A Matador Resources disse na quinta-feira que garantiu 5.154 acres líquidos não desenvolvidos no “núcleo” da Bacia de Delaware por meio de uma venda de arrendamento do Bureau of Land Management dos EUA, marcando uma expansão significativa de sua posição de xisto no Novo México.
O produtor com sede em Dallas disse que a aquisição, avaliada em aproximadamente US$ 1,143 bilhão, adicionará mais de 141 locais de perfuração líquida quando normalizada para duas milhas de laterais e fornecerá acesso a pelo menos nove formações potenciais por área cultivada.
O CEO Joseph Foran descreveu a transação como uma aquisição estratégica projetada para expandir o estoque de alta qualidade da empresa e, ao mesmo tempo, melhorar a eficiência operacional adjacente às unidades operacionais existentes. Espera-se que o terreno apoie três milhas ou mais além e se integre à atual infraestrutura e operações de campo da Matador na região.
Os arrendamentos recém-adquiridos têm prazos de 10 anos e rendimento líquido de 87,5%, termos que, segundo Matador, melhoram a economia do projeto em comparação com muitos arrendamentos federais legados.
O acordo também impacta os negócios midstream da empresa por meio da San Mateo Midstream, a plataforma de infraestrutura de joint venture da Matador. A empresa disse que vários setores estão localizados perto dos sistemas de coleta e processamento existentes e podem aumentar a capacidade de produção e as receitas médias futuras.
A Matador pretende financiar a aquisição usando dinheiro em caixa e empréstimos de suas linhas de crédito. A empresa disse que já reembolsou a sua linha de crédito baseada em reservas e espera que o fluxo de caixa livre ajustado se aproxime dos 1,2 mil milhões de dólares em 2026, assumindo os preços das matérias-primas, o que lhe permitirá reduzir substancialmente a dívida relacionada com aquisições até ao final do ano e reembolsar integralmente o empréstimo no primeiro semestre de 2020.
A aquisição ressalta a competição contínua por áreas premium na Bacia de Delaware, a sub-região mais produtiva da Bacia do Permiano e o centro do crescimento do xisto nos EUA. Embora a consolidação de todo o setor tenha acelerado nos últimos anos, na sequência de fusões empresariais multibilionárias, a transação Matador reflete uma tendência paralela de operadores que procuram fazer aquisições direcionadas para prolongar a vida útil dos inventários e melhorar a eficiência do capital.
Matador apontou suas compras anteriores de áreas federais na Bacia de Delaware, incluindo a compra dos trechos State Line e Rodney Robinson em 2018, como evidência da capacidade de gerar receitas de transações semelhantes. A empresa disse que esses ativos já cobriram os custos de aquisição e desenvolvimento, ao mesmo tempo que geraram receitas adicionais de US$ 1,9 bilhão.
