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Prever as tendências do setor é como ler folhas de chá, e os especialistas da State Street estão preparando uma nova panela.
Os activos que fluem para fundos transaccionados em bolsa estão a superar as previsões em percentagens de dois dígitos, prevendo-se que os fluxos totais excedam os 30 biliões de dólares até ao final da década, de acordo com um relatório recente de gestores de activos. Mas a empresa também fez previsões para a indústria sobre tudo, desde a crescente utilização de derivados até à parte do mundo que registará o crescimento mais rápido. (Spoiler: é a Ásia-Pacífico, especificamente o Japão.)
“Muitas pessoas que acompanham a indústria de ETFs acreditam que a próxima fase de crescimento está nas geografias”, disse Michael Arone, estrategista-chefe de investimentos da State Street Investment Management. “À medida que mais plataformas se tornam disponíveis para mais investidores, os investidores do tipo “faça você mesmo” têm acesso a mais informações, mais contas. Esta é uma área de crescimento notável no mercado de ETFs.
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Bola de cristal nele
Outro aspecto negligenciado da indústria é a enorme amplitude de desafios que os novos produtos enfrentam, disse Arone. “Quando os ETFs começaram, a questão era: ‘Qual índice eu quero possuir?’ Em que mercado eu quero estar?” Esse tipo de coisa”, disse ele ao ETF Upside. “Agora a questão é: qual é o resultado que estou tentando alcançar? E o grande número de casos de uso em ETFs, sejam eles estratégias de opções, estratégias de buffer ou baseadas em renda.”
Bartolini e Arone fizeram algumas apostas de longo prazo sobre como a indústria irá evoluir:
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Nos próximos cinco anos, a maioria dos ETFs utilizará derivados. (Nos últimos cinco, os fundos de baixa volatilidade tiveram saídas acumuladas de 37 mil milhões de dólares, enquanto os produtos de rendimento fixo tiveram entradas de 5 mil milhões de dólares.)
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Nas próximas três décadas, os fundos evoluirão para plataformas de investimento tokenizadas que são negociadas o dia todo, todos os dias, globalmente.
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Embora os ETFs representem atualmente 14% dos ativos globais investíveis, este número poderá aumentar para 50% na próxima década.
Taxa instantânea de mudança: Quanto aos derivados, Arone disse que parte do seu grande crescimento se deve, na verdade, ao apelo dos produtos geradores de rendimento. Embora os rendimentos das obrigações sejam elevados, uma carteira diversificada de acções e obrigações pode render apenas alguns pontos percentuais abaixo da taxa de inflação. Como resultado, muitos investidores (especialmente reformados que dependem de finanças estáveis) estão a recorrer a ETFs orientados para derivados para gerar rendimento.
