Não importa o que Adobe (NASDAQ:ADBE) Aparentemente, isso não é suficiente para os investidores. As ações caíram mais uma vez depois de registrar outro trimestre sólido, reduzindo suas ações pela metade no ano passado.
Vamos dar uma olhada mais de perto nos resultados e perspectivas da empresa de software como serviço (SaaS) para ver o que poderia ajudar a mover as ações na direção certa.
Você sentiu falta da Nvidia em 2009? Este sinal raro está piscando novamente. Em 2009, um sinal “Double Down” foi aceso para um fabricante de chips pouco conhecido chamado Nvidia. Pela primeira vez em anos, o mesmo sinal de “Convicção Total” está piscando para uma empresa com 1/100 do tamanho da Nvidia. Continuar “
modelo de consistência
Embora haja uma percepção generalizada de que a Adobe será a perdedora da inteligência artificial (IA), a empresa tem sido um modelo de consistência, continuando a registar um crescimento de receitas de dois dígitos, trimestre após trimestre. Isso continuou no segundo trimestre do ano fiscal de 2026, que terminou em 29 de maio, com a receita aumentando 13%, ou 11% em moeda constante, para US$ 6,62 bilhões. Isso ficou bem acima da previsão anterior de receita de US$ 6,43 bilhões a US$ 6,48 bilhões.
A receita recorrente anual (ARR), por sua vez, aumentou 12,5%, para US$ 27,1 bilhões, e o lucro anualizado (EPS) aumentou 18% ano após ano, para US$ 5,96, acima da previsão anterior da Adobe de US$ 5,80 a US$ 5,85.
Quanto aos segmentos individuais, o grupo de consumidores de profissionais de criação e marketing viu a receita crescer 13%, para US$ 4,54 bilhões. A receita do grupo de Profissionais de Negócios e Consumidores aumentou 16%, para US$ 1,85 bilhão.
A Adobe também melhorou o guia anual. Agora espera um lucro por ação ajustado de US$ 24,35 a US$ 24,45, sobre receitas de US$ 26,5 bilhões a US$ 26,6 bilhões. Isso é superior a uma previsão anterior de lucro por ação ajustado de US$ 23,30 a US$ 23,50, sobre receitas de US$ 25,9 bilhões a US$ 26,1 bilhões.
Embora os resultados e as orientações tenham sido sólidos, os investidores não gostaram dos planos da Adobe de trazer mais usuários para o modelo freemium, que, segundo ela, teria algum impacto no ARR de curto prazo. A empresa também anunciou que seu CFO irá sair, após um anúncio anterior de que seu CEO estava deixando o cargo.
É hora de comprar o Adobe Stock?
Num futuro próximo, a resposta a esta pergunta parece ser não. A empresa continua entregando resultados sólidos e consistentes e gerando um enorme fluxo de caixa livre. No entanto, apesar de ser negociado a apenas 8,5 vezes o P/L futuro, a ação tem caído consistentemente.
Dado o seu crescimento e valorização, penso que a ação parece interessante a longo prazo, mas neste momento não há catalisador para que a ação siga na direção certa. A empresa precisa de abalar a narrativa de que será uma perdedora da IA, e proporcionar um crescimento consistente e sólido das receitas não parece ser a resposta. Como tal, os investidores que detêm as ações devem exercer extrema paciência nesta fase.
