A inteligência artificial (IA) está a criar oportunidades de biliões de dólares, mas nem todas as ações de IA são criadas iguais. Na corrida pelo domínio a longo prazo, dois nomes se destacam consistentemente. Embora a Nvidia (NVDA) continue sendo a potência indiscutível por trás da infraestrutura de IA atual, a Palantir (PLTR) é a potência emergente de software que impulsiona a adoção da IA no mundo real. Ambos estão a crescer a um ritmo extraordinário, ambos estão no centro de enormes mudanças tecnológicas e ambos reivindicam fossos que os concorrentes lutam para igualar. A questão agora é, olhando para uma década à frente, qual poderia ser uma melhor aquisição de IA a longo prazo?
No valor de US$ 4,4 trilhões, a Nvidia projeta e constrói chips, poderosos sistemas de hardware e software que alimentam a inteligência artificial moderna. A Nvidia continua apresentando resultados surpreendentes a cada trimestre, fortalecendo sua posição como líder indiscutível em infraestrutura de IA. As ações do NVDA retornaram mais de 21.695% na última década e subiram 32% no acumulado do ano (acumulado no ano).
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No último terceiro trimestre de 2026, a Nvidia relatou receita de US$ 57 bilhões, um aumento de 62% ano a ano (ano a ano), com um salto sequencial de US$ 10 bilhões. Os lucros aumentaram 67% e as margens brutas subiram para notáveis 73,6%, indicando uma forte procura e poder de fixação de preços. Seu segmento de data center, o motor da inteligência artificial moderna, faturou US$ 51 bilhões, um aumento de 66%. Os provedores de nuvem continuam sem hardware Nvidia, e até mesmo GPUs de gerações mais antigas, como Hopper e Ampere, permanecem totalmente utilizadas. O GB300 da Blackwell representa atualmente dois terços de sua receita, e a rede está se expandindo rapidamente graças ao NVLink e ao Spectrum-X.
Talvez o mais importante seja que a Nvidia não mostra sinais de desaceleração. Sua próxima plataforma, Vera Rubin, será lançada em 2026 com sete novos chips que mais uma vez levarão o desempenho a novos patamares. A Nvidia também revelou grandes iniciativas de fábrica de IA que incluem cinco milhões de GPUs, demonstrando seu domínio de longo prazo na infraestrutura global de IA.
Financeiramente, a Nvidia está forte, com US$ 60,6 bilhões em caixa e US$ 22 bilhões em fluxo de caixa livre no final do trimestre. Também tem um baixo índice de endividamento de 0,06. As ações do NVDA ainda são negociadas a 24,6x os lucros futuros do ano fiscal de 2027, abaixo de sua média histórica. Os analistas prevêem um crescimento de 56% nos lucros no ano fiscal de 2026 e um crescimento de 59% no ano fiscal de 2027, indicando que a Nvidia é uma potência com uma trajetória plurianual alimentada por computação acelerada, IA generativa e inteligência artificial.
Wall Street vê uma alta potencial de 38% em relação aos níveis atuais, com base em seu preço-alvo médio de US$ 252,67. Além disso, a alta estimativa de preço de US$ 352 implica um potencial de alta de 92% nos próximos 12 meses. No geral, as ações do NVDA continuam sendo uma “compra forte”. Dos 48 analistas que cobrem as ações, 44 têm uma recomendação de “compra forte”, dois classificam-na como “compra moderada”, um classifica-a como “manter” e um diz que é uma “venda forte”.
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Enquanto a Nvidia conduz o lado do hardware da IA, o Palantir se torna uma camada de inteligência de software que fica por cima dela. Avaliada em 407,4 mil milhões de dólares, a Palantir constrói plataformas profundamente integradas, Foundry, Gotham e AIP, que governos e empresas utilizam para transformar dados em tomadas de decisão em tempo real. A Palantir abriu o capital em 2020 e não está no mercado há tanto tempo quanto a Nvidia. No entanto, as ações retornaram mais de 554,1% nos últimos cinco anos. Além disso, o PLTR superou a Nvidia este ano, crescendo 136,6% no acumulado do ano.
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No terceiro trimestre mais recente, a Palantir relatou um crescimento de receita de 63%, para US$ 1,18 bilhão, à medida que seu segmento governamental continua a ancorar o negócio. As receitas do governo dos EUA aumentaram 52%, impulsionadas por programas de defesa e inteligência e novos contratos de IA. As receitas do governo internacional aumentaram 66%, fortemente impulsionadas pelo seu trabalho em expansão com o Reino Unido. A dinâmica contratual da Palantir atingiu níveis recordes, com valor total do contrato de US$ 2,8 bilhões, um aumento de 151% ano a ano, incluindo 204 negócios no valor de mais de US$ 1 milhão. A incrível taxa de retenção líquida de dólares de 134% mostra que, uma vez que os consumidores usam os serviços da Palantir, eles aumentam significativamente seu uso.
Os analistas continuam céticos quanto à dependência da Palantir de contratos governamentais, mas a empresa conseguiu mitigar o risco. A sua divisão comercial nos EUA é agora o segmento de crescimento mais rápido, com um aumento de 121% no ano passado, à medida que as empresas aceleram a adoção da IA através da AIP. Apesar de ainda estar em fase de crescimento, o que impressiona é que a Palantir está aumentando a lucratividade com lucro líquido de US$ 476 milhões, ou 40% da receita, com EPS ajustado de US$ 0,21 no trimestre. foi de 84%. A empresa também produziu US$ 2 bilhões em fluxo de caixa livre de 12 meses. O CEO Alex Karp credita esses resultados a duas décadas de profundo investimento em tecnologia e não apenas ao entusiasmo.
Com os analistas projetando um crescimento de lucros de 76% em 2025 e um crescimento de 36,7% em 2026, a trajetória de longo prazo da Palantir permanece íngreme, embora um P/L futuro de 179x sinalize que os investidores já estão precificando muito de seu potencial futuro.
Embora Wall Street permaneça muito otimista em relação ao NVDA, os analistas continuam céticos em relação às ações do PLTR e classificam-nas como “hold”. Dos 21 analistas que cobrem as ações, quatro têm recomendação de “compra forte”, 14 classificam-na como “forte”, um diz que é uma “venda moderada” e dois dizem que é uma “venda forte”.
No entanto, os analistas veem uma vantagem potencial de 38% em relação aos níveis atuais, com base no preço-alvo médio do PLTR de US$ 192,67. Além disso, a alta estimativa de preço de US$ 255 implica um potencial de alta de 92% nos próximos 12 meses.
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Ambas as empresas são excepcionais à sua maneira e cada uma merece um lugar num portfólio diversificado. A Nvidia é a opção ideal para investidores que buscam obter exposição ao rápido desenvolvimento da computação de inteligência artificial, bem como ao pipeline de hardware que suporta cada modelo, data center e inovação em IA. A sua avaliação atual ainda parece razoável em relação à sua trajetória de crescimento e ao seu fosso competitivo.
Enquanto isso, Palantir é a melhor escolha para aqueles que acreditam que o futuro da IA não é apenas a computação, mas também a aplicação da inteligência em decisões do mundo real. A sua avaliação premium reflete as expectativas de que se tornará o principal fornecedor de software de IA na próxima década. No entanto, os investidores avessos ao risco podem querer esperar por um melhor ponto de entrada.
No momento da publicação, Sushree Mohanty não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
