O S&P 500 ($SPX) (SPY) terminou terça-feira com queda de -0,24%, o Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) fechou em alta de 0,62% e o Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) fechou em alta de +0,26%. Os futuros do E-mini S&P (ESZ25) caíram 0,25%, e os futuros do E-mini Nasdaq (NQZ25) para dezembro subiram +0,25%.
As ações estavam mistas na terça-feira, com o S&P 500 caindo para o menor nível em 3 semanas. O mercado mais amplo estava sob pressão na terça-feira, com os relatórios financeiros dos EUA apontando para uma economia lenta. A taxa de desemprego em Novembro subiu para o máximo dos últimos 4 anos, as vendas a retalho em Outubro congelaram e a actividade industrial dos EUA abrandou para o mínimo dos últimos 5 meses. Além disso, uma queda nos produtores de energia na terça-feira pesou sobre o mercado mais amplo, depois que o petróleo WTI caiu mais de 2%, para o menor nível em 4,75 anos. No entanto, a força das ações de tecnologia da Magnificent Seven na terça-feira foi positiva para o mercado geral, elevando o Nasdaq 100 de uma baixa de 3 semanas para território positivo.
As bolsas também encontraram algum apoio nos relatórios económicos dos EUA favoráveis à Fed sobre as folhas de pagamentos de Novembro e as vendas a retalho de Outubro, reforçando as expectativas de que a Fed continuará a flexibilizar a política monetária. Além disso, as pressões salariais estão a diminuir, uma vez que os rendimentos por hora registaram em Novembro o menor aumento anual em 4,5 anos. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos caiu 2 pontos base, para 4,15%.
As folhas de pagamento não-agrícolas dos EUA aumentaram em +64.000, mais forte do que as expectativas de +50.000. As folhas de pagamento não agrícolas de Outubro caíram em 105.000, um valor mais fraco do que as expectativas de -25.000. A taxa de desemprego de novembro aumentou +0,1, para um máximo de 4,6% em 4 anos.
O rendimento médio por hora nos EUA em novembro aumentou +0,1% mês/h e +3,5% ano/a, mais fraco do que as expectativas de +0,3% mês/h e +3,6% ano/a, com o aumento de +3,5% ano a ano sendo o menor aumento ano a ano em 4,5 anos.
As vendas no varejo dos EUA em outubro permaneceram inalteradas m/m, mais fracas do que as expectativas de +0,1% m/m. No entanto, as vendas no varejo excluindo automóveis em outubro aumentaram 0,4% m/m, mais fortes do que as expectativas de +0,2% m/m.
O índice industrial S&P dos EUA em dezembro caiu 0,4, para um mínimo de 5 meses de 51,8, mais fraco do que as expectativas de 52,1.
Os comentários feitos na terça-feira pelo presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, foram agressivos e negativos em relação às ações quando disse: “Depois de lutar com todas as considerações, hoje continuo a ver a estabilidade de preços como o risco mais óbvio e premente, apesar das mudanças no mercado de trabalho”. Ele acrescentou que “ele vê pouco que indique que as pressões sobre os preços se dissiparão antes de meados de 2026, no mínimo, e espera que a inflação também permaneça acima de 2,5% no final de 2026”.
O foco do mercado desta semana estará nas notícias econômicas dos EUA. Na quinta-feira, os pedidos iniciais semanais de seguro-desemprego deverão cair de -11.000, para 225.000. Além disso, espera-se que o IPC de novembro seja de +3,1% a/a, e o núcleo do IPC de novembro deverá ser de +3,0% a/a. Na sexta-feira, novembro, as vendas de casas existentes deverão aumentar +1,2% mm, para 4,15 milhões. Além disso, espera-se que o Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan em dezembro seja revisado para cima em +0,2 para 53,5, em relação aos 53,3 relatados anteriormente.
Os mercados estão a descontar uma possibilidade de 24% de que o FOMC reduza o intervalo-alvo dos fundos Fed em 25 pontos base na próxima reunião do FOMC, em 27 e 28 de Janeiro.
As bolsas no exterior caíram na quarta-feira. O índice Euro Stoxx 50 fechou em queda de -0,60%. A Bolsa de Valores de Xangai da China caiu para o menor nível em dois meses e fechou em queda de -1,11%. O Nikkei 225 do Japão caiu para o mínimo de duas semanas e fechou em queda de -1,56%.
Taxas de juros
As letras do Tesouro de 10 anos de março (ZNH6) fecharam na terça-feira com alta de +7,5 pontos. O rendimento das letras do Tesouro de 10 anos caiu 2,7 pontos, para 4,145%. As letras do Tesouro subiram na terça-feira depois que a taxa de emprego nos EUA em novembro atingiu o maior nível em 4 anos e o rendimento médio por hora em novembro registrou seu menor aumento ano a ano em 4,5 anos. Além disso, as vendas a retalho em Outubro subiram menos do que o esperado e o PMI industrial do S&P em Dezembro caiu para um mínimo de 5 meses, o que são factores iónicos para a política da Fed. Além disso, a queda das expectativas de inflação apoiou os títulos do Tesouro T, já que a taxa de inflação de 10 anos caiu para o mínimo de duas semanas na terça-feira, 2,231%.
Os ganhos em letras do Tesouro foram limitados na terça-feira, após um relatório de que as vendas no varejo de ex-carros em outubro nos EUA aumentaram mais do que o esperado, um fator agressivo para a política do Fed. Além disso, os comentários agressivos do presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostick, foram pessimistas em relação aos títulos do Tesouro, quando ele disse que as altas pressões sobre os preços deveriam continuar durante a maior parte do próximo ano.
