O fundo de hedge Whale Rock adquire três ações pouco conhecidas de IA para movimentar US$ 910 milhões

À medida que Wall Street continua a injetar dinheiro em gigantes familiares da inteligência artificial (IA), como a Nvidia Corporation (NVDA), o fundo de cobertura bilionário Whale Rock Capital Management está silenciosamente a migrar para outro canto do comércio de IA.

No primeiro trimestre, a empresa de investimento focada em tecnologia não só abriu novas posições em três peças de infraestrutura de IA menos conhecidas, com US$ 336 milhões em ações da Advanced Energy Industries (AEIS), quase US$ 180 milhões na Viavi Solutions (VIAV) e US$ 394 milhões na MKS (MKSI), mas também reduziu sua participação, saindo unilateralmente da N por conta própria. Aos vencedores e às empresas que estão impulsionando a próxima fase do desenvolvimento da IA.

Mais notícias do Barchart

As medidas, no valor total de US$ 910 milhões, sugerem que o fundador da Whale Rock, Alex Sacerdotti, vê mais progresso nos fornecedores que ajudam a expandir a inteligência artificial do que os fabricantes de chips dominantes já sob os holofotes. A AEIS fornece sistemas de energia avançados usados ​​na fabricação de semicondutores e data centers, a VIAV é especializada em redes ópticas e equipamentos de teste de comunicações, e a MKSI fornece fotônica crítica, vácuo e tecnologias de processo incorporadas na cadeia de fornecimento de semicondutores.

Em conjunto, os riscos reflectem uma tese mais ampla de que os verdadeiros beneficiários da corrida armamentista da IA ​​podem ser cada vez mais as empresas que constroem a infra-estrutura que lhe está subjacente. Vamos cavar mais fundo.

Estoque nº 1: Indústrias de energia avançada

Com sede em Denver, Colorado, a Advanced Energy Industries é uma empresa de tecnologia de controle e conversão de energia de precisão que fornece sistemas críticos usados ​​na fabricação de semicondutores, data centers de IA, equipamentos industriais, telecomunicações e dispositivos médicos. A empresa está emergindo cada vez mais como uma das principais beneficiárias do boom da infraestrutura de IA, especialmente para data centers em hiperescala e fabricação avançada de semicondutores. A Advanced Energy tem atualmente um valor de mercado de US$ 12,92 bilhões.

AEIS subiu 177,67% nas últimas 52 semanas e 55,85% no acumulado do ano (YTD), superando enormemente o retorno de 26,85% do índice S&P 500 ($ SPX) no ano passado e 9,73% fazendo com que o fornecedor diminuísse os investidores.

Em termos de avaliação, as ações são negociadas em torno de 43,90 vezes os lucros futuros, refletindo um prémio em relação aos pares da indústria e às médias históricas.

A Advanced Energy divulgou os lucros do primeiro trimestre de 2026 em 4 de maio, com resultados que superaram as expectativas de Wall Street. A empresa relatou receita de US$ 511 milhões, um aumento de 26% ano a ano, e lucro por ação (EPS) não-GAAP de US$ 2,09, um aumento de 70% ano a ano e acima das estimativas dos analistas. A administração destacou receita recorde de computação em data centers de US$ 194,2 milhões no trimestre, um aumento de mais de 100% ano a ano, impulsionada pela forte demanda relacionada à infraestrutura de computação de IA.

Além disso, a administração emitiu uma orientação forte, prevendo receita para o segundo trimestre de 2026 de US$ 540 milhões, mais ou menos US$ 20 milhões, com EPS não-GAAP previsto em US$ 2,18, mais ou menos US$ 0,25. A empresa elevou ainda mais a sua perspetiva de crescimento das receitas em 2026 para um intervalo de 20%, superando as expectativas anteriores de crescimento em meados da adolescência, enquanto o crescimento das receitas dos data centers deverá agora situar-se na faixa dos 30%.

Os analistas que acompanham a AEIS prevêem que o lucro da empresa atingirá US$ 7,65 por ação em 2026, um aumento de 45,16% ano a ano.

A perspectiva de Wall Street para as ações é otimista, com uma classificação de consenso geral de “Compra Forte”. Dos 12 analistas que cobrem as ações, oito recomendam uma “compra forte”, um escolhe uma “compra moderada” e os três restantes sugerem uma “manutenção”.

O preço-alvo médio do analista de US$ 377 indica uma alta potencial de 16,14% em relação aos níveis de preços atuais. Um preço-alvo de rua de US$ 430 sugere que o AEIS pode subir para 32,47% a partir daqui.

Estoque nº 2: Soluções Viavi

Com sede em Chandler, Arizona, a Viavi Solutions é uma empresa de testes de rede, tecnologia óptica e equipamentos de comunicação que fornece soluções de missão crítica para operadoras de telecomunicações, provedores de nuvem, clientes aeroespaciais e de defesa e data centers em hiperescala. A empresa está emergindo cada vez mais como uma das principais beneficiárias do boom da infraestrutura de IA com sua rede óptica, conectividade de data center e soluções de teste de rede de alta velocidade usadas em sistemas de IA de próxima geração. O valor de mercado da Viavi atualmente é de US$ 12,58 bilhões.

