leitura rápida
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A NFLX está sendo negociada perto de uma baixa de 52 semanas, apesar da orientação de crescimento de lucro de 86% ano a ano e da orientação de fluxo de caixa livre que subiu para US$ 12,5 bilhões.
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Espera-se que as receitas publicitárias dupliquem para 3 mil milhões de dólares em 2026, e a expansão dos desportos ao vivo globais é um catalisador chave para o touro.
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O preço-alvo de US$ 300 implica lucros futuros de apenas 17x, bem abaixo do múltiplo atual de 24x da Netflix, tornando a matemática relativamente modesta.
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Netflix (NASDAQ:NFLX) é o negócio de streaming que todos consideravam maduro, mas a administração ainda está elevando o nível. O CEO Greg Peters disse aos investidores que a Netflix representa apenas 5% da audiência global de TV e “ainda temos espaço para crescer”.
A publicidade dobrará para US$ 3 bilhões em 2026. A orientação de fluxo de caixa livre aumentou recentemente para US$ 12,5 bilhões. Por que as ações caíram 17,47% no acumulado do ano? Mais importante ainda, a NFLX pode chegar a US$ 300 até 2028?
O que está impedindo a Netflix agora?
A dor é real. A NFLX caiu 4,79% na última semana, 13,38% no último mês e 36,69% no último ano.
Duas coisas pesam nas ações. Primeiro, o lucro por ação do primeiro trimestre de 2026 de US$ 1,23 perdeu o consenso de US$ 1,345 em 8,55%, mesmo com a taxa de rescisão de US$ 2,80 bilhões da Warner Bros.
Em segundo lugar, o acordo cancelado com a Warner Bros. deixou os investidores confusos quanto à estratégia. Adicione um beta de 1,491 e a ação está agora 15% abaixo de sua máxima de 52 semanas de US$ 134,12. A venda foi mecânica.
Wall Street vê um aumento de 47%. Nosso modelo vê muito mais
A rua está construída. A meta de consenso dos analistas é de US$ 114,15, com 8 compras fortes, 29 compras, 13 retenções e zero vendas. Nosso cenário base é de US$ 284,54 para 2028, um retorno total de 267,72% com uma pontuação de confiança de 90%. No final de 2028, a baixa ainda está em US$ 459,35.
Aja agora: Um analista que ligou para a NVIDIA em 2010 recentemente nomeou suas 10 principais ações de IA – e a Netflix não passou na lista. Obtenha nomes hoje gratuitamente.
Com 74% dos analistas esperando crescimento e lucros crescendo 86,4% ano após ano, acho que Street está atrelado a múltiplos deprimidos e alavancagem operacional insuficiente. A conexão entre consenso e fundamentos é oportunidade.
Muito $ 300 por ação
Vamos fazer as contas. Ir do preço atual de US$ 77,38 para US$ 300 exigiria um ganho de 287,7%. Com EPS de US$ 17,2, o preço de US$ 300 implica um P/L futuro de 17x. Nosso caso base de US$ 284,54 já implica 5x, o que significa que a meta ousada exigiria um múltiplo adicional de cerca de 0,9x. Isto é trivial.
