Costco supera as estimativas de receita à medida que volumes recordes de gás aumentam o tráfego de membros. A IA pode aumentar a próxima etapa para o COST Stock.
Costco Wholesale (COST) divulgou recentemente resultados fiscais do terceiro trimestre que superaram as expectativas de lucros de Wall Street, mas a história por trás dos números é ainda mais convincente. Volumes recordes de combustível atraíram usuários de gás pela primeira vez, as vendas em farmácias aumentaram devido à demanda pelo medicamento GLP-1 e o tráfego digital cresceu 37%. Com as taxas de renovação de membros se estabilizando e as taxas de retorno aos membros, a tese de longo prazo para as ações COST permanece inalterada.
O que os investidores devem esperar da Costco daqui para frente? Vamos dar uma olhada mais de perto.
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Costco publicou números sólidos no terceiro trimestre
De acordo com seu último relatório de lucros, a Costco registrou vendas líquidas de US$ 69,15 bilhões no terceiro trimestre, um aumento de 11,6% ano a ano. A receita total, incluindo taxas de adesão, foi de US$ 70,5 bilhões, superando a estimativa de consenso de Wall Street de US$ 69,81 bilhões. Enquanto isso, o EPS ficou em US$ 4,93, em linha com as expectativas, e o lucro líquido do período foi de US$ 2,19 bilhões. No mesmo trimestre do ano anterior, foi de US$ 1,9 bilhão, ou US$ 4,28 por ação.
As vendas comparáveis, que se ajustam à inflação do preço do gás e às flutuações cambiais, aumentaram 6,6% no trimestre. Esse é um número constante e saudável que mostra que o negócio principal da Costco está crescendo consistentemente, mesmo antes de levar em consideração os ganhos inesperados do combustível.
A receita de taxas de adesão aumentou 10,7% ano a ano (YOY), para US$ 1,37 bilhão. A empresa encerrou o trimestre com 82,9 milhões de associados pagantes, um aumento de 4,1% na comparação anual. Mais especificamente, o número de membros executivos – a opção mais sofisticada da Costco, que produz membros que gastam mais e visitam com mais frequência – cresceu 9,6%, para 41,2 milhões.
O negócio do gás é o principal impulsionador da Costco
Costco registou volumes recordes de combustível no terceiro trimestre fiscal, à medida que o conflito no Médio Oriente continuava a aumentar os preços do petróleo e os consumidores procuravam alívio na bomba. O CEO Ron Vakris disse aos analistas que as últimas cinco semanas do trimestre foram as cinco semanas de maior volume na história da empresa. Cada um dos três períodos fiscais de quatro semanas do trimestre “estabeleceu recordes consecutivos de vendas da empresa”.
A Costco atraiu clientes de gás pela primeira vez durante esse período – pessoas que eram membros, mas nunca haviam usado postos de gasolina antes. É importante notar que os membros que abastecem na Costco normalmente gastam mais na loja e renovam sua assinatura com taxas mais altas. Em suma, o gás barato é um importante impulsionador de tráfego e um motor de fidelização.
Vakris acrescentou que a Costco ampliou a diferença de preços com os concorrentes na bomba e manteve o estoque propositalmente, mesmo com o aumento da demanda. Ele observou que o grupo de gás estava fazendo múltiplas entregas de combustível para vários locais apenas para acompanhar.
Tarifas, reembolsos e o que os membros podem esperar
Costco tem estado no centro de uma disputa tarifária de alto nível. Após uma decisão da Suprema Corte dos EUA que eliminou alguns impostos relacionados ao programa de tarifas de importação do presidente Donald Trump, a empresa prometeu anteriormente devolver as economias aos membros se os reembolsos fossem emitidos.
Vakhris confirmou que Costco começou a apresentar pedidos de reembolso através da Alfândega e Proteção de Fronteiras dos EUA. Com base na experiência de outros requerentes, a Empresa espera começar a receber reembolsos aprovados de forma contínua dentro de vários meses após a apresentação.
O plano é devolver os fundos aos membros de alguma forma, embora o prazo e o valor dependam dos recebimentos reais do reembolso e do resultado do litígio em andamento relacionado ao processo de reembolso. “Nosso objetivo é sermos os primeiros a baixar os preços e os últimos a aumentá-los”, diz Vakhris.
Esta frase capta o que torna o modelo Costco tão duradouro. A gigante dos armazéns já cortou os preços no último trimestre de vários produtos Kirkland Signature, incluindo a redução das asas crocantes Kirkland Signature de US$ 16,99 para US$ 14,99 e das asas king-size de US$ 89,99 para US$ 79,99, diz o CFO Gary Millerchip.
Crescimento digital e capacitação de IA
O negócio digital da Costco aumentou as vendas comparáveis em 21,5% no trimestre, e o tráfego de sites e aplicativos cresceu 37% ano a ano. Os recursos personalizados de recomendação de produtos geraram taxas de conversão três vezes maiores do que os benchmarks padrão e contribuíram para pouco menos de US$ 5 bilhões em vendas de comércio eletrônico durante o período.
A administração também notou uma oportunidade emergente na busca pela inteligência artificial (IA). Os grandes modelos de linguagem estão cada vez mais empurrando os compradores para o melhor valor para um determinado produto, e Costco acredita que isso será beneficiado. Conseqüentemente, a empresa está atualizando suas páginas de produtos online para garantir que sua proposta de valor seja claramente visível nos resultados de pesquisa baseados em IA. Embora o tráfego gerado por IA para o site da Costco ainda represente uma pequena parcela do total de visitas, ele cresceu três dígitos no trimestre e tem a maior taxa de conversão de qualquer fonte de tráfego.
Por fim, o envio no mesmo dia – agora disponível nos Estados Unidos, Espanha e França através de parceiros terceiros – demorou em média menos de 45 minutos, com índices de satisfação do cliente saudáveis nos EUA.
As ações da Costco estão se valorizando?
Costco, com uma capitalização de mercado de US$ 426,7 bilhões, caiu 12% em relação ao seu máximo histórico. No entanto, as ações da COST também renderam mais de 500% aos acionistas na última década.
Dos 34 analistas que cobrem as ações da Costco, 19 recomendam uma classificação de “compra forte”, três recomendam uma classificação de “compra moderada”, 11 recomendam uma classificação de “manter” e um recomenda uma classificação de “venda forte”. O preço-alvo médio de US$ 1.099,37 representa uma vantagem potencial de 13% em relação aos níveis atuais.
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Na data da publicação, Aditya Raghunath não possuía posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
