O índice do dólar (DXY00) na sexta-feira subiu +0,02%. O dólar se recuperou das perdas iniciais de sexta-feira e permaneceu pouco alterado. A alta das ações na sexta-feira reduziu a demanda por liquidez do dólar. O dólar também esteve sob pressão em meio às expectativas de que o Fed reduzirá as taxas de juros na reunião do FOMC da próxima semana. O dólar recuperou perdas depois que o índice de confiança do consumidor de dezembro da Universidade de Michigan subiu mais do que o esperado. Além disso, os rendimentos mais elevados das letras do Tesouro na sexta-feira foram otimistas para o dólar.
O presidente Trump disse na terça-feira que anunciaria sua escolha para o novo presidente do Fed no início de 2026. A Bloomberg informou na semana passada que o diretor do Conselho Econômico Nacional, Kevin Hassett, era visto como a escolha provável para suceder Powell. A nomeação de Hassett será pessimista para o dólar, já que ele é visto como o candidato mais pró-Jónico. Além disso, a independência do Fed será questionada, uma vez que Hassett apoia a abordagem do Presidente Trump para reduzir as taxas de juro no Fed.
Os gastos pessoais nos EUA em setembro aumentaram +0,3% mm, em linha com as expectativas. A renda pessoal em setembro aumentou +0,4% mm, mais forte do que as expectativas de +0,3% mm.
O núcleo do índice de preços PCE de setembro, o indicador de inflação preferido do Fed, subiu 0,3% mm e +2,8% em comparação com as expectativas.
O índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan nos EUA em dezembro subiu +2,3 pontos, para 53,3, mais forte do que as expectativas de 52,0.
As expectativas de inflação da Universidade de Michigan nos EUA para 1º de dezembro caíram para 4,1%, melhor do que as expectativas inalteradas de 4,5% e a menor taxa de aumento em 11 meses. As expectativas de inflação para 5 a 10 de dezembro caíram para +3,2%, melhor do que as expectativas inalteradas de 3,4% e a menor taxa de aumento em 11 meses.
Os mercados estão a descontar uma possibilidade de 95% de que o FOMC reduza o intervalo-alvo dos fundos Fed em 25 pontos base na próxima reunião do FOMC, de 9 a 10 de Dezembro.
EUR/USD (^EURUSD) na sexta-feira caiu 0,03%. O euro desistiu de ganhos modestos na sexta-feira e caiu ligeiramente depois que o dólar se recuperou das perdas iniciais. O euro subiu inicialmente na sexta-feira, impulsionado pelas notícias económicas da zona euro que mostraram uma revisão em alta do PIB da zona euro no terceiro trimestre e um relatório de outubro mais forte do que o esperado sobre as encomendas às fábricas na Alemanha.
Diferentes políticas do banco central estão a apoiar o euro, com o BCE a terminar o seu ciclo de redução de taxas, enquanto se espera que a Fed continue a reduzir as taxas.
O PIB no terceiro trimestre da Zona Euro foi ligeiramente actualizado para +0,3% no trimestre correspondente e +1,4% face a +0,2% face ao trimestre correspondente e +1,4% no ano passado.
As encomendas às fábricas alemãs em outubro aumentaram 1,5% m/m, mais fortes do que as expectativas de +0,3% m/m.
Os swaps estão a apostar numa probabilidade de 1% de uma redução da taxa de juro de -25 pontos base pelo BCE na reunião de política de 18 de Dezembro.
USD/JPY (^USDJPY) na sexta-feira subiu +0,13%. O iene caiu de uma alta de 3 semanas em relação ao dólar na sexta-feira e caiu à medida que os rendimentos mais elevados das letras do Tesouro alimentaram uma longa recuperação do iene. O relatório mais fraco do que o esperado de sexta-feira sobre os gastos das famílias japonesas em outubro também foi pessimista para o iene.
O iene subiu inicialmente na sexta-feira devido a um relatório da Bloomberg que dizia que os responsáveis do BOJ estavam preparados para aumentar as taxas de juro no final deste mês, desde que entretanto não houvesse grandes choques na economia ou nos mercados financeiros. Além disso, o relatório de sexta-feira, mostrando que o principal índice do Japão em outubro, o IC, subiu mais do que o esperado, para uma alta de 17 meses, foi otimista para o iene. Além disso, os rendimentos mais elevados dos títulos do governo japonês reforçaram o diferencial da taxa de juros do iene, com o rendimento do JGB de 10 anos atingindo um máximo de 18 anos de 1,951% na sexta-feira.
Os mercados estão a descontar uma probabilidade de 89% de um aumento das taxas do BOJ na próxima reunião de política monetária, em 19 de dezembro.
O ouro COMEX de fevereiro (GCG26) fechou inalterado na sexta-feira, e a prata COMEX de março (SIH26) fechou em alta de +1,562 (+2,72%).
Os preços do ouro e da prata fecharam mistos na sexta-feira, com a prata subindo para uma nova máxima contratual. Os metais preciosos encontraram apoio nas notícias de sexta-feira de que o núcleo do índice de preços PCE de setembro, o indicador de inflação preferido do Fed, subiu conforme esperado, reforçando as expectativas de um corte nas taxas do Fed na próxima semana. Os preços da prata também subiram devido ao suporte de transição da recuperação do cobre de sexta-feira para o máximo de 4 meses.
Os preços do ouro desistiram dos seus ganhos na sexta-feira e estabilizaram ligeiramente depois do S&P 500 ter subido para um máximo de 5 semanas, suavizando o apelo de porto seguro do ouro. Além disso, os rendimentos mais elevados das obrigações globais na sexta-feira pesaram sobre os preços do ouro. Além disso, o ouro foi cortado por um relatório da Bloomberg que dizia que os responsáveis do BOJ estavam preparados para aumentar as taxas de juro no final deste mês, desde que não houvesse um grande choque na economia ou nos mercados financeiros.
Os metais preciosos têm o apoio subjacente das expectativas de que o Fed irá reduzir as taxas de juro na reunião do FOMC da próxima semana, uma vez que os mercados estão agora a descontar uma probabilidade de 95% de que o FOMC reduza o intervalo alvo dos fundos federais em 25 pontos base na reunião do FOMC de 9 a 10 de Dezembro, abaixo dos 30% de há duas semanas. Os metais preciosos também têm uma procura de refúgio associada à incerteza sobre as tarifas dos EUA e aos riscos geopolíticos na Ucrânia e no Médio Oriente.
A prata tem suporte devido às preocupações com os estoques de prata chineses apertados. Os estoques de prata em armazéns vinculados à Bolsa de Futuros de Xangai caíram em 21 de novembro para 519 mil quilos, o nível mais baixo em 10 anos.
A forte procura do banco central por ouro está a apoiar os preços, na sequência de notícias recentes que mostraram que o ouro mantido nas reservas do PBOC da China subiu para 74,09 milhões de onças troy em Outubro, o 12º mês consecutivo em que o PBOC aumentou as suas reservas de ouro. Além disso, o Conselho Mundial do Ouro informou recentemente que os bancos centrais globais compraram 220 toneladas métricas de ouro no terceiro trimestre, um aumento de 28% em relação ao segundo trimestre.
Desde que registou um máximo histórico em meados de Outubro, as pressões prolongadas de desalavancagem pesaram sobre os preços dos metais preciosos, uma vez que as participações em ETF caíram recentemente, depois de atingirem máximos de 3 anos em 21 de Outubro.
Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
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