Planetir Tecnologias (NASDAQ: PLTR) Desobedece aos mercados nos últimos anos. Este ano é um daqueles S&P 500O melhor desempenho de. Em 16 de dezembro, o estoque de inteligência artificial (IA) subiu cerca de 150%, enquanto o índice mais amplo subiu 16%.
E desde o lançamento do ChatGPT em 30 de novembro de 2022, que abriu as comportas para todas as coisas relacionadas à inteligência artificial, o preço das ações da Palantir disparou 2.400%. Ganhos do S&P 500 durante esse período: 67%.
Indo para o próximo ano, parece quase uma conclusão precipitada que Palantir irá subir novamente. Ou será que esse estoque otimista de análise de dados finalmente enfrentará um vento contrário? Aqui está o que acho que acontecerá no mercado no próximo ano e onde o estoque de IA poderá acabar até o final de 2026.
Fonte da imagem: Getty Images.
A Palantir é uma ação cara, com um valor de mercado de cerca de US$ 450 bilhões hoje. A sua ascensão é um sintoma de problemas de mercado mais amplos, onde muitas ações de tecnologia dispararam para avaliações insustentáveis devido ao entusiasmo em torno da IA.
É negociado a um múltiplo de preço/lucro (P/E) superior a 400, sugerindo que os investidores de retalho estão a tratá-lo como uma compra especulativa, uma vez que os fundamentos não suportam uma avaliação tão estranha.
As ações podem subir temporariamente para níveis elevados, mas geralmente se corrigem depois de um tempo. No caso da Palantir, ela vem sendo negociada com um múltiplo extremamente alto há algum tempo.
Dados do YCharts.
Durante quase todo o ano, a ação manteve-se num P/L superior a 400. E mesmo durante a maior parte de 2024, o seu P/L já parece incrivelmente elevado, acima de 200.
Isto pode indicar que o mercado demonstrou vontade de apoiar um prémio tão elevado, pelo que poderia ser sustentável, mas acredito que a Palantir se tornou simplesmente um híbrido de um meme e uma ação de crescimento. E quando as ações de memes estão em alta ultimamente e os investidores têm apetite pelo risco, isso explica por que as ações conseguiram permanecer em níveis tão elevados por tanto tempo. Mas isso não significa que permanecerá assim por muito tempo.
A economia e o mercado de ações parecem desconectados há algum tempo. Os despedimentos estão novamente a aumentar, os retalhistas dizem que os seus principais clientes estão em dificuldades e os retalhistas de desconto estão a ver mais compradores com rendimentos elevados a frequentarem as suas lojas. Todos estes são sinais de que a economia não vai bem, apesar do crescimento associado à inteligência artificial. Mais cedo ou mais tarde, estas duas realidades provavelmente convergirão, o que não será bom para ações de alto preço como a Palantir.
Em 2026, um desenvolvimento a que os investidores de retalho deverão estar atentos é quem será o próximo presidente da Fed. É provável que seja alguém ansioso por baixar as taxas de juro para apaziguar o presidente. Isto poderá levar a uma perda de confiança dos investidores no futuro da economia, aumentando o risco de a inflação voltar a subir.
E os investidores da Palantir não devem esquecer o que aconteceu na última vez em que o mercado esteve em desordem, em 2022, quando quebrou. A queda de 19% do S&P 500 parecia trivial em comparação com a queda de 65% no valor da empresa de tecnologia. Desta vez, com uma valorização mais elevada, a Palantir terá muito mais para descer.
Até ao final de 2026, espero que os mercados estejam em turbulência e o destino das ações da Palantir provavelmente dependerá de quanto tempo isso durar. Acho que a ação vai acabar o ano abaixo de US$ 100, com uma chance remota de cair abaixo de US$ 50.
Mesmo que isso não aconteça, os investidores devem ter cuidado para não ignorar as avaliações, porque comprar uma boa empresa a um preço sobrevalorizado pode ainda assim revelar-se uma má escolha no final. Palantir tem sido sinônimo de crescimento da IA nos últimos anos. E no futuro, o seu declínio no valor pode ser um símbolo do rebentamento da bolha.
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David Jagielski, CPA não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomenda a Palantir Technologies. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Previsão: é aqui que as ações da Palantir irão parar no final de 2026 Publicado originalmente por The Motley Fool
