As ações da Credo dispararam quase 1.700% desde a sua oferta pública inicial.
O rápido crescimento do mercado de IA está incendiando seus negócios.
A ação não é uma pechincha, mas ainda pode ter um bom potencial de valorização.
10 ações que gostamos mais do que o Credo Technology Group ›
Tecnologia de credo (NASDAQ: CRDO)Fornecedora de soluções de conectividade de alta velocidade para data centers, gerou enormes lucros desde a sua oferta pública inicial (IPO). Ela abriu o capital a US$ 10 por ação em 26 de janeiro de 2022, abriu a US$ 12,10 no primeiro dia, mas agora é negociada a cerca de US$ 177.
As ações dispararam ao deslumbrar os touros com o seu crescimento explosivo e a exposição direta ao crescente mercado da inteligência artificial (IA). Mas geralmente não é mencionado ao mesmo tempo que outras ações importantes de IA, como Nvidia e Planetir Tecnologias.
Então, será que o Credo, que já cresceu mais de 150% nos últimos 12 meses, pode manter seu ímpeto em 2026 à medida que o mercado de IA se expande? Vamos rever o seu modelo de negócio e os catalisadores de curto prazo para descobrir.
Fonte da imagem: Getty Images.
A Credo vende cabos elétricos ativos (AECs), que conectam switches, servidores e outros hardwares entre data centers; chips serializadores/display (SerDes), que convertem dados seriais e paralelos em conexões de alta largura de banda; e outros tipos de circuitos integrados e chips processadores de sinais digitais para conexões ópticas e elétricas.
Seus produtos de conectividade de alta velocidade são essencialmente os “encanamentos” dos data centers modernos, tornando-os compras essenciais para empresas que buscam atualizar sua infraestrutura para suportar os mais recentes aplicativos de nuvem e IA. Também licencia sua propriedade intelectual para outras empresas.
A Credo afirma que seus produtos “aliviam gargalos de largura de banda do sistema” em data centers. Seus novos chips 224G PAM4 SerDes, construídos sobre eles Fabricação de semicondutores em TaiwanO nó N3 avançado (3 nm) ajuda os data centers a atingir velocidades de conectividade de porta de 1,6 Tbps – um limite crucial para suportar clusters de IA de próxima geração e data centers de alta escala.
No ano fiscal de 2025 (encerrado em maio passado), a Credo gerou 94% de sua receita com a venda de seus produtos. Os 6% restantes vieram do segmento de serviços de engenharia e licenciamento de propriedade intelectual. O seu crescimento abrandou no ano fiscal de 2024, à medida que se preparava para o lançamento dos seus produtos mais rápidos (incluindo 224G PAM4) e gerava receitas de licenças IP mais baixas.
Mas no ano fiscal de 2025, o seu crescimento acelerou novamente e as suas margens ajustadas alargaram-se para níveis recordes. Essa aceleração foi impulsionada pelo crescimento explosivo do mercado de IA, que pressionou seus clientes de data centers de grande escala a aumentarem suas compras de AECs, chips SerDes e outros chips para aumentar sua largura de banda.
métrica
O ano de 2022
O ano de 2023
O ano de 2024
O ano de 2025
Crescimento da receita
81%
73%
5%
126%
Lucro bruto ajustado
60,6%
58%
62,5%
65%
Margem operacional ajustada
não aplicável*
3,5%
1,4%
26,4%
Fonte de dados: Credo Tecnologia. *Não divulgado. Ano fiscal = ano fiscal.
No primeiro semestre de 2026, a receita da Credo saltou 273% ano a ano para US$ 491 milhões, sua margem bruta ajustada aumentou 430 pontos base para 67,6% e sua margem operacional ajustada saltou de 7,9% para 44,9%. O lucro líquido ajustado aumentou quase nove vezes, para US$ 226 milhões, e permaneceu lucrativo com base nos princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP). No terceiro trimestre, a Credo espera que a sua receita aumente 148%-156% ano após ano, com a sua margem bruta ajustada a subir de 63,8% para 64%-66%.
Para o ano fiscal de 2026, os analistas esperam que a receita ajustada e o lucro por ação aumentem 173% e 301%, respectivamente. Para o ano fiscal de 2027, os analistas esperam que sua receita e lucro por ação ajustado aumentem outros 37% e 30%, respectivamente, à medida que o boom da IA continua. Espera-se também que venda mais chips de interconexão óptica de alta velocidade, temporizadores repetidores (que regeneram, modificam e retransmitem sinais), cabos LED activos e caixas de velocidades para reduzir a sua dependência a longo prazo do seu negócio principal de hardware AEC.
A Credo criou uma liderança inicial no espaço de infraestrutura de IA, mas pode enfrentar uma concorrência mais acirrada de fabricantes de chips mais diversos, como Broadcom e Tecnologia Marvel nos próximos anos. A concentração do cliente é outra questão fundamental. Quatro de seus clientes de hiperescala representaram, cada um, mais de 10% de sua receita no segundo trimestre do ano fiscal de 2026, portanto, a perda de qualquer um desses clientes poderia prejudicar seu crescimento.
A Credo deve continuar a expandir-se, mas os investidores não devem esperar que continue a crescer na casa dos três dígitos. Suas ações certamente não são baratas, com 93 vezes o lucro ajustado para frente, mas também não estão sendo negociadas em níveis de ações meme ainda. Portanto, se você espera que o mercado de IA continue a se expandir em 2026 e além, pode ser uma boa ideia adquirir algumas ações da Credo hoje. Permanecerá volátil, mas os seus ventos a longo prazo são demasiado fortes para serem ignorados.
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Leo Sun não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomenda Nvidia, Palantir Technologies e Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool recomenda Broadcom e Marvell Technology. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As ações da Credo Technology disparam. Este é um dos melhores jogos de IA de 2026? Originalmente publicado por The Motley Fool
