Apesar de permanecer a empresa mais dominante no espaço de infraestrutura de inteligência artificial (IA), as ações da Nvidia (NVDA) ficaram atrás de alguns de seus pares de semicondutores em 2026. As ações subiram 14,75% no acumulado do ano (YTD), em comparação com ações massivas de rivais como Advanced Micro Devices (INAMTC).
Embora as ações da Nvidia tenham ficado atrás de seus pares, seu desempenho financeiro e operacional permanecem particularmente fortes, apesar de operarem em uma escala significativamente maior do que seus rivais e enfrentarem comparações difíceis ano após ano (YOY).
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Além do mais, as ações da Nvidia são negociadas a um múltiplo significativamente mais baixo do que seus pares e oferecem uma valorização sólida, aumentando seu preço.
Nvidia continua apresentando crescimento massivo
Os últimos resultados trimestrais da Nvidia mostram porque a empresa continua a ser fundamental para o boom global da IA. No primeiro trimestre, a receita total aumentou 85% ano após ano, para US$ 82 bilhões. Além disso, a receita líquida saltou 20% consecutivamente. A administração destacou que o primeiro trimestre foi o terceiro trimestre consecutivo de aceleração do crescimento ano a ano e o décimo quarto trimestre consecutivo de expansão sequencial da receita.
O faturamento da Nvidia é impulsionado pela demanda sem precedentes por suas GPUs Blackwell. A receita do data center continuou sendo o principal motor de crescimento. O segmento gerou US$ 75 bilhões em receita, um aumento de 92% ano após ano e 21% sequencialmente. A Nvidia disse que a demanda por seus sistemas GB300 e NVL72 era particularmente forte entre os modeladores de IA de ponta e os principais usuários de hiperescala.
No segmento de data center, a receita de computação cresceu 77% ano após ano, para US$ 60 bilhões, enquanto a receita de rede quase triplicou, para US$ 15 bilhões. A Nvidia também confirmou as expectativas de US$ 1 trilhão em receitas combinadas da Blackwell e Rubin entre 2025 e 2027, refletindo a confiança da administração na demanda sustentada por infraestrutura de IA.
Os processadores podem abrir um novo mercado enorme para a Nvidia
Embora a Nvidia já seja dominante em GPUs de IA, a empresa agora está se preparando para expandir agressivamente em CPUs com sua próxima plataforma Vera. A administração acredita que a próxima onda de computação de IA, especialmente a IA de agente, criará novas oportunidades significativas além das GPUs apenas.
A administração da Nvidia estima que o mercado de CPU representa um mercado total endereçável de US$ 200 bilhões, no qual a empresa ainda não fez uma contribuição significativa. E a Nvidia observou que quase todos os principais fabricantes de hiperescaladores e sistemas já estão fazendo parceria com a empresa para implantar sistemas baseados em Vera.
