Placa Palantir exibida em um prédio de escritórios por Poetra_RH via Shutterstock
As ações da Palantir Technologies (PLTR) estão sob significativa pressão de venda há algum tempo. Recentemente, caiu para um mínimo de 52 semanas, estendendo seu declínio acumulado no ano (acumulado no ano) para 36,03% e 45,3% abaixo de seu máximo anterior de 52 semanas.
A liquidação foi em grande parte motivada por preocupações em torno da avaliação. Durante a maior parte do ano passado, a Palantir foi negociada com um prêmio significativo tanto para as empresas de software tradicionais quanto para vários grandes pares de tecnologia.
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Além disso, os investidores começaram a reavaliar o cenário competitivo da Palantir à medida que novas empresas focadas em IA, nomeadamente a Anthropic, intensificaram a concorrência em inteligência artificial (IA) empresarial. Como resultado, o mercado tornou-se menos favorável à elevada avaliação da Palantir várias vezes, apesar do desempenho operacional contínuo.
Embora o preço das ações tenha enfraquecido significativamente, os fundamentos do negócio principal da Palantir permanecem fortes. A demanda por uma plataforma empresarial de IA (AIP) continua a acelerar à medida que as empresas aumentam o investimento em soluções baseadas em IA. Os clientes adotam o software Palantir para implantar e dimensionar aplicativos de IA, fortalecendo a posição da empresa no mercado de IA empresarial em rápido crescimento.
É importante ressaltar que o declínio nas ações da Palantir ajudou a resolver as preocupações de avaliação. Embora a Palantir ainda possa obter um prémio em comparação com muitos dos seus pares de software, os retornos recentes melhoraram o perfil de risco-recompensa da Palantir.
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Palantir mantém uma taxa de crescimento explosiva
Apesar do debate contínuo em torno da avaliação e da concorrência, a Palantir continua a crescer excepcionalmente bem. A empresa registrou outro trimestre forte, com a receita do primeiro trimestre aumentando 85% (ano a ano), para US$ 1,63 bilhão. O primeiro trimestre marcou o 11º trimestre consecutivo de aceleração do crescimento da receita da PLTR, destacando a adoção rapidamente crescente do AIP da Palantir em toda a sua base de clientes.
A Palantir também está aumentando sua base de clientes em um ritmo sólido. O total de seus clientes cresceu 31% em relação ao ano anterior, para 1.007, enquanto os gastos dos clientes existentes aumentaram significativamente. A receita dos 20 principais clientes da Palantir foi em média de US$ 108 milhões nos últimos 12 meses, um aumento de 55% ano após ano. Notavelmente, a Palantir está rapidamente adquirindo clientes e fortalecendo relacionamentos com suas maiores contas.
Os EUA continuam a ser um mercado de elevado crescimento. As receitas internas cresceram 104% ano após ano, para 1,28 mil milhões de dólares, impulsionadas pela procura crescente por parte de empresas comerciais e agências governamentais.
O negócio comercial foi particularmente impressionante, com a receita comercial nos EUA crescendo 133% ano após ano, à medida que mais organizações adotavam soluções baseadas em IA. Entretanto, as receitas do governo dos EUA aumentaram 84%, apoiadas por novos contratos e pela continuação dos programas existentes.
Os números da demanda permanecem excepcionalmente fortes. O total de reservas de valor contratual aumentou 135% ano após ano, e a retenção líquida de dólares atingiu 150%, demonstrando que os clientes estão expandindo significativamente seus gastos ao longo do tempo. A Palantir encerrou o trimestre com US$ 11,8 bilhões em valor restante do negócio, um aumento de 98%, e US$ 4,5 bilhões em compromissos de desempenho restantes, um aumento de 134%, proporcionando crescimento futuro.
A orientação otimista da Palantir reflete confiança em um impulso sustentado
Após um forte desempenho trimestral, a administração aumentou significativamente a sua perspectiva para o resto de 2026. A Palantir espera agora uma receita anual de cerca de 7,66 mil milhões de dólares, representando um crescimento anual de cerca de 71% e um aumento significativo em relação à sua previsão anterior de cerca de 7,19 mil milhões de dólares.
A empresa emitiu orientações para o crescimento da receita comercial nos EUA, ajustes no lucro operacional e ajustes no fluxo de caixa livre. A revisão em alta indica que a procura pela sua plataforma de IA permanece particularmente forte.
Palantir é uma compra sólida
O sólido desempenho operacional da Palantir sugere que a sua história de crescimento subjacente permanece intacta. Com a aceleração do crescimento das receitas, a expansão dos gastos dos clientes e o aumento da orientação de gestão, a Palantir continua a fortalecer a sua posição no mercado empresarial de inteligência artificial. Embora os riscos competitivos e as preocupações com a avaliação não tenham desaparecido, as descidas recentes tornaram o seu perfil de risco-recompensa atraente.
Entre os 29 analistas que cobrem o PLTR, a classificação de consenso é “Compra Moderada”, 19 atribuem uma “Compra Forte”, oito atribuem uma “Manter”, um fornece uma “Venda Moderada” e o restante um analista coloca uma “Venda Forte”.
Embora a Palantir ainda seja negociada a uma relação preço/vendas relativamente alta de 64,01 vezes, o rápido crescimento das receitas da empresa e a expansão das margens ajudam a apoiar esta avaliação premium.
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Na data da publicação, Sneha Nahata não possuía posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente Barchart. com
