Peter Thiel saiu completamente de sua posição na Nvidia no terceiro trimestre de 2025, vendendo aproximadamente 537.742 ações. Essa participação representa cerca de 40% de seu fundo de investimento. O fundo macro de Thielen reduziu significativamente sua exposição geral às ações dos EUA, reduzindo as participações de cerca de US$ 212 milhões para US$ 74 milhões. Seu portfólio está agora concentrado principalmente em Tesla, Microsoft e Apple.
O SoftBank, que já foi o maior acionista da Nvidia, vendeu todas as 32,1 milhões de ações no valor de US$ 5,8 bilhões em outubro de 2025. A mudança ocorre no momento em que o SoftBank desvia capital para novas iniciativas de IA, como OpenAI e um centro planejado de fabricação de IA de um trilhão de dólares.
Anteriormente, Michael Bury reduziu a exposição a ações da Nvidia e relacionadas à IA, citando avaliações esticadas e riscos especulativos.
A saída desses investidores titãs fez com que o preço das ações da Nvidia e o setor de tecnologia em geral despencassem. As ações da NVIDIA caíram após a venda do SoftBank, e as ações do próprio SoftBank caíram 15% em apenas três dias.
Os especialistas veem essas medidas como um sinal de alerta baseado em dados sobre a avaliação da IA. A rápida ascensão da Nvidia para uma avaliação de mais de um trilhão de dólares refletiu expectativas altíssimas alimentadas pela demanda explosiva por chips de IA e pelo crescimento dos data centers. No entanto, essas avaliações parecem cada vez mais desligadas dos fundamentos económicos tradicionais. Ao sair da Nvidia, o SoftBank não está abandonando a IA, mas reinvestindo em novos projetos com potencial de infraestrutura avançada de IA. O portfólio de Peter Thiel de Tesla, Microsoft e Apple enfatiza empresas de tecnologia mais diversificadas e robustas em meio à atual volatilidade do mercado. A retirada colectiva destes investidores de alto nível levanta uma questão crítica: estará a recuperação das acções impulsionada pela IA a aproximar-se de uma bolha? Embora os fundamentos permaneçam fortes para as principais empresas de IA, esta concentração de saídas está a alimentar rumores de sobrevalorização e de um arrefecimento iminente do mercado.
Para investidores e observadores do mercado, estes dados fornecem um sinal importante para reavaliar os riscos das ações da IA, os níveis de avaliação e o equilíbrio da carteira à luz da recente dinâmica do mercado e dos movimentos internos.
Ao longo dos três movimentos, um tema é impossível de ignorar: Pressão de avaliação. O setor de IA viu entradas históricas, otimismo histórico e expansão histórica de preços. Mas o crescimento da procura nem sempre se traduz num crescimento sustentável dos lucros. Os primeiros usuários se queimam antes de ganhar dinheiro. Os data centers custam milhões. A demanda por eletricidade está aumentando. As margens diminuem à medida que a concorrência aumenta. Se os lucros não corresponderem às expectativas, a correção pode ser acentuada, rápida e dolorosa.
Por que os principais investidores estão subitamente retirando dinheiro da IA?
Alguns gigantes financeiros globais estão a afastar-se da IA – não porque não acreditem na tecnologia, mas porque estão preocupados. A avaliação está muito à frente da realidade. Esses movimentos não são coberturas menores. São saídas em grande escala e apostas bilionárias contra o setor.
Fundada por Michael Burry, famoso por prever o crash de 2008 Opções de venda abrangentes Contra grandes empresas expostas à IA. Ele está efectivamente a apostar que as suas actuais projecções financeiras estão inflacionadas e que os lucros futuros não justificarão os preços elevados de hoje. Isso não é pouca coisa – é um desafio direto aos fundamentos do boom da IA.
Peter Thiel, outro peso pesado conhecido por suas primeiras apostas em tecnologias revolucionárias, liquidou toda a sua posição em um grande fabricante de chips de IA. Durante muito tempo, essas ações formaram grande parte de seu portfólio. Uma saída completa indica uma preocupação genuína sobre a sustentabilidade das avaliações actuais.
O SoftBank também se afastou das principais participações em chips de IA, optando por redirecionar o capital para o ecossistema mais amplo de IA. Não se trata apenas de obter lucro. Este é um sinal de que a organização vê Acidente estrutural IA em um canto do mercado – e oportunidades em outros.
Juntos, esses movimentos pintam um quadro claro: O dinheiro mais esperto da sala pensa que a história da IA está entrando em uma fase perigosa.
