Microsoft, Amazon, Google e A meta está a gastar centenas de milhares de milhões de dólares em inteligência artificial (IA), tornando-se num dos maiores booms de investimento na história da tecnologia. Os investidores acreditam que a IA pode transformar os negócios, mas Wall Street também levanta uma questão mais importante: Será que tudo isso vai realmente dar frutos?
As empresas estão correndo para construir mais data centers de IA, comprando chips poderosos e construindo melhores modelos de IA antes de seus concorrentes. Isto desencadeou um dos maiores ciclos de investimento em tecnologia já vistos. A Goldman Sachs estima que as empresas de tecnologia poderiam gastar US$ 7,6 trilhões em infraestrutura de IA até 2031, conforme relatado pela CBS News.
Por que as empresas estão gastando tanto?
Para ficar à frente na corrida da IA; Todas as grandes empresas de tecnologia querem ser líderes em IA antes que seus rivais o façam. Espera-se que a IA seja o próximo grande negócio. Nicolas Janvier, chefe de ações norte-americanas da Columbia Threadneedle Investments, “Certamente está previsto no mercado que o nível de investimentos que estamos vendo continuará no futuro próximo”, via Reuters.
“Algumas empresas poderão emergir com maior rentabilidade e vantagens competitivas significativas, enquanto outras poderão considerar os seus negócios principais obsoletos numa nova economia de IA”, afirmaram Qian Wang, Chefe Global de Investigação de Mercados de Capitais, Vanguard, e Kevin Khong, Economista Global Sénior, Vanguard. Eles também disseram, via CBS News: “Os investidores devem esperar uma jornada difícil”.
As empresas acreditam que a IA criará novos produtos, serviços e oportunidades de receitas a longo prazo. As empresas também estão adotando ferramentas de IA para escrita, codificação, suporte ao cliente e análise de dados.
Quanto dinheiro eles estão gastando?
O JPMorgan espera que os gastos globais de capital relacionados com a IA atinjam 5,5 biliões de dólares até 2030, acima da sua estimativa anterior de 5,1 biliões de dólares. O JPMorgan também espera que o financiamento da dívida relacionada com a IA atinja 4,1 biliões de dólares, à medida que as empresas tomam mais dinheiro emprestado para construir infra-estruturas de IA, conforme observado pela Fortune. Só a Microsoft planeja gastar quase US$ 190 bilhões em 2026, um aumento de 61% em relação ao ano passado.
De acordo com a Reuters, as cinco maiores empresas, incluindo Microsoft, Alphabet (Google) e Amazon, deverão gastar aproximadamente 730 mil milhões de dólares em despesas de capital (CapEx) em 2026.
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Kate Brennan, diretora associada do AINow Institute, disse via CBS News: “É preocupante quantos hiperscaladores estão recorrendo aos mercados de dívida para financiar a construção de infraestrutura”.
Quem são os maiores gastadores?
Os maiores gastadores em IA incluem Microsoft, Amazon, Alphabet (Google), Meta e Oracle. Essas empresas são conhecidas como “hyperscalers” porque administram grandes empresas de computação em nuvem que potencializam serviços de IA.
Para onde está realmente indo o dinheiro?
O dinheiro não vai exclusivamente para chatbots de IA.
Em vez disso, as empresas estão gastando bilhões:
- Construindo enormes data centers de IA.
- Comprar os chips de IA mais recentes, como GPUs Nvidia.
- Compra de chips de memória de alta largura de banda.
- Expandindo a infraestrutura de computação em nuvem.
- Construindo um sistema de resfriamento para servidores de IA.
- Instalação de equipamentos de rede de fibra óptica.
- Compre um sistema de energia reserva.
- Garantir a eletricidade através de projetos nucleares, de gás e de energia renovável porque a IA consome grandes quantidades de eletricidade.
- Principais modelos de IA e desenvolvimento de software
Por que Wall Street se importa
Os preços das ações já refletem essas expectativas, segundo a Reuters citando a Columbia Threadneedle Investments. Wall Street quer agora provas de que os investimentos em IA irão gerar receitas e lucros substanciais. Se as empresas não conseguirem apresentar retornos, as ações de tecnologia poderão ser otimistas.
David Bianco, diretor de investimentos da América, disse via DWS Reuters: “A principal questão é a entrega dos lucros esperados do S&P 500, mas também do setor de tecnologia”. “É uma daquelas coisas que não se pode desculpar”, acrescentou.
