A Texas Pacific Land Corporation (TPL), com sede em Dallas, Texas, possui e administra terras e áreas de recursos, bem como serviços e operações de água no Texas. Com um valor de mercado de US$ 26,6 bilhões, a receita da empresa vem da venda de terras, royalties de petróleo e gás, arrendamento de pastagens e juros.
As ações deste principal proprietário de áreas superficiais de petróleo e gás e de recursos minerais subterrâneos tiveram um desempenho inferior ao do mercado mais amplo no ano passado. O TPL caiu 18,5% durante esse período, enquanto o índice mais amplo S&P 500 ($SPX) subiu quase 25,2%. No entanto, em 2026, as ações da TPL subiram 34,1%, superando o ganho de 8,2% do SPX no acumulado do ano.
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Restringindo o foco, o desempenho inferior da TPL também é evidente em relação ao ETF iShares US Oil & Gas Exploration & Production (IEO). O fundo negociado em bolsa ganhou cerca de 33,6% no ano passado. Além disso, o retorno de 34,6% do ETF no acumulado do ano supera o retorno das ações no mesmo período.
A TPL ficou para trás, uma vez que a actividade dos operadores foi apenas “marginalmente” elevada, apesar dos elevados preços do petróleo. A receita de royalties não descobertos foi apoiada por US$ 50 milhões em receitas com movimentação de US$ 10/bbl e volumes recordes de água. A TPL assinou um contrato de US$ 43 milhões por 20 anos para um terreno e um data center e está lançando uma planta de dessalinização de 10.000 bpd. O foco agora está em acordos de energia/data center e negociações com hiperscaladores de IA, enquanto perfuradores como Exxon Mobil Corporation (XOM) e Occidental Petroleum Corporation (OXY) melhoraram seus estoques de poços.
As ações da TPL fecharam em alta de 2,5% em 6 de maio, após a divulgação dos resultados do primeiro trimestre. Sua receita foi de 236,8 milhões de dólares americanos, 20,8% a mais que os dados anuais. O EPS da empresa aumentou 18,3% em relação ao trimestre anterior, para US$ 2,07.
Para o atual ano fiscal que termina em dezembro, os analistas esperam que o lucro por ação da TPL suba 33%, para US$ 9,27 em base diluída. O histórico de surpresas nos lucros da empresa é impressionante. Superou a estimativa de consenso nos últimos dois trimestres.
O consenso sobre as ações da TPL é “compra forte”, com todos os três analistas recomendando-as.
Esta configuração é mais otimista do que há um mês, com uma classificação geral de “compra moderada”, composta por dois analistas oferecendo “compra forte”.
