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O ETF Fidelity MSCI Industrials Index (FIDU) teve um retorno de 9,13% no acumulado do ano, à medida que as empresas industriais se beneficiam dos custos de construção de infraestrutura de IA, embora o autor recomende a venda do FIDU em favor de uma exposição industrial mais direcionada; A Nvidia (NVDA) compreende quase 8% do S&P 500, com 35% do índice em tecnologia, criando um risco de concentração que torna as ações industriais relativamente seguras em meio a potenciais vendas relacionadas à IA.
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Os enormes gastos de capital por parte dos hiperscaladores para construir IA estão a fluir diretamente para empresas industriais que fabricam materiais de construção, componentes elétricos e sistemas HVAC, superando as ações industriais nos próximos anos, apesar das correlações de mercado mais amplas.
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Um analista que ligou para a NVIDIA em 2010 recentemente nomeou suas 10 principais ações, e o ETF Fidelity MSCI Industrials Index não era uma delas. Obtenha-os aqui gratuitamente.
O ETF Fidelity MSCI Industrials Index (NYSEARCA:FIDU) é um ETF de baixo custo que lhe dá exposição a algumas das principais ações industriais e de defesa do mercado. A maioria dos investidores vê-o como uma jogada sólida devido ao aumento dos gastos com defesa e à reindustrialização. E embora ainda não tenha feito nenhum favor ao S&P 500, eu diria que vale a pena dar uma segunda olhada no FIDU.
O futuro pode ser brilhante para a FIDU por vários motivos e algumas características únicas podem torná-la uma vencedora.
As ações industriais são bastante resilientes no ambiente atual. Além disso, você provavelmente está subponderado por uma ampla margem e poderá perder significativamente se a atualização + reindustrialização acontecer conforme o esperado nos próximos anos.
Um analista que ligou para a NVIDIA em 2010 recentemente nomeou suas 10 principais ações, e o ETF Fidelity MSCI Industrials Index não era uma delas. Obtenha-os aqui gratuitamente.
Mas mesmo tudo isso pode não se tornar uma compra. Primeiro vamos ver o que está acontecendo.
FIDU funciona cada vez melhor
O desempenho anterior pode desanimar algumas pessoas só porque este ETF teve um desempenho um pouco inferior, mas isso é um erro. Na verdade, acho bastante impressionante que a FIDU tenha conseguido quase alcançar o S&P 500 e realmente entregue um retorno acumulado no ano mais alto este ano, de 9,13% contra 5,8%.
A FIDU possui ações que passaram por um ciclo de aumentos recordes nas taxas de juros, além de drama tarifário. O S&P 500 passou pela mesma coisa, mas o sector industrial nunca viu Wall Street investir dinheiro na IA.
No entanto, as coisas estão mudando. O prémio que Wall Street paga pela IA está a passar das empresas de tecnologia de software para as empresas de hardware e industriais que estão a receber o dinheiro.
Por que o FIDU continuará a ter desempenho superior?
Os hiperscaladores publicam resultados sólidos de receita e métricas de crescimento de receita hoje, mas o valor real desta compilação está nas seções de fluxo de caixa e balanço patrimonial, já que os lucros tendem a superar as despesas.
Se você olhar o fluxo de caixa, você vai perceber que muitos deles já estão endividados líquidos, e alguns estão caminhando nessa direção. O fluxo de caixa livre está diminuindo constantemente devido ao crescimento do capital.
Para onde vai todo esse dinheiro? Aqui mesmo, até a parte boa. A FIDU possui 364 participações industriais. Isto inclui empresas de construção, fabricantes de componentes elétricos, empresas de refrigeração HVAC… esta construção se aplica a muitos setores. Eu não ficaria surpreso se isso superasse o FIDU por mais alguns anos.
A tecnologia pode dar errado, mas a indústria (provavelmente) não
Nos últimos anos, as ações industriais superaram largamente os índices mais amplos. Você não verá um desempenho incrível, mas o que verá é mais segurança. Nvidia (NASDAQ:NVDA) Só agora, representando quase 8% do S&P 500, o setor tecnológico mais amplo tem uma ponderação de 35%. É improvável que a IA perca força tão cedo, mas quando isso acontecer, você terá muito menos problemas se investir em FIDU.
Mas, novamente, você ainda terá correlação de mercado devido ao número de participações que o ETF possui. Por exemplo, o FIDU teve o mesmo declínio que o Spy em 2022, embora tenha recuperado um pouco mais rápido. A falta de ações de tecnologia não significa que este ETF sobreviveu à liquidação que se seguiu à bolha tecnológica de 2021.
Da mesma forma, você poderia argumentar que vender IA como essa também não salvaria as indústrias. Ainda discordo e argumentaria que o declínio do FIDU será muito menor do que o do Spy, uma vez que as empresas industriais ganham mais dinheiro contra os seus homólogos tecnológicos.
Você deveria ir e comprá-lo?
Não.
Eu disse que este ETF está cada vez melhor e provavelmente superará o S&P 500 este ano e talvez até no próximo, mas isso não é realmente um motivo para comprar. Claro, está indo bem, mas será que é bom o suficiente para alocar uma parte significativa do seu portfólio? Eu não acho.
O grande número de ações industriais aqui leva a uma diluição além das ações industriais que você deveria almejar. Como disse anteriormente, esta construção de inteligência artificial aplica-se a muitos fornecimentos industriais; Você deve se concentrar nas ações exatas que se beneficiam com isso, em vez de tentar comprar o setor inteiro.
Então vou vender o FIDU e comprar algo parecido ETF Defiance AI e infraestrutura de energia (NASDAQ:AIPO). Este ETF é 58% industrial, menos de 20% técnico e apresenta um aumento de 45% no acumulado do ano.
Um analista que ligou para a NVIDIA em 2010 nomeou suas 10 principais ações de IA.
A escolha deste analista para 2025 aumentou 106% em média. Recentemente, ele nomeou suas 10 principais ações para comprar em 2026. Obtenha-as aqui gratuitamente.
