O bilionário Philippe Lafont aposta alto nas ações da ASML, já que o UBS afirma que é o ‘top chip’ na Europa

O boom da inteligência artificial (IA) concentrou a atenção dos investidores em designers de chips como a Nvidia Corporation (NVDA). Mas o bilionário gestor de fundos de cobertura Philippe Lafont está a fazer uma aposta massiva noutra parte do ecossistema dos semicondutores, uma empresa que fornece a maquinaria crítica necessária para produzir os chips mais avançados do mundo.

No primeiro trimestre, a Coatue Management de Philippe Lafont lançou uma nova participação importante na ASML Holding NV (ASML), indicando uma crença crescente de que a próxima fase da corrida armamentista de IA pode beneficiar mais os líderes de infraestrutura de semicondutores do que apenas os fabricantes de chips. Coatue adicionou 510 mil ações da ASML Holding, avaliadas em US$ 655,4 milhões, ao mesmo tempo que reduziu sua participação na Nvidia.

Mais notícias do Barchart

O sentimento otimista em torno da ASML também está ganhando apoio em Wall Street. Analistas do UBS consideraram recentemente a ASML como o melhor estoque de chips da Europa, ressaltando a posição dominante da empresa em litografia UV extrema, uma tecnologia amplamente vista como indispensável para a produção de processadores de IA de ponta. À medida que os gastos com semicondutores impulsionados pela IA aceleram, os investidores veem cada vez mais a ASML como uma das empresas mais estrategicamente importantes na cadeia de fornecimento de tecnologia global.

Sobre o estoque ASML

Com sede em Veldhoven, na Holanda, a gigante de equipamentos semicondutores ASML Holding é amplamente considerada uma das empresas mais críticas na cadeia global de fornecimento de chips. A ASML é especializada em sistemas de litografia usados ​​para fabricar semicondutores avançados, incluindo suas máquinas UV extremas líderes do setor, essenciais para a produção de IA de ponta e chips de computação de alto desempenho. A ASML tinha uma capitalização de mercado de 642,2 mil milhões de dólares, o que a tornava uma das empresas tecnológicas mais valiosas da Europa.

As ações da ASML tiveram uma forte recuperação no ano passado, à medida que o entusiasmo dos investidores em torno da infraestrutura de IA e da fabricação avançada de semicondutores continua a acelerar. As ações da gigante holandesa de equipamentos de chips subiram 120,45% nas últimas 52 semanas, superando acentuadamente o mercado mais amplo e consolidando o status da ASML como um dos maiores beneficiários do boom de gastos com IA. O estoque também aumentou 52,63% no acumulado do ano (acumulado no ano) devido às fortes expectativas de demanda por sistemas de litografia UV extremos necessários para produzir chips de IA de próxima geração.

O impulso das ações aumentou esta semana, após uma forte alta de dois dias. As ações da ASML saltaram 6,2% em 20 de maio, impulsionadas por relatórios que destacam as condições mais restritivas de fornecimento de semicondutores e a força contínua na demanda por chips relacionados à IA, e o UBS a nomeou uma das principais escolhas europeias de semicondutores. A alta continuou em 21 de maio, as ações subiram mais 2,7%.

As ações parecem estar sendo negociadas com um prêmio em relação aos pares do setor, a 42,91 vezes os lucros futuros.

Indicadores financeiros estáveis

A ASML Holding relatou fortes resultados para o primeiro trimestre de 2026 em 15 de abril, à medida que os custos crescentes da infraestrutura de inteligência artificial continuaram a impulsionar a demanda por equipamentos avançados de fabricação de semicondutores. A empresa reportou receitas no primeiro trimestre de 8,8 mil milhões de euros (10,2 mil milhões de dólares), um aumento de 13,2% em relação ao ano anterior (ano a ano) em relação aos 7,7 mil milhões de euros (8,9 mil milhões de dólares) no mesmo período do ano passado.

O lucro líquido aumentou para 2,8 mil milhões de euros (3,3 mil milhões de dólares) de 2,4 mil milhões de euros (2,8 mil milhões de dólares) um ano antes, enquanto o lucro por ação (EPS) aumentou para 7,15 euros no primeiro trimestre de 2025, de 6 euros. A margem bruta foi de 53%, em comparação com 54% no trimestre do ano anterior.

Além disso, a ASML continuou a registar uma forte procura em todas as suas principais linhas de negócio. As vendas de gerenciamento de base instalada aumentaram para € 2,5 bilhões (US$ 2,9 bilhões) e a ASML vendeu 67 novos sistemas de litografia no trimestre. O CEO Christophe Fouquet observou que “a demanda por chips está superando a oferta” e os clientes estão aumentando as expectativas de curto e médio prazo para os equipamentos ASML.

Enquanto isso, a ASML emitiu orientações sólidas para o segundo trimestre, prevendo receitas entre 8,4 mil milhões de euros (9,8 mil milhões de dólares) e 9,0 mil milhões de euros (10,5 mil milhões de dólares) e uma margem bruta de 51% a 52%. Além disso, a empresa elevou a sua perspetiva para o ano inteiro até 2026 e agora espera receitas anuais entre 36 mil milhões de euros (41,8 mil milhões de dólares) e 40 mil milhões de euros (46,5 mil milhões de dólares). A ASML também projetou margem bruta para o ano inteiro na faixa de 51% a 53%, indicando confiança contínua no investimento em semicondutores impulsionado por IA, apesar das preocupações contínuas sobre controles de exportação e riscos geopolíticos.

Além disso, a estimativa de consenso de EPS de US$ 37,10 para o ano fiscal de 2026 indicaria um crescimento de 32,7%, enquanto a estimativa de EPS de US$ 48,06 para o ano fiscal de 2027 indicaria um crescimento de 29,5% ano a ano.

O que os analistas esperam das ações da ASML?

Os analistas estão otimistas quanto ao sólido impacto da ASML na demanda do mercado de memória, evidente quando o UBS reafirmou sua classificação de “compra” e aumentou seu preço-alvo de € 1.600 para € 1.900.

Além disso, a Goldman Sachs aumentou o seu preço-alvo da ASML Holding para 1.600 euros, de 1.570 euros, ao mesmo tempo que reiterou uma classificação de “compra”, citando fundamentos fortalecidos relacionados com o boom de semicondutores alimentados por IA.

No geral, ASML tem uma classificação de consenso de “Compra Forte”. Dos 28 analistas que cobrem as ações, 22 recomendam uma “compra forte”, dois sugerem uma “compra moderada” e quatro estão à margem, atribuindo-lhe uma classificação de “manter”.

Embora o preço-alvo médio do analista de US$ 1.694,78 sugira uma alta de 3,8%, o alto preço-alvo de Street de US$ 2.019 sugere que as ações podem subir 23,7%.

Na data da publicação, Subhasree Kar não ocupava cargos (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com