Por que os investidores estão preocupados?
Garrett Melson, estrategista de portfólio da Natixis Investment Managers Solutions, disse: “O risco do ponto de vista do mercado é que os dados técnicos estejam tão carregados nessas negociações que qualquer coisa que comece a semear dúvidas na tradição e você estará em uma posição um tanto vulnerável”, via Reuters.
As ações de tecnologia caíram recentemente, à medida que os investidores questionavam se os gastos com IA seriam realmente compensadores.
Por que a Nvidia se beneficia
A Nvidia fabrica unidades de processamento gráfico (GPUs) para treinar e executar modelos de IA. Cada novo data center de IA requer milhares de chips Nvidia. como Microsoft, Amazon, À medida que o Google e a Meta compram mais hardware de IA, as vendas da Nvidia continuam a crescer, relata a Reuters.
Quem mais se beneficia?
Muitas indústrias estão se beneficiando do boom da IA. Empresas como a Micron estão vendo uma enorme demanda por chips de memória de IA. A Micron relatou recentemente um salto de 346% na receita e no lucro trimestral, de acordo com a Fortune.
Provedores de nuvem como Microsoft Azure, Amazon Web Services (AWS), Google Cloud, etc. Essas empresas alugam poder de computação de IA para empresas. As empresas que constroem data centers de IA recebem enormes contratos de construção, de acordo com o mercado dos EUA.
As empresas de energia também serão beneficiadas, pois os data centers de IA exigem grandes quantidades de eletricidade. Isto aumenta a procura por produtores de electricidade, incluindo empresas nucleares, de gás natural e de energias renováveis.
Os fabricantes de equipamentos de refrigeração precisarão disso, pois os servidores de IA geram calor significativo, aumentando a demanda por sistemas de refrigeração avançados.
Mais campi de IA para empresas de construção significam mais demanda por materiais de construção e trabalhadores qualificados.
Akash Palkhiwala, CFO e COO da Qualcomm, sugeriu que a Qualcomm espera que seu negócio de data center de IA gere mais de US$ 15 bilhões em receita anual até 2029, destacando como mais empresas estão entrando no mercado de infraestrutura de IA, de acordo com um relatório da Fortune.
O que isso significa para os investidores?
As empresas ligadas à infraestrutura de IA poderão beneficiar se os gastos continuarem fortes. No entanto, os investidores poderão enfrentar oscilações acentuadas do mercado se os ganhos da IA decepcionarem. A Vanguard diz que os investidores devem esperar uma “jornada acidentada” à medida que os mercados reagem às mudanças nas expectativas da IA.
O que isso significa para os consumidores?
Kate Brennan disse: “O impulso atual para a adoção da IA que estamos vendo vem diretamente dos incentivos financeiros das empresas de IA”. Ele acrescentou que, devido aos enormes custos envolvidos, os hiperscaladores estão “optando deliberadamente pela IA em todos os lugares – não importa se há demanda ou se os clientes querem ou não”, de acordo com a CBS News.
À medida que a demanda por IA está aumentando os custos de chips e hardware. Pode tornar produtos como smartphones, consoles de jogos, laptops, televisores e até carros mais caros.
O aumento da procura de electricidade através da IA pode eventualmente aumentar os preços da electricidade em algumas áreas. Existem preocupações com o emprego, pois algumas empresas estão substituindo trabalhadores por sistemas de IA. Isto levantou preocupações sobre o emprego futuro.
O que vem a seguir?
Os investidores estarão atentos para ver se a Microsoft, a Amazon, a Google e a Meta conseguem transformar estes investimentos num forte crescimento dos lucros.
Ed Yardini, presidente da Yardini Research disse: “O ecossistema de IA desmorona se a demanda prevista do usuário final por produtos de IA/LLM não for atendida ou se os preços de sua oferta caírem mais rápido do que o esperado.” “Descobrimos que o ecossistema de IA não é totalmente apoiado pelas receitas do consumidor, mas não é totalmente especulativo.”
“A receita projetada para 2030 torna a matemática muito melhor. Mas essas previsões dependem de uma grande suposição: a receita da IA deve continuar a crescer e a eficiência operacional deve melhorar, ou ambos”, acrescentou mais tarde, conforme observado por um relatório da CBS News.