A curva de rendimento cada vez mais inclinada é pessimista para os preços das letras do Tesouro. Os negócios com tendência de alta ocorrem quando os investidores em títulos compram dívida pública de curto prazo e vendem dívida de longo prazo. A curva de rendimentos se achatou desde a reunião do FOMC da última quarta-feira, quando o Fed disse que começaria a comprar até US$ 40 bilhões em títulos de curto prazo por mês para aumentar a liquidez no sistema financeiro. Os títulos do Tesouro de longo prazo também estão sob pressão. devido a preocupações com a inflação e a independência do Fed.
Os rendimentos dos títulos do governo europeu estão hoje mistos. O rendimento dos títulos alemães de 10 anos caiu 0,8 pontos, para 2,845%. O rendimento do título dourado de 10 anos do Reino Unido atingiu uma alta de 3 semanas de 4,561% e terminou +2,3 pontos mais alto, em 4,518%.
O índice industrial S&P da zona euro caiu inesperadamente -0,4 para 49,2 em Dezembro, mais fraco do que as expectativas de um aumento para 49,9 e a taxa de contracção mais acentuada em 8 meses.
As expectativas do inquérito ZEW de Dezembro da Alemanha para o crescimento económico subiram inesperadamente +7,3 para um máximo de 5 meses de 45,8, mais forte do que as expectativas para um declínio para 38,4.
O índice industrial do S&P do Reino Unido em dezembro subiu +1,0 para 51,2, mais forte do que as expectativas de 50,3 e o ritmo de expansão mais rápido em 15 meses.
Os swaps reduzem em 0% a probabilidade de um corte da taxa de 25 pontos base pelo BCE na sua próxima reunião de política na quinta-feira.
Remessas de estoque dos EUA
Os produtores de energia e os prestadores de serviços de energia venderam na terça-feira, pesando no mercado mais amplo, depois que o petróleo bruto WTI caiu mais de 3%, para o menor nível em 4,75 anos. Phillips 66 (PSX) fechou em queda de mais de 6% para os maiores perdedores no S&P 500, e Baker Hughes (BKR) fechou em queda de mais de 3% para os maiores perdedores no Nasdaq 100. Além disso, APA Corp (APA) fechou em queda de mais de 5%, e Marathon Petroleum (MPC) e Halliburton (HAL) fecharam em alta de 4%. Além disso, Occidental Petroleum (OXY), ConocoPhillips (COP), Diamondback Energy (FANG) e Valero Energy (VLO) fecharam em queda de mais de 3%. Por fim, Devon Energy (DVN), ExxonMobil (XOM) e Chevron (CVX) fecharam em queda superior a 2%.
A força das ações de tecnologia da Magnificent Seven na terça-feira foi um fator de apoio para o mercado geral. Tesla (TSLA) fechou em alta de mais de 3%, e Meta Platforms (META) fechou em alta de mais de 1%. Além disso, Nvidia (NVDA) fechou em alta de +0,81%, Microsoft (MSFT) fechou em alta de +0,33%, Apple (AAPL) fechou em alta de +0,18% e Amazon.com (AMZN) fechou em alta de +0,01%. Seguindo a tendência, a Alphabet (GOOGL) fechou em queda de -0,54%.
A Booz Allen Hamilton Holding Corp (BAH) fechou em queda de mais de 7% depois de anunciar que o CFO Calderon se demitirá da empresa a partir de 1º de fevereiro.
Humana (HUM) fechou em queda de mais de 6% após prever lucro por ação ajustado para o ano inteiro de US$ 17.000, abaixo do consenso de US$ 17,06.
A Pfizer Inc (PFE) fechou em queda de mais de 3% após prever receitas de US$ 59,5 bilhões a US$ 62,5 bilhões em 2026, o ponto médio abaixo da estimativa de consenso de US$ 61,63 bilhões.
Illinois Tool Works (ITW) fechou em queda de mais de 3% depois que o Goldman Sachs rebaixou a ação para vender de neutra com um preço-alvo de US$ 230.
A Archer-Daniels-Midland (ADM) fechou em queda de mais de 3% depois que o Morgan Stanley rebaixou a ação para peso igual com um preço-alvo de US$ 50.
A Comcast (CMCSA) fechou em alta de mais de 5% para liderar os ganhadores no S&P 500 e Nasdaq 100 depois que a CNBC comentou sobre a atividade de negociação no mercado de câmbio que poderia sugerir o envolvimento de investidores ativistas.
Cognex (CGNX) fechou em alta de mais de 5% depois que o Goldman Sachs elevou as ações para dobrar para comprar ou vender com um preço-alvo de US$ 50.
A Estée Lauder (EL) fechou em alta de mais de 3% depois que o Bank of America selecionou a ação como sua escolha de beleza para 2026, com preço-alvo de US$ 130.
Robinhood Markets (HOOD) fechou em alta de mais de 3% depois que a Trust Securities iniciou a cobertura das ações com recomendação de compra e preço-alvo de US$ 155.
Okta Inc (OKTA) fechou em alta de mais de 2% depois que Jefferies atualizou as ações para comprar com preço-alvo de US$ 125.
A Southwest Airlines (LUV) fechou em alta de mais de 1% depois que o Barclays elevou as ações para sobreponderação de peso igual com um preço-alvo de US$ 56.
Relatórios de ganhos (17/12/2025)
General Mills Inc (GIS), Jabil Inc (JBL), Micron Technology Inc (MU), Toro Co/The (TTC).
Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