Michael Bury alerta que os lucros da IA estão sendo exagerados
Uma das maiores preocupações levantadas por Bury é que as empresas podem ser as que estão alimentando o boom da IA Sua lucratividade é exagerada Usando escolhas contábeis que otimizam os lucros de curto prazo. Ele acredita que a vida útil do hardware de IA – especialmente equipamentos caros de data center – está sendo bastante estendida.
Quando as empresas prolongam os calendários de depreciação, os seus lucros oficiais aumentam, mesmo que o fluxo de caixa não melhore. Pela lógica de Bury, isso significa que os investidores valorizam as empresas de IA Lucratividade inflacionada e insustentável.
Se ele estiver certo, grande parte da receita do setor poderá ser gradualmente revista em baixa. Isso forçará uma correcção dolorosa, não porque a procura de IA esteja em colapso, mas porque é impossível defender o valor que sustenta os actuais preços das acções.
Bury não está dizendo que a IA é falsa. Ele está dizendo As expectativas em torno disso não se concretizarão. Historicamente, as bolhas não rebentam porque a tecnologia não é real – rebentam quando os preços ficam desconectados do que as empresas podem realmente ganhar.
É por isso que seu aviso é levado a sério. Não se trata de exagero. É uma questão de números.
Por que Peter Thiel se retirou de um dos vencedores mais fortes da IA?
A saída de Thielen é significativa porque ele entende os ciclos tecnológicos melhor do que quase ninguém. Ele tem um longo histórico de detectar tendências iniciais — e de se afastar quando a avaliação não faz sentido. Se ele vender imediatamente, significa que verá um pico ou uma mudança.
Thiel indicou que o mercado se comporta assim Os estágios finais de uma bolha clássicaAqui, os investidores param de avaliar os fundamentos e começam a injetar dinheiro num setor porque os preços estão a subir. Esse ciclo de impulso pode durar muito tempo – até que algo quebre.
Sua preocupação é simples: A necessidade de IA é real, mas nem todas as empresas irão transformá-la em lucros a longo prazo. Os poucos que o fazem podem levar anos para justificar o seu preço atual.
A sua saída completa sugere que ele acredita que o risco é agora maior do que a recompensa. Quando alguém com o histórico de Thielen recua tão agressivamente, muitos investidores se perguntam se ele vê algo que outros ignoram.
Isso não significa que a IA irá desaparecer. Isso é o que significa Versão do mercado de ações A IA pode entrar numa fase perigosa.
O SoftBank está saindo da IA ou mudando para uma nova estratégia?
A decisão do SoftBank de vender suas enormes participações em chips de IA gerou intenso debate, mas o movimento é mais sutil do que uma simples “saída”. O SoftBank não está desistindo da IA – pelo menos, isso é Uma IA mais ampla e mais física duplica o futuro: Robótica, Sistemas Autônomos e Infraestrutura.
No entanto, o momento levanta questões importantes. Por que vender agora? Por que realizar lucro neste exato momento? Por que redistribuir capital em vez de mantê-lo?
SoftBank parece acreditar que a IA continuará a crescer A próxima onda de vencedores não será parecida com os atuais líderes. Estão a investir fortemente capital em plataformas de IA, projetos de centros de dados e infraestruturas de inteligência – áreas com pagamentos a longo prazo.
Isso pode ser um sinal de que a empresa está pensando A alta que impulsiona o superaquecimento do chipOs ganhos mais explosivos podem já ter ficado para trás. Eles querem chegar cedo próximo Um passo de IA maior do que o atual final.
Em suma, eles não estão desistindo da IA. Eles estão se reposicionando para o que acreditam que virá a seguir.
Então – a bolha da IA realmente vai estourar?
Correções de qualquer tipo são mais comuns agora. Demasiados sinais estão a convergir: avaliações excessivas, sinais de alerta contabilísticos, grandes saídas de informação privilegiada e mudanças nas estratégias de capital. Isso não significa que a IA seja uma moda passageira – é O mercado em torno da IA pode ter um preço mais alto do que a realidade pode oferecer no curto prazo.
Mas colapso total? Isso é muito menos certo. Ao contrário da bolha pontocom, a IA tem adoção real, infraestrutura real e casos de uso reais em todos os setores. As empresas gastam bilhões em hardware, modelos e implantação, não em ideias.
O resultado mais realista não é um colapso dramático, mas uma Preço novamente. Um esfriamento Uma mudança onde as empresas fortes sobrevivem e os jogadores fracos são punidos.
A bolha pode não ter estourado – mas O ar definitivamente começa a vazar.
