Apesar de um intenso debate sobre a adoção da inteligência artificial (IA), a Nvidia continua lucrando com a tendência.
Beth Kindig, CEO e analista-chefe de tecnologia da I/O Fund, defende que o valor de mercado da empresa atinge US$ 20 trilhões, e os números são impressionantes.
Embora a avaliação da Nvidia seja um pouco cara, não é tão cara quanto pode parecer à primeira vista.
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Um dos maiores debates em Wall Street atualmente envolve as perspectivas futuras da inteligência artificial (IA). Depois de vários anos de retornos medíocres, alguns investidores começaram a evitar os principais intervenientes no mercado devido ao abrandamento do crescimento e a rumores de uma bolha. No entanto, a verdade é muito mais matizada e as evidências disponíveis sugerem que a adoção da IA continua inabalável.
Veja o AI Chipmaker Nvidia(NASDAQ: NVDA)Por exemplo. As suas unidades de processamento gráfico (GPUs) tornaram-se o padrão ouro para treinamento e inferência de IA em data centers e, embora o crescimento relativo tenha desacelerado, a demanda absoluta ainda chama a atenção.
Na semana passada, um analista de Wall Street dobrou sua meta de preço de cinco anos, dizendo que a Nvidia será uma empresa de US$ 20 trilhões até 2030. Vamos examinar os resultados recentes da Nvidia, por que os analistas estão tão otimistas e o que será necessário para a empresa atingir um valor de mercado de US$ 20 trilhões.
Fonte da imagem: Getty Images.
Por qualquer medida normal, os resultados da Nvidia na última década foram exemplares: a receita cresceu 3.970%, enquanto o seu lucro líquido cresceu 15.320%. Este desempenho, juntamente com a rápida adoção da IA, alimentou um aumento vertiginoso no preço das suas ações, que subiu 23.490% (no momento em que este livro foi escrito).
Os resultados recentes da empresa ajudam a contextualizar os números impressionantes. No terceiro trimestre do ano fiscal de 2026 (encerrado em 26 de outubro), os resultados da Nvidia aceleraram novamente. Ele entregou receita recorde de US$ 57 bilhões, um aumento de 62% ano após ano e 22% sequencialmente. Isso impulsionou o lucro por ação (EPS) que subiu 67%, para US$ 1,30.
A impulsionar os resultados esteve o segmento de centros de dados – que inclui chips de IA utilizados para centros de dados e computação em nuvem – com as vendas a subirem 66%, para 51,2 mil milhões de dólares, o que constitui ainda uma clara evidência de que a procura por IA continua.
A perspectiva da administração indica que o melhor ainda está por vir. Para o quarto trimestre, a previsão da Nvidia previa receitas de US$ 65 bilhões, o que representaria um crescimento de 66% ano a ano no ponto médio de sua orientação.
As despesas de capital (capex) das maiores empresas tecnológicas estão a aumentar. Embora a estimativa inicial para o investimento centrado na IA em 2025 fosse de 250 mil milhões de dólares, esse número aumentou para 405 mil milhões de dólares e continua a crescer. Além disso, espera-se ainda que os gastos sejam maiores em 2026.
De acordo com a IoT Analytics, a Nvidia é o fornecedor dominante de GPUs para data centers, com cerca de 92% do mercado, por isso está bem posicionada para se beneficiar desta onda contínua de gastos relacionados à IA.
A Nvidia atualmente possui um valor de mercado de cerca de US$ 4,4 trilhões (no momento em que este livro foi escrito). A empresa precisaria gerar um ganho de 352% no preço das ações para impulsionar a avaliação de US$ 20 trilhões. De acordo com Wall Street, a Nvidia está no caminho certo para obter cerca de US$ 213 bilhões em receitas para seu ano fiscal de 2026 (que termina em janeiro), resultando em uma relação preço/vendas (P/S) de 21. Supondo que seu P/S permaneça constante, a Nvidia deve aumentar sua receita anual em US$ 91 bilhões em US$ 20 bilhões. chapéu
Wall Street prevê um crescimento anual de 31% na receita da Nvidia nos próximos cinco anos. Se a empresa conseguir atingir essa taxa de crescimento, isso é pode Alcançar uma capitalização de mercado de 20 biliões de dólares até ao início de 2030 Wall Street tende a subestimar os resultados dos fabricantes de chips, por isso duvido que ultrapasse esse limiar tão cedo.
Não acredite apenas na minha palavra. Beth Kindig, CEO e analista-chefe de tecnologia da I/O Fund, recentemente dobro Seu preço-alvo para a Nvidia e sua matemática apoiam o que à primeira vista pode parecer um anúncio sensacional. Kindig diz que a empresa precisa aumentar sua receita de data center em 36% ao ano durante os próximos cinco anos para atingir seu valor de mercado de US$ 20 trilhões:
Isso é apoiado pelo agressivo roteiro de produtos de 1 ano da Nvidia, um ecossistema de software impenetrável por meio de CUDA (Compute Unified Device Architecture) e sua evolução para um provedor de sistemas de IA full-stack. Quando estes elementos são modelados em conjunto – juntamente com a rápida expansão do investimento global em infraestruturas de IA – o caminho para 20 biliões de dólares torna-se menos entusiasmante e reflecte fundamentos mais complexos.
Observe que em 2019 – quando a Nvidia tinha um valor de mercado de apenas US$ 550 bilhões – Kindig tomou a decisão ousada de que a Nvidia superaria maçã tornar-se a empresa mais valiosa do mundo, uma previsão que desde então se tornou realidade. Como tal, tendo a dar mais peso à sua análise.
A Nvidia tem sido e continuará a ser uma ação volátil, portanto o caminho a seguir será, sem dúvida, uma jornada acidentada, com vários picos e vales a caminho de novos patamares.
A avaliação da Nvidia pode ser um obstáculo para alguns investidores, já que as ações atualmente são negociadas 45 vezes, atrás das vendas de 12 meses. No entanto, a relação preço/lucro (P/L) fica aquém ao avaliar ações de alto crescimento como a Nvidia. Uma relação preço/lucro/crescimento (PEG) mais apropriada rende um múltiplo de 0,8, enquanto qualquer número menor que 1 é padrão para uma ação subvalorizada.
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Danny Vena, CPA ocupou cargos na Apple e Nvidia. The Motley Fool posiciona e recomenda Apple e Nvidia. Motley Fool tem uma política reveladora.
Previsão: essas ações indescritíveis subirão para US$ 20 trilhões até 2030, de acordo com um certo analista de Wall Street Publicado originalmente por The Motley Fool
