Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA)(NYSE: BRKB) Tendo construído um histórico que não é muito impressionante, a ação teve um desempenho dramaticamente superior Índice S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) A longo prazo. Uma parte fundamental do sucesso de um conglomerado industrial é o seu modelo de negócios. Corporação Brookfield (NYSE: BN) tentando usar o mesmo modelo. Aqui está o que você precisa saber sobre esse gigante canadense de investimentos.
A Berkshire Hathaway é frequentemente classificada como uma seguradora. Isso faz sentido, pois lida com muitos grandes negócios de seguros. No entanto, as operações de seguros são realmente a base sobre a qual foi construído um enorme conglomerado. Quando você dá um passo para trás e olha para o quadro geral, a Berkshire Hathaway realmente foi o veículo de investimento de Warren Buffett.
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O segredo do sucesso de Buffett foi a sua decisão de usar o dinheiro que recebeu dos prémios de seguros para investir em empresas, quer comprando-as a título definitivo, quer simplesmente comprando um grande número das suas ações. Esta é a abordagem básica que a Brookfield Corporation está adotando depois de fazer diversas mudanças nos negócios.
Essas mudanças incluíram a alienação do seu negócio de gestão de activos (continua a deter uma participação Gestão de Ativos Brookfield (NYSE: BAM)) e construção de uma operação de seguros. Notavelmente, a Brookfield Corporation já supervisiona uma série de empresas de capital aberto que investem em áreas de foco importantes, incluindo energia renovável, infraestrutura e capital privado. Também administra investimentos privados em imóveis e crédito.
Basicamente, a Brookfield Corporation já se transformou na próxima Berkshire Hathaway, com um toque ligeiramente diferente. Basicamente, a empresa usa o mesmo modelo de seguro de investimento que tornou a Berkshire Hathaway tão bem-sucedida. Contudo, na prática, investe num conjunto muito mais vasto de veículos de investimento controlados. E essa pode ser uma abordagem melhor.
A Berkshire Hathaway é uma empresa difícil de entender porque possui um enorme conglomerado de negócios muito diferentes. A Brookfield Corporation é talvez ainda mais difícil de compreender porque aplica a sua abordagem de investimento a empresas públicas e privadas. No entanto, o uso de empresas públicas torna mais fácil acompanhar o que a Brookfield Corporation está fazendo e o desempenho de suas decisões de investimento, já que você pode simplesmente olhar para cada empresa de capital aberto que ela supervisiona se quiser acompanhar o que está acontecendo. As decisões e resultados de investimento da Berkshire Hathaway são muito mais opacos porque a empresa frequentemente agrega os resultados dos seus negócios controlados em grupos quando reporta lucros.
