Embora o mercado esteja longe do seu máximo histórico, você não saberia disso com base em algum medo em um segmento do mercado. Fala-se de uma bolha de inteligência artificial (IA), alimentada por enormes gastos com tecnologia.
Uma ação que foi vítima de preocupações do mercado sobre gastos massivos com IA Metaplataforma(NASDAQ:META). À medida que a empresa começa a exagerar, gastando mais do que o seu fluxo de caixa proporciona, precisa de contrair dívidas para financiar as suas ambições. Isto preocupou muito o mercado, razão pela qual as ações caíram 20% do seu máximo histórico.
No entanto, penso que agora é uma excelente oportunidade de compra, e os investidores a longo prazo poderão beneficiar do plano de expansão da Meta ao longo dos anos, tornando o preço actual das acções numa pechincha.
Fonte da imagem: Getty Images.
A Meta é a controladora de vários sites de mídia social, incluindo Facebook (seu antigo nome de empresa) e Instagram. A empresa também tem uma divisão Reality Labs focada em levar dispositivos de realidade aumentada e realidade virtual aos consumidores, embora a divisão tenha sido um poço de dinheiro. A administração gasta muito mais nesta divisão do que ganha, mas isso mais do que compensa o seu forte negócio de publicidade.
No terceiro trimestre, US$ 50,1 bilhões de sua receita total de US$ 51,2 bilhões vieram de publicidade. A divisão Family of Apps (que inclui receitas de publicidade) gerou US$ 25 bilhões em lucro operacional, enquanto o Reality Labs perdeu US$ 4,4 bilhões.
No entanto, se a empresa conseguir lançar um produto que adicione IA generativa a um dispositivo quotidiano que não seja um computador ou telemóvel, como os óculos inteligentes que está a desenvolver, a sorte da divisão Reality Lab poderá mudar. Mas não há garantia.
A espinha dorsal do negócio provavelmente sempre será sua plataforma de mídia social, e já houve melhorias com a IA. O CEO Mark Zuckerberg disse que a tecnologia fez os usuários passarem 5% mais tempo no Facebook e levou a melhores conversões de anúncios. Isso resultou em um aumento de receita de 26% ano a ano no terceiro trimestre.
Poucas empresas do tamanho da Mater podem reivindicar um crescimento tão rápido, tornando-a uma das ações de maior crescimento do mercado. O problema é que Wall Street não está satisfeita com o seu plano de gastos.
A Meta planeja despesas de capital (capex) de US$ 70 bilhões a US$ 72 bilhões até 2025, principalmente focadas na construção de data centers. Para 2026, espera que o valor em dólares seja significativamente maior do que entre 2024 e 2025. O investimento total em 2024 será de 39,2 mil milhões de dólares, que será superior a 100 mil milhões de dólares em 2026.
Nos últimos 12 meses, o negócio gerou cerca de US$ 107 bilhões em caixa proveniente de operações. Isso significa que seus planos de investimentos consumirão quase todo o caixa gerado.
META Cash from Operations (TTM), dados da YCharts; TTM = 12 meses atrasado.
Isso é uma bandeira vermelha para o mercado e é por isso que as ações caíram tanto. No entanto, a administração pode ter planos para cortar custos. Recentemente, surgiu um relatório de que negociações estão em andamento com Meta o alfabeto Para comprar unidades de processamento de tensores (TPUs) da Alphabet. Estes são chips especializados que podem competir NvidiaSuas unidades de processamento gráfico (GPUs) têm preço mais baixo, mas prejudicam a flexibilidade.
Se comprar TPUs da Alphabet, a Meta poderá obter mais poder de computação a preços mais baixos ou reduzir o custo esperado de construção de data centers. De qualquer forma, este desenvolvimento pode ser um grande negócio para o meta.
Apesar desta notícia positiva, as suas ações quase não se moveram e foram negociadas por 25 vezes os lucros futuros.
Dados de relação META PE (forward) por YCharts; PE = Preço sobre Lucro.
Não é necessariamente barato, mas está mais barato do que nos últimos meses. Acho que o mercado se fechará nas ações em 2026, já que algum dinheiro poderá ser ganho com os gastos com IA. Mesmo que isso não aconteça, eventualmente os custos cairão e o meta voltará a ser a monstruosa máquina de fluxo de caixa que sempre foi.
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Keithen Drury ocupa cargos na Alphabet, Meta Platforms e Nvidia. The Motley Fool tem posições e recomenda Alphabet, Meta Platforms e Nvidia. Motley Fool tem uma política reveladora.
1 Growth Stocks caiu 20% para comprar agora foi publicado originalmente por The Motley Fool
