Onde estará daqui a um ano (4 de dezembro)

Este ano, um dos melhores desempenhos entre os Magnificent 7 foi Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META). Mas o seu relatório de lucros do terceiro trimestre levantou preocupações dos investidores sobre os enormes gastos de capital da empresa em iniciativas de inteligência artificial. Além disso, um relatório da Reuters sugeriu que uma parte significativa da receita da Meta vem de anúncios fraudulentos. As ações caíram 14,8% desde que o relatório trimestral foi divulgado.

Fortes relatórios trimestrais no início deste ano (apesar da cobrança de impostos) deram credibilidade à afirmação de que a Meta continuará a superar seus concorrentes no próximo ano. O preço das ações atingiu o máximo histórico de US$ 796,25 em agosto. Devido à recente retração, as ações subiram 4,2% no acumulado do ano, apresentando desempenho inferior ao do mercado mais amplo. Além disso, o futuro próximo da economia é incerto – tal como os próprios mercados – e o CEO da Meta Platforms, Mark Zuckerberg, é uma figura controversa. Sem dúvida, a mudança repentina de Zuckerberg para o metaverso e a mudança de marca para Meta Platforms levantaram algumas sobrancelhas há alguns anos.

• Impulso de inteligência artificial da Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META) é um impulsionador chave para a empresa em 2025, com integrações em múltiplas plataformas, impulsionando o envolvimento e aumentando as vendas de anúncios.

• Apesar da nebulosidade económica, a Meta anunciou que a sua estimativa de despesas de capital (capex) para 2025 aumentou significativamente, grande parte da qual será alocada ao desenvolvimento e integração de projetos de inteligência artificial.

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Agora, o CEO da Meta Platforms está reorientando a empresa e seguindo uma tendência poderosa e de alta. Neste contexto complexo com muitas partes móveis, os investidores devem considerar a ampla gama de metas de preços das ações da Meta e traçar estratégias para todos os resultados possíveis. Para ajudar, o 24/7 Wall St. fez algumas análises. Vamos começar.

Vamos começar abordando o elefante na sala. Os investidores devem não Confie nos negócios de Meta Platforms da Reality Labs para impulsionar o crescimento futuro da empresa no curto prazo. No terceiro trimestre de 2025, o Reality Labs gerou receita de US$ 470 milhões, acima dos US$ 370 milhões do trimestre anterior. No entanto, no mesmo período, o Reality Labs registrou um prejuízo operacional de US$ 4,43 bilhões.

A menos que haja uma reviravolta milagrosa para o Reality Labs, os investidores da Meta Platforms devem esperar que Zuckerberg não decida dobrar a aposta no Metaverso este ano. Felizmente, a atenção do CEO parece ter se voltado recentemente para outra área de tecnologia. Em particular, Zuckerberg parece esperar que a IA seja o principal impulsionador das Meta-Plataformas em 2025. As integrações de IA no Facebook, Instagram, Messenger e WhatsApp poderão fornecer um fosso económico para as Meta-Plataformas se as novas funcionalidades se traduzirem num maior envolvimento do utilizador. O WhatsApp, em particular, teve um crescimento notável, com mais de 3 bilhões de usuários mensais.

O foco da Meta em IA provavelmente ajudou a empresa a ter um bom desempenho no terceiro trimestre do ano, apesar das perdas em seus negócios no Metaverso. Impressionantemente, a Meta Platforms aumentou a sua receita em 26% em relação ao ano anterior, para 51,2 mil milhões de dólares, superando o apelo consensual de Wall Street de 49,5 mil milhões de dólares. Além disso, excluindo a cobrança tributária única, o lucro por ação (EPS) da empresa saltou 20%, para US$ 7,25, superando facilmente a estimativa de consenso dos analistas de US$ 6,74.

Não há dúvida de que Zuckerberg agora faz parte da revolução da IA. Ele prevê um futuro onde a IA será usada para “muitas” “tarefas sociais”. E ele acredita que é “realmente convincente” que a inteligência artificial “conheça você cada vez melhor”. Alguns jornalistas expressaram ceticismo quanto a um futuro imbuído de inteligência artificial. No entanto, se a Meta Platforms puder coordenar o aprendizado de máquina para obter lucros, os investidores não devem descartar o potencial de crescimento das ações da Meta.