As ações da VIAV subiram impressionantes 463,74% nas últimas 52 semanas e subiram quase 192,31% no acumulado do ano, superando o índice S&P 500 à medida que os investidores migram para nomes de infraestrutura de IA ligados a redes ópticas e construção de data centers.

Com um preço de cerca de 67,59 vezes os lucros futuros, as ações estão a ser negociadas com prémios, uma vez que Wall Street está cada vez mais otimista em relação às tendências da procura de inteligência artificial.

A Viavi divulgou os lucros do terceiro trimestre fiscal de 2026 em 29 de abril, superando confortavelmente as expectativas de Wall Street. A empresa relatou receita de US$ 406,8 milhões, um aumento de 42,8% ano após ano, e o lucro por ação não-GAAP aumentou 80% ano após ano, para US$ 0,27. O lucro operacional não-GAAP aumentou 79,2% ano a ano, para US$ 85,5 milhões, e a margem operacional aumentou 430 pontos base ano a ano, para 21%, refletindo a forte alavancagem operacional e melhor lucratividade.

Além disso, o segmento principal de rede e capacitação de serviços da empresa gerou receita de US$ 321,5 milhões no trimestre, um aumento de 54,4% ano a ano, impulsionado pelo data center de IA e pelos mercados aeroespacial e de defesa.

Para o quarto trimestre fiscal de 2026, a Viavi previu receita na faixa de US$ 427 milhões a US$ 437 milhões e previu EPS não-GAAP de US$ 0,29 a US$ 0,31. A administração também observou que o impulso no ecossistema do data center permanecerá forte durante todo o ano civil.

Os analistas esperam que a empresa registre lucro por ação de US$ 0,73 no ano fiscal de 2026, um aumento de 143,3% ano após ano.

Wall Street em geral está altamente otimista, com uma classificação consensual de “compra forte” para a VIAV. Dos nove analistas que cobrem as ações, seis recomendam uma “compra forte”, um recomenda uma “compra moderada” e os dois analistas restantes jogam pelo seguro com uma “manutenção”.

O preço-alvo médio do analista de US$ 64,62 indica uma valorização potencial de 24,17% em relação ao preço atual, enquanto a meta de mercado de US$ 70 sugere uma valorização potencial de 34,5% para a ação.

Promoção nº 3: MKS

Com sede em Andover, Massachusetts, a MKS é uma empresa de equipamentos semicondutores e tecnologia de fabricação avançada que fornece subsistemas críticos, soluções de controle de processos, lasers, fotônica, tecnologias de vácuo e produtos químicos especializados usados ​​na fabricação de semicondutores, data centers de IA, automação industrial e fabricação de eletrônicos.

A empresa está emergindo cada vez mais como uma das principais beneficiárias do boom da infraestrutura de IA, com profunda exposição à fabricação avançada de semicondutores e às cadeias de fornecimento de computação de alto desempenho. A capitalização de mercado da MKS Instruments atualmente é de US$ 22,6 bilhões.

As ações da MKSI subiram 277,76% nas últimas 52 semanas e subiram 106,73% este ano, superando o mercado mais amplo.

Negociadas a 28,77 vezes os lucros futuros, as ações têm uma avaliação premium em relação aos pares, à medida que os preços de Wall Street aceleram a demanda por semicondutores baseados em IA.

A MKS divulgou seus lucros do primeiro trimestre de 2026 em 6 de maio. A empresa relatou receita de US$ 1,08 bilhão, um aumento de 15,2% ano a ano, e o lucro por ação não-GAAP subiu para US$ 2,30, acima dos US$ 1,71 do trimestre anterior. Seu EBITDA ajustado aumentou 17,4% ano após ano, para US$ 277 milhões, refletindo a melhoria da alavancagem operacional e as tendências de demanda de semicondutores.

O segmento de mercado de semicondutores da empresa continuou a ser um importante impulsionador do crescimento no trimestre, com a receita subindo para US$ 466 milhões, impulsionada pelo aumento da demanda por aceleradores de inteligência artificial, memória avançada e infraestrutura de computação de alta largura de banda.

Para o segundo trimestre de 2026, a MKS teve receita na faixa de US$ 1,2 bilhão, mais ou menos US$ 40 milhões, e EPS não-GAAP projetado de US$ 2,90, mais ou menos US$ 0,30. A administração observou que os investimentos de hiperscaladores e fabricantes de chips em inteligência artificial continuam a impulsionar a visibilidade da demanda de longo prazo no portfólio da empresa.

Além disso, os analistas esperam um crescimento do lucro por ação fiscal de 2026 de 46,5% em relação ao ano anterior, para US$ 11,54.

A ação tem uma classificação geral de consenso de “Compra Forte”. Entre os 14 analistas que cobrem as ações, 10 recomendam uma “compra forte”, dois recomendam uma “compra moderada”, um sugere uma “manutenção” e um seleciona uma “venda forte”.

Embora o preço-alvo médio do analista de $ 345,31 indique uma vantagem potencial de 5,7%, o preço-alvo de rua de $ 400 sugere que as ações podem subir 22,43% a partir daqui.

Na data da publicação, Subhasree Kar não ocupava cargos (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com