Com um valor de mercado de US$ 17,8 bilhões, Essex Property Trust, Inc. (ESS) é um fundo de investimento imobiliário residencial (REIT) que possui, desenvolve, redesenvolve e administra comunidades de apartamentos multifamiliares principalmente na costa oeste dos Estados Unidos. Com sede em San Mateo, Califórnia, a empresa concentra-se em mercados com barreiras elevadas e com oferta limitada, como o norte da Califórnia, o sul da Califórnia e a área metropolitana de Seattle.
Nas últimas 52 semanas, as ações REIT tiveram desempenho inferior ao do mercado mais amplo. As ações da ESS subiram 2,9% durante esse período, enquanto o índice mais amplo S&P 500 ($SPX) subiu 29,6%. Além disso, as ações da empresa subiram 6% no acumulado do ano, em comparação com o ganho de 9,8% do SPX.
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Olhando mais de perto, as ações REIT tiveram desempenho inferior ao ETF State Street Real Estate Select Sector SPDR (XLRE), com um retorno de 10% nas últimas 52 semanas e um ganho acumulado no ano de 10,8%.
As ações da Essex Property subiram 4,3% depois que a empresa divulgou os lucros do primeiro trimestre de 2026. Seu FFO principal por ação aumentou 2,3% ano após ano, para US$ 4,06, superando as expectativas dos analistas de US$ 3,96. A receita total aumentou 4,3%, para US$ 484,87 milhões, também superando as estimativas de consenso. Operacionalmente, a receita da mesma propriedade aumentou 2,9% ano após ano e o NOI da mesma propriedade aumentou 4,1%, refletindo tendências saudáveis de locação e gestão eficaz de custos.
Olhando para o futuro, a administração reafirmou a orientação completa para 2026, projetando o FFO principal entre US$ 15,69 e US$ 16,19 por ação. A empresa também espera que as receitas mesmas propriedades aumentem de 1,7% a 3,1% e que o NOI aumente de 0,8% a 3,4% no ano.
Para o ano fiscal que termina em dezembro de 2026, os analistas esperam que o FFO subjacente do Essex Property Trust aumente marginalmente para US$ 16,06 por ação no ano. O histórico de surpresas nos lucros da empresa tem sido misto. Superou as estimativas de consenso em três dos últimos quatro trimestres, mas falhou no outro.
Entre os 26 analistas que cobrem as ações, a classificação de consenso é “Hold”. Isto é baseado em cinco classificações de “Compra Forte”, uma “Compra Moderada”, 18 “Manter” e duas “Venda Forte”.
A configuração é otimista desde o mês passado, quando as ações tiveram quatro ofertas de “compra forte”.
Em 18 de maio, Anthony Paolo aumentou seu preço-alvo da Essex Property para US$ 275, de US$ 272, enquanto manteve uma classificação “Abaixo do peso” para as ações. Separadamente, o Scotiabank elevou seu preço-alvo de US$ 278 para US$ 282 e reiterou uma classificação de “desempenho superior”, nomeando Essex como um de seus REITs multifamiliares preferidos devido à forte exposição aos mercados de apartamentos do norte da Califórnia, apesar das expectativas de uma recuperação mais lenta nos mercados superoferecidos do Sunbelt.
