a descontar uma possibilidade de 100% de uma subida das taxas do BOJ na próxima reunião de política monetária, a 19 de dezembro.
O ouro COMEX de fevereiro (GCG26) caiu hoje -25,7 (-0,61%) e a prata COMEX de março (SIH26) caiu -0,613 (-1,04%).
Os preços do ouro e da prata estão caindo hoje. O dólar forte de hoje e os elevados rendimentos das obrigações globais são pessimistas nos preços dos metais preciosos. Além disso, os comentários agressivos do banco central são pessimistas em relação ao ouro, depois de Isabelle Schnabel, membro do conselho do BCE, ter dito que está “bastante confortável” com as expectativas do mercado de que a próxima mudança nas taxas de juro do BCE será uma subida.
Os metais preciosos têm o apoio subjacente das expectativas de que o Fed irá reduzir as taxas de juro no final da reunião do FOMC de terça/quarta-feira, uma vez que os mercados estão agora a descontar uma probabilidade de 100% de que o FOMC reduza o intervalo alvo dos fundos federais em 25 pontos base. Os metais preciosos também têm uma procura de refúgio associada à incerteza sobre as tarifas dos EUA e aos riscos geopolíticos na Ucrânia e no Médio Oriente.
A forte procura do banco central por ouro está a apoiar os preços, na sequência de notícias recentes de que o ouro mantido nas reservas do PBOC da China aumentou +30.000 onças, para 74,1 milhões de onças troy, em Novembro, o décimo terceiro mês consecutivo em que o PBOC aumentou as suas reservas de ouro. Além disso, o Conselho Mundial do Ouro informou recentemente que os bancos centrais globais compraram 220 toneladas métricas de ouro no terceiro trimestre, um aumento de +28% em relação ao segundo trimestre.
A prata tem suporte devido às preocupações com os estoques de prata chineses apertados. Os estoques de prata em armazéns vinculados à Bolsa de Futuros de Xangai caíram em 21 de novembro para 519 mil quilos, o nível mais baixo em 10 anos.
Desde que registou um máximo histórico em meados de outubro, as pressões prolongadas de reversão pesaram sobre os preços dos metais preciosos, uma vez que as participações em ETF caíram recentemente depois de atingirem máximos de 3 anos em 21 de outubro. No entanto, a procura de fundos por prata recuperou, uma vez que as participações longas em ETFs de prata subiram para um máximo de 3,25 anos na última sexta-feira.
Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
