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Tesla (TSLA) revelou um investimento de capital de US$ 2 bilhões na SpaceX e uma parceria para construir a maior fábrica de chips semicondutores verticalmente integrada do mundo na Gigafactory no Texas, fazendo com que as ações subissem 25% no ano passado. A NVIDIA (NVDA) relatou receita no terceiro trimestre de 2027 de US$ 81,61 bilhões, um aumento de 85% ano a ano, com compromissos totais de remessa de US$ 119,0 bilhões. A Microsoft (MSFT) postou um RPO comercial no terceiro trimestre de 2026 de US$ 627 bilhões e negócios de IA a uma taxa de execução anualizada de US$ 37 bilhões, um aumento de 123% ano após ano. Alphabet (GOOGL) orienta CapEx para 2026 de US$ 175-185 bilhões, mais do que os US$ 460 bilhões do Google Cloud. A Equinix (EQIX) é negociada em um PE de 61 com classificações de Compra ou Compra Forte de 25 analistas e subiu 42% no acumulado do ano.
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Um analista que ligou para a NVIDIA em 2010 nomeou suas 10 principais ações, e a Tesla não estava entre elas. Obtenha-os aqui gratuitamente.
última vez Podcast completo No episódio sobre o rali S-1 da SpaceX, o investidor convidado Gavin Baker e os anfitriões descreveram o império privado de foguetes e comunicações de Elon Musk como algo mais ambicioso do que uma empresa de alta tecnologia. David Friedberg argumentou que “ter uma rede de comunicações baseada no espaço, centros de dados baseados no espaço e comunicação sem fio do espaço para a Terra” cria um “backup da civilização” que os governos não podem controlar. Este quadro é o núcleo filosófico da defesa da avaliação de 2 biliões de dólares e é importante para todas as empresas públicas que estão a construir uma pilha de IA no terreno.
Matemática de US$ 2 trilhões
Esses números S-1 brutos dão força real a todo o discurso de investimento. A SpaceX gerou uma receita consolidada de US$ 18,674 bilhões em 2025, com seu forte segmento de conectividade Starlink respondendo por US$ 11,4 bilhões desse total e registrando um lucro operacional de US$ 4,4 bilhões. No primeiro trimestre de 2026, a receita consolidada permaneceu estável em US$ 4,694 bilhões, com o acompanhamento do EBITDA ajustado em US$ 1,127 bilhão. A opinião otimista de Chamath Palihapitiya Podcast completo Há uma tonelada de avaliação de IPO de US$ 2 trilhões da SpaceX, que parece incrivelmente alcançável quando você leva em consideração suas taxas futuras exponenciais e multissegmentadas.
O ângulo selvagem da IA é aquele que conecta a pura ficção científica diretamente às mesas de Wall Street. A SpaceX absorveu oficialmente o xAI em fevereiro de 2026, formando um terceiro segmento operacional de peso com Space e Starlink. O seu acordo de computação recentemente divulgado com a Anthropic, que paga espantosos 1,25 mil milhões de dólares por mês pelo acesso aos clusters de supercomputadores Colossus, valida instantaneamente esta pilha de tecnologia e transforma a sua divisão de IA numa enorme máquina de receitas anuais multibilionárias.
Limite de desempenho: data center de 66 dias
Baker observou que a SpaceX reduziu o tempo de construção do data center de 122 para 66 dias, dramaticamente mais rápido que os concorrentes. O modelo Composer 2.5 do Cursor supostamente se tornou “Pareto dominante” depois de apenas três a quatro semanas de aprendizado por reforço no cluster Colossus 2 da SpaceX, com provavelmente mais dados de codificação do que os existentes na Internet pública. A própria SpaceX afirma que “as principais limitações para o crescimento contínuo da IA são físicas” e que nenhuma outra empresa de IA tem melhor controle sobre toda a pilha física.
Um analista que ligou para a NVIDIA em 2010 nomeou suas 10 principais ações, e a Tesla não estava entre elas. Obtenha-os aqui gratuitamente.
Ponte Tesla
Tesla (NASDAQ:TSLA) é uma proxy de mercado público. A Tesla anunciou um investimento de capital de US$ 2 bilhões e uma parceria com a SpaceX para construir a maior fábrica de chips semicondutores verticalmente integrada do mundo em seu campus Gigafactory no Texas, de acordo com o arquivamento 8-K do primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 da empresa. As ações da Tesla fecharam a US$ 426,01 em 22 de maio, um aumento de 25% em relação ao ano passado. A Polymarket atribui uma probabilidade de 92% de que a SpaceX superará a Tesla até 30 de junho de 2026.
O que significa negociação de infraestrutura de IA?
A corrida CapEx do hyperscaler é o pano de fundo. NVIDIA (NASDAQ:NVDA) reportou receita do terceiro trimestre de 2027 de US$ 81,61 bilhões, um aumento de 85% ano a ano, com compromissos totais de fornecimento de US$ 119,0 bilhões. Microsoft (NASDAQ: MSFT) divulgou um RPO comercial no terceiro trimestre de 2026 de US$ 627 bilhões e um negócio de IA de US$ 37 bilhões em uma taxa de execução anualizada, um aumento de 123% ano após ano. alfabeto (NASDAQ:GOOGL) orientou para 2026 um CapEx de US$ 175 bilhões a US$ 185 bilhões, com o Google Cloud ficando para trás em mais de US$ 460 bilhões.
Se a camada de computação orbital de Musk cumprir a estrutura de Friedberg, cada dólar que a Big Tech gasta em prateleiras terrestres se tornará mais competitivo, e não menos. Equinix (NASDAQ:EQIX) fica no centro desta camada terrestre. A Equinix tem um valor de mercado de US$ 105,5 bilhões, é negociada com um PE de 61 e tem 25 analistas com classificações de Compra ou Compra Forte contra seis Retenções ou Vendas. As ações subiram 42% no acumulado do ano até 22 de maio.
Conclusão para investidores
Se você pretende jogar isso, lembre-se de que a SpaceX ainda é privada, então você precisará recorrer aos mercados públicos para negociação indireta. Há uma grande vantagem para os investidores aqui: se esse impressionante nível de avaliação de US$ 2 trilhões estiver meio correto, os enormes gastos em infraestrutura de IA que estamos vendo na NVIDIA, Microsoft, Alphabet e Equinix não são um pico, é apenas o primeiro capítulo de uma construção massiva onde a tecnologia espacial e terrestre se complementam.
No futuro, você vai querer ficar de olho em três coisas: até que ponto a Tesla e a SpaceX estão integrando sua tecnologia, como essa enorme parceria de computação antrópica está se formando e se Elon Musk consegue realmente manter sua selvagem cadência de construção de 66 dias à medida que a constelação cresce.
Um analista que ligou para a NVIDIA em 2010 nomeou suas 10 principais ações de IA.
A escolha deste analista para 2025 aumentou 106% em média. Recentemente, ele nomeou suas 10 principais ações para comprar em 2026. Obtenha-as aqui gratuitamente.
