A odontologia há muito é vista como um caminho claro para uma riqueza duradoura, mas nem sempre é tão simples. Muitos dentistas de alta renda estão com dívidas estudantis, fazendo malabarismos com empréstimos comerciais multimilionários – ou procurando oportunidades de investimento que possam sair pela culatra.
Basta perguntar ao Dr. Sunny Pahuja.
De acordo com um relatório recente do The Wall Street Journal, o dentista de Ohio, de 42 anos, ganha um salário de seis dígitos, possui um imóvel alugado e construiu uma carteira de investimentos no valor de milhões com sua esposa.
Deve ler
Apesar de seu sucesso financeiro, Pahuja espera perder cerca de 80% dos US$ 250 mil que investiu em negócios imobiliários multifamiliares intermediados por uma empresa que se comercializa para “médicos imobiliários passivos”.
“Foi uma grande lição aprendida da minha parte”, disse Pahuja ao The Wall Street Journal. “Havia muita coisa que simplesmente não víamos.”
A sua experiência lembra-nos que mesmo quem ganha muito pode enfrentar desafios financeiros – e ser prejudicado por promessas atraentes.
Renda em milhões, passivos em milhões
Os dentistas podem parecer ricos no papel, mas muitos, na verdade, começam a idade adulta bem debaixo d’água.
Pahoja se formou na faculdade de odontologia em 2011 com cerca de US$ 250 mil em dívidas estudantis.
De acordo com a American Dental Association, em 2022, mais de dois terços dos novos dentistas iniciaram suas carreiras com aproximadamente US$ 290.000 em empréstimos estudantis para sua educação odontológica. (2)
Depois vem a próxima etapa cara: comprar ou construir um consultório.
Depois de três anos como funcionário, Pahoja comprou o consultório odontológico e o prédio onde ele ficava e fez outro empréstimo de US$ 1,5 milhão. Lindsey Hark, executiva de financiamento de saúde do Live Oak Bank, que atende vários consultórios odontológicos, diz que os dentistas que iniciam consultórios do zero agora costumam pedir emprestado de US$ 3 milhões a US$ 3,5 milhões.
Ao comprar ou construir um consultório, você precisa lidar com os custos operacionais. Os custos de construção, os salários dos higienistas e a dispendiosa tecnologia dentária prejudicam a margem. De acordo com o Health Policy Institute da American Dental Association, o rendimento líquido médio ajustado pela inflação dos dentistas generalistas caiu 13,2% entre 2015-2019 e 2020-2024. (3)
Leia mais: Mudanças fiscais sob o ‘grande e lindo projeto de lei’ de Trump – 4 razões pelas quais você não pode perder seu tempo
O progresso está repleto de riscos
A Dental Economics (4) afirma que muitos dentistas estão a construir riqueza através de uma combinação de propriedade de consultórios, imóveis, contas de reforma e investimentos no mercado de ações, embora alguns também estejam a tentar apostas mais arriscadas, como criptomoedas e imóveis privados, de acordo com o The Wall Street Journal.
Pahuja faz parte de uma multidão autônoma. Apesar dos telefonemas de empresas como a Morgan Stanley e a Merrill, ele ignora os telefonemas dos consultores, dizendo ao The Wall Street Journal: “Se for realmente importante, eles deixarão uma mensagem” (1).
Ele também dirige um grupo no Facebook com mais de 26.000 dentistas que discutem estratégias que vão desde o aumento dos lucros da prática até o uso de Roth IRAs.
Entre 2020 e 2022, Pahouja investiu em cinco negócios residenciais multifamiliares por meio do Ascent Equity Group, uma imobiliária com sede no Colorado fundada por um médico e comercializada especificamente para outros profissionais médicos.
Então as taxas de juros subiram.
Depois de a Reserva Federal ter aumentado agressivamente as taxas a partir de 2022, os projetos azedaram e os retornos dos investidores diminuíram. Pahuja agora espera que a maior parte de seu investimento original tenha desaparecido.
O investimento falhado sublinha as crescentes pressões financeiras entre os chamados “milionários moderados” da América, que são famílias com entre 1 milhão e 30 milhões de dólares em activos investíveis. Segundo a consultora Capgemini, a riqueza deste grupo crescerá 52% entre 2018 e 2024, atingindo 20,2 biliões de dólares. (1)
Em que os profissionais de alta renda podem prestar atenção?
A história de Pahouja é apenas um exemplo de profissionais ricos que podem ter rendimentos elevados, mas também liquidez limitada e pouca margem de erro quando se trata de cometer grandes erros de investimento.
Chris Sands, sócio da empresa de contabilidade odontológica Pro-Fi 20/20 Dental CPAs, disse que muitos dentistas subestimam a quantidade de planejamento de aposentadoria que ainda precisam fazer, independentemente de sua renda. (1)
Em vez de construir carteiras diversificadas de longo prazo, alguns procuram consórcios imobiliários especulativos ou investem em empreendimentos privados questionáveis, disse Sands.
“Muitos dentistas querem lançar um dardo e torcer para que ele caia bem”, alertou. (1)
O apetite por grandes lucros também tornou os dentistas alvos atraentes para investidores agressivos e, em alguns casos, para fraudadores declarados.
Aqui estão alguns sinais de alerta que os investidores podem observar na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA: (5)
-
Investimentos comercializados para profissões específicas (“para médicos”, “dentistas” ou “oportunidades exclusivas para médicos”)
-
Promete renda passiva com risco de queda limitado
-
Forte dependência do financiamento da dívida sob condições de taxas de juro elevadas
-
Liquidez limitada ou restrições a saques
-
Não há supervisão independente de terceiros
Eli Engler, da Ashford Advisors, disse à revista que geralmente aconselha os jovens proprietários de consultórios odontológicos a se concentrarem primeiro em investimentos tradicionais em ações e títulos até que tenham acumulado ativos líquidos significativos.
Alguns dentistas acabarão por ter sucesso no investimento em investimentos alternativos, mas somente depois que sua prática e suas economias para a aposentadoria já estiverem estabelecidas.
O periodontista da área de Detroit, Dr. Por exemplo, Monish Bhola e Shilpa Kolhatkar não começaram a investir em fundos de hedge, crédito privado e capital privado até que construíssem uma riqueza significativa e trabalhassem com consultores durante anos.
“Começamos com fundos de índice”, disse Bhola ao The Wall Street Journal. “Neste momento, à medida que o negócio cresce, a nossa tolerância ao risco é muito maior.”
Para Pahuja, a dolorosa perda imobiliária não prejudicou as suas finanças a longo prazo – mas mudou a forma como avalia a proposta de investimento.
Você também pode gostar
Junte-se a mais de 250.000 leitores e receba as melhores histórias da Moneywise e entrevistas exclusivas – informações criteriosas com curadoria e entregues semanalmente. Assine agora.
Fontes do artigo
Contamos apenas com fontes verificadas e relatórios confiáveis de terceiros. Veja nosso para detalhes Ética e diretrizes.
Jornal de Wall Street (1); Associação Odontológica Americana (2); Associação Odontológica Americana (3); Economia Odontológica (4); Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (5)
Este artigo foi publicado originalmente em Moneywise.com sob o título: ‘Uma flecha e esperança’: Dentista de Ohio que vale milhões espera perder US$ 200.000 no acordo ‘para médicos, por médicos’.
Este artigo contém apenas informações e não deve ser interpretado como um conselho. É fornecido sem qualquer tipo de garantia.