Outro fator importante para Meta Platforms é sua plataforma de mensagens curtas Threads. É verdade que Threads ainda usa a popular plataforma X, que pertence ao CEO da Tesla, Elon Musk. Ainda assim, Threads está obtendo lucro à medida que sua contagem mensal de usuários ativos cresceu de 320 milhões no quarto trimestre de 2024 para 350 milhões no primeiro trimestre de 2025. Não está no nível de X, que supostamente tem mais de 580 milhões de usuários ativos mensais. No entanto, talvez a combinação de recursos de IA possa tornar o Threads ainda mais competitivo com o X nos próximos trimestres.

A empresa espera que as receitas no quarto trimestre de 2025 variem entre US$ 56 bilhões e US$ 59 bilhões. Espera-se que isto seja impulsionado principalmente pela força contínua do seu negócio de publicidade, reforçado pelo impacto positivo das melhorias impulsionadas pela IA na segmentação de anúncios e no envolvimento dos utilizadores em toda a sua família de aplicações.

É impossível saber como a economia funcionará no resto de 2025 e além. Da mesma forma, ainda não está claro se a Meta Platforms obterá retornos significativos sobre os seus investimentos em IA. No entanto, estas incógnitas não impedirão os analistas de publicar as suas previsões sobre os preços das ações.

A Oppenheimer e a Benchmark rebaixaram a classificação das ações após a divulgação dos lucros do terceiro trimestre, citando maiores preocupações com o investimento em ações. No entanto, o BofA Securities reiterou a sua classificação de compra das ações, manteve o seu preço-alvo em 900 dólares e reafirmou a confiança a longo prazo no meta, citando a sua base de utilizadores e oportunidades potenciais para integração de IA. Cantor Fitzgerald também reafirmou sua posição otimista ao reiterar uma classificação de sobreponderação e um preço-alvo de US$ 920. Ela prevê que as melhorias no desempenho da IA ​​levarão a uma “reversão de sentimento” para a empresa em 2026.

Essas incertezas se refletem na ampla gama de preços-alvo dos analistas de Wall Street para Meta Platforms. A empresa liderada por Zuckerberg tem um preço-alvo alto de US$ 1.117,00, um preço-alvo médio de US$ 839,10 e um preço-alvo baixo de US$ 685,00. No entanto, a recomendação consensual de 67 analistas que cobrem as ações continua sendo de compra.

A Meta Platforms aumentou sua estimativa de investimento para 2025 de uma faixa de US$ 66 bilhões a US$ 72 bilhões para uma faixa de US$ 70 bilhões a US$ 72 bilhões. Até agora, você provavelmente já pode adivinhar em que a Meta Platforms está gastando esses bilhões extras. Se você adivinhou IA, você está certo. Mais especificamente, a gestão da Meta Platforms prevê “mais investimentos em centros de dados para apoiar os nossos esforços de IA, bem como um aumento no custo esperado do hardware de infraestrutura”.

Assim, a questão multibilionária é se as Meta Platforms podem efetivamente aproveitar seus caros aprimoramentos de IA. É difícil prever. O mesmo se aplica ao estado da economia, que poderá não suportar um aumento nos gastos com publicidade se as condições macroeconómicas se deteriorarem durante o resto deste ano.

O Wall St. Meta Forecast 24/7 é um pouco mais otimista do que a previsão média e prevê que o preço das ações suba para US$ 875,46 até o final do ano. Isto implica uma corrida de 36,9%. Isto se baseia na capacidade da empresa de manter fortes receitas publicitárias e, ao mesmo tempo, aumentar a eficiência. Isto deverá impulsionar os seus resultados, apesar dos maiores gastos de capital para fins de IA.

Em última análise, seu preço-alvo para ações da Meta Platforms deve depender de você esperar que a empresa aproveite ao máximo seus recursos aprimorados de IA. Nesse caso, prepare-se para que as ações da Meta Platforms eventualmente atinjam novos máximos. No entanto, o caminho pode ser difícil.

Meta é uma ação que pode ser comprada após sua recente queda da glória?

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