Após o desempenho estelar do ano passado, impulsionado pelo boom da inteligência artificial (IA), a gigante líder de semicondutores Micron Technology (MU) está contrariando ainda mais a tendência e os investidores estão prestando muita atenção. Em 8 de abril, as ações da Micron subiram 7,72% depois que a empresa anunciou um investimento estratégico na SiMa.ai, uma empresa de rápido crescimento em IA física.
O objetivo é aumentar a produção de soluções avançadas de IA projetadas para casos de uso do mundo real, como robótica, sistemas autônomos e automação industrial. Esta parceria combina a poderosa arquitetura Modalix MLSoC da SiMa.ai com a memória LPDDR5X da Micron, proporcionando desempenho mais rápido, velocidades mais altas e menor consumo de energia. Essas vantagens são essenciais para a execução eficiente de cargas de trabalho complexas, como Large Language Models (LLMs) e Vision Language Models (VLMs) na borda.
A SiMa.ai já lançou System-on-Modules equipados com memória Micron, indicando comercialização antecipada e real tração no mercado. Com este investimento, a Micron expande o seu negócio tradicional de memória e fortalece a sua posição no espaço físico de IA em rápida evolução, abrindo um novo caminho para o crescimento a longo prazo. Dado este último desenvolvimento, as ações da MU podem ser compradas agora?
Com sede em Idaho, a Micron Technology é uma força importante na indústria global de semicondutores e é conhecida por suas soluções avançadas de memória e armazenamento. Como um dos maiores fabricantes de chips do mundo, a empresa concentra-se nas tecnologias DRAM e NAND que sustentam os sistemas de computação modernos. Nos últimos anos, a Micron aprimorou seu foco estratégico nos mercados empresariais e de data center, afastando-se da marca Crucial, voltada para o consumidor, para se concentrar em maiores oportunidades de crescimento relacionadas à infraestrutura de IA.
Com as mais recentes soluções de memória de alta largura de banda (HBM) e servidores com eficiência energética, a Micron fornece com eficiência a espinha dorsal crítica para grandes modelos de linguagem (LLM), posicionando-a para capitalizar na onda acelerada de investimentos globais em IA generativa. Atualmente com uma capitalização de mercado de aproximadamente 474,3 mil milhões de dólares, a Micron desfruta de uma forte perspetiva em Wall Street, com as suas ações a proporcionarem ganhos impressionantes. E não é apenas o investimento recente da SiMa.ai que está ganhando impulso.
A enxurrada de apelos dos analistas reforçou a confiança na história de crescimento impulsionada pela IA da Micron, ao mesmo tempo que impulsionou o sentimento macro, especialmente no contexto de um cessar-fogo no Médio Oriente. Isto levou a uma recuperação mais ampla do “risco” no setor de semicondutores. Juntos, esses ventos favoráveis estão alimentando o otimismo dos investidores e ajudando o crescimento contínuo da Micron.
Depois de apresentar uma recuperação impressionante de 500,4% no ano passado, a Micron levou esse impulso até 2026, com as ações subindo 47,36% no acumulado do ano (acumulado no ano). Em comparação, o índice mais amplo S&P 500 ($SPX) subiu 29,4% no ano passado e está ligeiramente mais baixo este ano, tornando o desempenho da Micron ainda mais impressionante. A Micron atingiu um máximo recorde de US$ 471,34 em 18 de março e, mesmo após um recuo modesto, a ação ainda permanece apenas 10,8% abaixo de seu pico, ressaltando a força de sua contínua recuperação impulsionada pela IA.
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O relatório de lucros do segundo trimestre fiscal de 2026 da Micron, divulgado em 18 de março, foi nada menos que histórico, apresentando um crescimento de três dígitos que efetivamente superou as expectativas de Wall Street. A empresa estabeleceu recordes em receita, margem bruta, lucro por ação e fluxo de caixa livre impulsionado pela demanda crescente, oferta restrita da indústria e execução impecável. No trimestre, a Micron relatou receita recorde de US$ 23,86 bilhões, um crescimento impressionante de 196,4% ano a ano (YOY) e um salto de 75% em relação ao trimestre anterior.
