A ESPN Bet encerrará suas operações dentro de semanas, quando a Penn Entertainment e a ESPN encerrarem sua parceria de US$ 2 bilhões, disseram as empresas em um comunicado à imprensa na quinta-feira.
A parceria termina em 1º de dezembro, um mês antes do final da temporada regular da NFL. Desse ponto em diante, Penn renomeará o aplicativo ESPN Bet como TheScore Bet, assumindo o nome da casa de apostas esportivas canadense que Penn adquiriu em 2021.
A parceria Penn-ESPN foi anunciada pela primeira vez em 2023. Pelo acordo, Penn pagaria US$ 150 milhões anualmente durante 10 anos, mais garantias para comprar ações da Penn, o que aumentou o valor do negócio para até US$ 2 bilhões, pelo direito de usar o nome e marca ESPN. No entanto, a ESPN Bet lutou para ganhar uma participação de mercado significativa. De acordo com Notícias do cassinoNo banco de dados de apostas esportivas da ESPN, o Bet representava apenas 2,6% do mercado de apostas esportivas online em agosto e tem oscilado em torno desse nível desde meados de 2024.
O acordo continha uma disposição para rescindir o contrato após o terceiro ano se os limites específicos de desempenho do mercado não fossem atingidos, embora parecesse que a rescisão ocorreria mais cedo.
“Quando anunciamos pela primeira vez nossa parceria com a ESPN, ambas as partes deixaram claro que esperávamos competir por posições de pódio neste espaço”, disse o CEO da Penn, Jay Snowden. “Embora tenhamos feito progressos significativos na melhoria da nossa oferta de produtos e na construção de um ecossistema coeso com a ESPN, concordamos mutuamente e amigavelmente em encerrar a nossa parceria”.
Snowden disse que Penn se concentrará novamente nas áreas fortes da empresa, incluindo o Canadá – onde Penn já opera sob a marca theScore Bet – e cassinos online. Concentrar-se no casino online em detrimento das apostas desportivas americanas foi uma das exigências do investidor activista HG Vora, que ocupa dois lugares no conselho de administração da Penn e entrou numa batalha de gestão por um terceiro.
“A estratégia omnicanal única da PENN está ancorada em um portfólio diversificado de cassinos regionais líderes de mercado e negócios digitais complementares”, disse Snowden em comunicado à imprensa. “Estamos mudando nosso foco digital para alavancar a força de nossas operações iCasino nos EUA e no Canadá, ao mesmo tempo em que continuamos a usar OSB (apostas esportivas online) para impulsionar a aquisição de clientes com valor vitalício significativo e oportunidades únicas de vendas cruzadas nos ativos digitais e de varejo da PENN.”
Snowden acrescentou que Penn também planeja cortar gastos com grandes compras de anúncios e substituí-los por marketing “baseado em desempenho”.
“Nossas ofertas de OSB continuarão a fornecer oportunidades superiores de aquisição e venda cruzada para nosso iCasino da marca Hollywood, que permanecerá integrado ao nosso produto OSB nos estados onde for legal, além de servir como um aplicativo iCasino independente. Operaremos com uma estrutura de custos mais eficiente, incluindo a substituição de gastos fixos com mídia por marketing baseado em desempenho e direcionado regionalmente para complementar nossa presença no cassino.”
Jimmy Pitaro, presidente da ESPN, disse em comunicado: “Juntas, ESPN e PENN criaram uma oferta verdadeiramente única com integração incomparável em nossos vários ativos de mídia. A ESPN trouxe mais de 2,9 milhões de novos usuários para o ecossistema PENN, com um aumento significativo de adotantes iniciais neste outono. Agradecemos a parceria que tivemos com a PENN e agora estamos aproveitando esse espaço para oportunidades de marketing adicionais”.
A ESPN ainda terá garantias para comprar quase 8 milhões de ações da Penn ao preço de US$ 28,95. As ações da Penn estavam sendo negociadas a US$ 16,35 no momento do anúncio de rescisão, o que significa que teriam que subir quase 80% para que os warrants fossem pagos. A ESPN não receberá mandados que ainda não tenham sido concedidos.
O acordo com a ESPN ocorreu após um empate com a Barstool, que também terminou após não conseguir capturar uma fatia significativa do mercado. Penn comprou a Barstool por US$ 551 milhões, adquiriu a participação em 2020 e o restante da empresa em fevereiro de 2023, apenas para vendê-la de volta ao fundador Dave Portnoy em agosto de 2023 por um dólar.
Uma hora após o anúncio da aposta Penn-ESPN, às 8h ET de quinta-feira, a ESPN anunciou um novo acordo plurianual com a DraftKings para ser o “Apostador Oficial e Provedor de Probabilidades da ESPN”, a partir de 1º de dezembro.
Glass Break: Após a notícia de que o acordo de licenciamento Penn / ESPN Bet está terminando, a ESPN anunciará em breve um novo e massivo acordo de endosso plurianual com DraftKings.
O anúncio veio junto com os resultados do terceiro trimestre da Penn. Em termos de lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA), o negócio digital – incluindo apostas desportivas online e iGaming nos EUA e Canadá – registou um prejuízo de 76,6 milhões de dólares, ligeiramente abaixo do prejuízo de 90,9 milhões de dólares um ano antes.
