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Em Agosto, uma ordem executiva assinada pelo Presidente Donald Trump (1) abriu a porta para incluir alguns “activos alternativos”, tais como crédito pessoal, capital privado e criptomoedas nos 401(k)s, expandindo o que os americanos podem colocar nos seus 401(k)se outras contas de reforma com vantagens fiscais.
Os defensores da medida dizem que a mudança poderá democratizar o acesso a oportunidades de investimento tradicionalmente reservadas às instituições e aos ricos. Os críticos, contudo, alertam que estes activos acarretam riscos complexos que o investidor médio pode não compreender correctamente.
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De acordo com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (2), tradicionalmente, certos activos alternativos — como capitais privados e fundos de cobertura — eram restritos a “investidores acreditados” que tivessem mais de 1 milhão de dólares (excluindo a sua residência principal) ou rendimentos anuais superiores a 200.000 dólares.
No entanto, o panorama dos ativos alternativos mudou ao longo dos anos e os investidores de retalho demonstram um interesse crescente nestes investimentos. Um inquérito realizado pela empresa de estudos de mercado Opinium concluiu que 21% dos investidores de retalho consideraram activos alternativos e outros 5% planeiam investir neles (3).
O motivo mais comum foi a variedade. Muitos investidores desejam ir além das ações e títulos tradicionais para obter retornos mais elevados.
Alguns consultores dizem mesmo que a combinação tradicional 60/40 de ações e obrigações deveria ser revista para 50/30/20, com 20% constituído por ativos alternativos. A ideia é que os activos alternativos possam proporcionar alguma resiliência contra as oscilações do mercado, às quais as acções e as obrigações podem ser mais sensíveis.
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Por exemplo, o ouro é frequentemente visto como um ativo alternativo que pode dar mais estabilidade ao seu portfólio se as ações forem voláteis. O precioso metal amarelo também está em uma histórica alta, com os preços à vista atingindo uma alta de cerca de US$ 4.300 a onça em outubro (4).
Com um IRA de ouro por meio da Thor Metals, você pode investir diretamente em metais preciosos físicos, como ouro, em vez de ações e títulos.
Os IRAs de ouro ajudam os investidores a manter ouro físico ou ativos relacionados ao ouro em uma conta de aposentadoria, combinando os benefícios fiscais de um IRA com os benefícios de proteção do investimento em ouro. Isto pode torná-lo uma opção atraente para aqueles que procuram potencialmente proteger os seus fundos de reforma contra a incerteza económica.
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Outro ativo alternativo popular são os imóveis. Mas você não precisa comprar um imóvel imediatamente para se beneficiar do mercado imobiliário.
Uma opção é entrar nesse mercado investindo em ações de casas de férias ou imóveis para aluguel por meio da Arrival.
Apoiado por investidores de classe mundial, incluindo Jeff Bezos, Chegou permite que você invista em ações de imóveis para férias e aluguel, ganhando um fluxo de renda passivo sem o trabalho extra que advém de possuir seu próprio imóvel para alugar. Isso significa que não há vazamentos em torneiras, canos rachados ou torneiras de manutenção à meia-noite.
Comece navegando pela seleção de propriedades verificadas, cada uma escolhida por sua potencial valorização e receita. Depois de escolher uma propriedade, você pode começar a investir com apenas US$ 100, potencialmente ganhando dividendos trimestrais.
Se investir em imóveis para alugar não lhe agrada, outro caminho alternativo de riqueza são os imóveis comerciais. Durante anos, o acesso direto ao setor imobiliário comercial de 22,5 biliões de dólares foi limitado a um grupo selecionado de investidores de elite – até agora.
A First National Realty Partners (FNRP) permite que investidores credenciados diversifiquem seu portfólio por meio de propriedades comerciais ancoradas em supermercados, sem a responsabilidade de possuir terrenos.
Com um investimento mínimo de US$ 50 mil, os investidores podem possuir um imóvel alugado por marcas nacionais como Whole Foods, Kroger e Walmart, que fornecem produtos essenciais às suas comunidades. Graças aos arrendamentos líquidos triplos, os investidores credenciados podem investir nessas propriedades sem ter que se preocupar em reduzir os custos de aluguel em seus retornos potenciais.
Responda a algumas perguntas – incluindo quanto você deseja investir – para começar a navegar na lista completa de propriedades disponíveis.
Os fundos do mercado privado, que captam dinheiro de investidores em ativos que não são negociados publicamente em bolsas de valores, são outra classe de ativos alternativa. Os fundos do mercado privado anunciam frequentemente um potencial de retorno mais elevado do que as ações e obrigações tradicionais, mas, na realidade, esses objetivos ambiciosos podem ocultar taxas elevadas, liquidez limitada e desempenho inconsistente.
Em maio de 2025, apenas dois dos 14 fundos de private equity e de capital de risco acompanhados pela Morningstar superaram o S&P 500 desde o seu início (5). Entretanto, de acordo com Hamilton Lane (6), as taxas típicas de private equity incluem uma taxa de gestão anual de 1% a 2,5% – mais uma taxa de desempenho de 20% ou mais. Isso significa que à medida que seu portfólio cresce, se é que cresce, você precisa sacar mais.
Ao contrário do mercado público, o capital privado carece de um mercado secundário profundo, o que dificulta a saída do investimento.
“Se há um desejo de sair do capital privado, não há forma de vender essa empresa ou vender ações – não há mercado para isso”, disse Charles Rotbluth, vice-presidente da Associação Americana de Investidores Individuais, numa entrevista à CNBC (7).
O risco dos activos alternativos vai além do seu impacto nas carteiras individuais. Um relatório do Institute for Economic Policy Research alertou que o acesso generalizado do retalho a activos líquidos e ilíquidos poderia criar uma “máquina de risco sistémico”, aumentando a probabilidade de instabilidade financeira em futuras recessões (8).
Para a maioria dos investidores, optar por fundos de índice de baixo custo será uma estratégia sólida. No entanto, se você estiver interessado em explorar ativos pessoais, vale a pena consultar um consultor financeiro para ter certeza de que isso se enquadra no seu plano financeiro geral.
Lisa Kirchenbauer, sócia fundadora e consultora sênior da Omega Wealth Management, disse à NPR (9) que uma abordagem inteligente é alocar uma pequena parte do seu portfólio – cerca de 5% a 10% – para esta classe de ativos.
Isso pode lhe dar um pouco de elasticidade de mercado sem expor você demais ao risco de liquidez.
Para obter conselhos mais personalizados sobre se os ativos alternativos são adequados para você, experimente a equipe do Advisor.com. Eles podem conectar você a um consultor financeiro adaptado às suas necessidades e baseado em sua área. Todos os seus consultores são fiduciários pré-selecionados, o que significa que têm a obrigação legal de agir no seu melhor interesse.
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Casa Branca (1); SEG (2); Opinio (3); APMEX (4); Estrela da Manhã (5); Pista Hamilton (6); CNBC (7); Instituto de Estudos de Política Económica (SIEPR) (8); NPR (9)
Este artigo fornece apenas informações e não deve ser interpretado como um conselho. É fornecido sem qualquer tipo de garantia.