É claro que esse excelente valor de receita superou as expectativas de Wall Street de US$ 19,61 bilhões. A força era extensa. A receita trimestral quase triplicou em relação ao ano anterior, com DRAM, NAND, HBM e todas as unidades de negócios atingindo níveis recordes. A DRAM liderou o ataque com US$ 18,8 bilhões em receita, um impressionante aumento de 207% ano após ano e representando 79% das vendas totais. A NAND não ficou muito atrás, faturando cerca de US$ 5 bilhões, um aumento de 169% ano após ano.
Esse forte crescimento do faturamento se traduziu em lucratividade ainda mais forte, à medida que a mudança da Micron em direção a produtos de IA com margens mais altas rendeu grandes resultados. No final das contas, a Micron registrou lucro por ação ajustado de US$ 12,20, um salto explosivo de 682% ano a ano que superou as expectativas de US$ 8,80. A margem bruta mais que dobrou para 74,4%, em relação aos 36,8% do ano anterior, destacando as condições de fornecimento restritas e a capacidade da empresa de controlar preços premium para seus produtos de memória avançados.
A geração de caixa permaneceu igualmente impressionante. Durante o trimestre, a Micron investiu cerca de US$ 5 bilhões em despesas de capital, ao mesmo tempo em que retornou US$ 6,9 bilhões em fluxo de caixa ajustado. A empresa encerrou o trimestre com US$ 16,7 bilhões em caixa, investimentos negociáveis e caixa restrito, com liquidez total de US$ 20,2 bilhões, ressaltando sua forte posição financeira. Olhando para o futuro, a dinâmica não mostra sinais de abrandamento.
Para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2026, a Micron espera uma receita de US$ 33,5 bilhões, mais ou menos US$ 750 milhões, com margens brutas previstas para subir para 81%. O EPS não-GAAP está previsto na faixa de US$ 18,75 a US$ 19,55. Para satisfazer a procura crescente, a empresa planeia agora aumentar os gastos de capital no ano fiscal de 2026 para mais de 25 mil milhões de dólares, incluindo cerca de 7 mil milhões de dólares apenas no terceiro trimestre, ao mesmo tempo que gera um fluxo de caixa significativamente mais elevado devido a um fluxo de caixa operacional mais forte.
A confiança de Wall Street na Micron continua a crescer. Em 8 de abril, o UBS elevou seu preço-alvo de US$ 510 para US$ 535, mantendo uma classificação de “Compra”, citando tendências de melhoria de preços tanto em DRAM quanto em NAND, especialmente HBM, onde a demanda permanece forte. As verificações da indústria indicam negociações ativas com hiperscaladores e OEMs, incluindo acordos de longo prazo, compromissos de volume, pagamentos antecipados e preços estruturados.
Notavelmente, grandes players como Micron, SK Hynix e Samsung procuram recuperar os preços premium da HBM até 2027, indicando confiança numa procura sustentada e margens mais fortes. Além disso, o UBS está muito mais otimista do que o Broad Street, prevendo que o lucro por ação da Micron atingirá cerca de US$ 135 em 2027 e US$ 120 em 2028, bem acima das estimativas de consenso. A empresa acredita que as empresas de memória estão a dar prioridade à visibilidade a longo prazo em detrimento dos ganhos a curto prazo, o que aumenta a resiliência do ciclo actual.
Com a potencial escassez de oferta, especialmente em DRAM, que durará até 2028, a configuração permanece favorável para a continuação dos preços. Enquanto isso, analistas da BofA Securities veem o boom da infraestrutura de IA entrando em uma fase mais estável e escalável, com previsão de que o investimento global quase triplique para US$ 1,4 trilhão até 2030. Nesse ambiente, a Micron se destaca como uma grande beneficiária, especialmente na HBM, que é crítica para chips de IA.
No geral, a confiança de Wall Street na Micron permanece extremamente forte e as ações mantêm uma classificação consensual de “Compra Forte”. Dos 41 analistas, 30 dominantes avaliam fortemente as opções de “Compra Forte”, enquanto outros seis são positivos com “Compra Moderada” e apenas cinco permanecem cautelosos com classificações de “Manter”, sublinhando o quão fortemente o sentimento está a favor da Micron. O caso oposto é igualmente convincente.
O preço-alvo médio de US$ 493,24 implica um ganho saudável de 17,27%, enquanto o objetivo comercial de US$ 750 aponta para uma enorme vantagem de 78,3%. Para os investidores, isto sugere que, apesar do seu desempenho impressionante, a Micron ainda pode ter bastante combustível no tanque.
Na data da publicação, Anushka Mukherjee não ocupava posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