A receita foi inferior ao esperado, de US$ 297,7 milhões, devido em parte aos resultados esportivos “personalizados”, bem como ao volume de apostas “inferior ao esperado”.
A empresa como um todo gerou receita de US$ 1,72 bilhão no trimestre, um aumento de 4,7% em relação a 2024, com EBITDA ajustado de US$ 194,9 milhões.
Porém, a empresa teve que amortizar o valor de sua divisão interativa devido ao fim do acordo com a ESPN. Incluindo a perda não monetária de US$ 825 milhões dessa redução – bem como outros custos únicos – a Penn registrou um prejuízo líquido de US$ 865,1 milhões no período de três meses, um aumento de 23 vezes em relação ao seu prejuízo no terceiro trimestre de 2024.
A empresa também anunciou uma recompra de ações de US$ 750 milhões – em linha com outro pedido da HG Vora. Penn recomprará ações entre 2026 e 2028, devolvendo mais dinheiro aos acionistas.
Penn já alertou anteriormente que um grande programa de recompra de ações poderia fazer com que a sua alavancagem – o seu rácio dívida/ativos – fosse demasiado elevada quando as rendas fossem contabilizadas.
Na teleconferência de resultados do terceiro trimestre de Penn, Snowden pareceu minimizar a importância do baixo desempenho da ESPN Bet em termos de participação de mercado, argumentando que os principais objetivos dos investimentos online da empresa eram fornecer uma maneira de complementar o negócio de cassinos físicos de Penn.
“Quando pensamos nos investimentos que fizemos no nosso negócio digital nos últimos cinco anos, na verdade tínhamos quatro objetivos principais.
“Sabíamos que entrar no negócio digital, principalmente nas apostas esportivas, seria um grande destaque da jornada. Seria uma oportunidade para realmente reduzirmos a idade média do nosso banco de dados.
“Número dois, uma vez que temos esses clientes mais jovens e novos clientes em seu banco de dados, você deseja ser capaz de vendê-los em seu banco de dados de terrenos. E isso tem sido muito bem-sucedido. Portanto, marque essa caixa.”
“E acho que o número três para nós é que queríamos ter certeza de que estávamos preparados para o futuro e estamos prontos para o rumo que a indústria está tomando. Há muita coisa acontecendo na indústria agora e estamos sob ataque de muitas direções diferentes, mas acho que Penn está pronto para competir, não importa para onde a indústria vá.
“E, em última análise, suponho, fizemos esses investimentos digitais para ganhar dinheiro, e eles não ganharam.”
Na teleconferência, Snowden acrescentou que a transição do ESPN Bet para o TheScore será automática, sem que os usuários precisem baixar um novo aplicativo.
“A aposta da ESPN será atualizada automaticamente para uma aposta no placar no dia da transição”, disse Snowden. “Todas as informações da conta, saldos, histórico de apostas, apostas, ofertas de marketing e promoções são transferidas automaticamente. Não haverá nenhum novo aplicativo para baixar ou processo de registro para passar.”
Snowden acrescentou que o processo deve ser mais tranquilo do que passar do Barstool Sportsbook para o ESPN Bet.
“É exatamente a mesma aplicação”, disse ele. “Você aparece, o ícone muda, mas quando você entra nele, a experiência do usuário é exatamente a mesma. Então nos sentimos muito fortes e acreditamos que as pessoas ainda terão a mesma experiência.”
Do lado dos lucros, Snowden também discutiu os mercados de previsão e disse que as casas de apostas licenciadas precisam de ser mais proativas no combate à ascensão da nova vertical.
“Minha opinião sobre os mercados de previsão é que eles são uma grande ameaça para a indústria”, disse ele. “Para usar a mesma linha padrão de todos os demais, estamos monitorando a situação e seguindo orientações dos reguladores estaduais.
“Mas acho que, como indústria, temos que agir de forma ofensiva aqui. Isso significa trabalhar com legisladores e legisladores estaduais. Porque a posição que estamos assumindo aqui é muito defensiva e não parece uma mão vencedora.”
“Os mercados de previsões estão vivos e bem em todo o país. E como indústria, acreditamos que podemos superá-los se estivermos nos mesmos mercados das apostas desportivas. Mas onde eles fazem negócios em estados onde não é legal, pelo menos a nível estadual, e como isso se desenrola nos tribunais – vai levar anos.”
Ele acrescentou que não ficaria surpreso se os mercados de previsão logo começassem a infringir também o território dos cassinos.
“Veja o que o Hard Rock na Flórida está fazendo com as corridas anteriores de stock car”, disse ele. “Sejamos honestos, eu ficaria chocado se os operadores do mercado de previsão que coletam dinheiro com avaliações ridículas não falassem sobre isso. Se você oferece apostas esportivas em mercados de previsão, o que o impede de oferecer mercados na próxima rodada de caça-níqueis, na próxima rodada da roleta, no próximo jogo de blackjack?”
As ações da Penn caíram no início do pregão de quinta-feira, embora fosse difícil separar o impacto do encerramento do negócio da reação aos resultados da empresa no terceiro trimestre. As ações caíram 2,7%, para US$ 15,91. As ações caíram 30% desde que o acordo com a ESPN foi anunciado em agosto de 2023, e mais de 90% desde o seu pico em 2021.
As ações da DraftKings subiram ligeiramente – após mais de dois meses de quedas acentuadas – para US$ 28,24.
