Oráculo (NYSE: ORCL) Tornou-se uma das maiores ações de campo de batalha quando se trata de inteligência artificial (IA), e os investidores estavam em clima de liquidação depois que o provedor de software como serviço (SaaS) e de computação em nuvem relatou seus resultados do quarto trimestre fiscal de 2026. Embora a ação seja volátil, caiu apenas 5% no ano e subiu 5% no ano passado.
Vamos dar uma olhada mais de perto nos resultados e perspectivas da Oracle para ver se a recente liquidação é uma oportunidade de compra.
Você sentiu falta da Nvidia em 2009? Este sinal raro está piscando novamente. Em 2009, um sinal “Double Down” foi aceso para um fabricante de chips pouco conhecido chamado Nvidia. Pela primeira vez em anos, o mesmo sinal de “Convicção Total” está piscando para uma empresa com 1/100 do tamanho da Nvidia. Continuar “
Margens em foco
Enquanto os otimistas da Oracle elogiam o enorme backlog de computação em nuvem da empresa, os ursos se preocupam com os custos necessários para desenvolver capacidade e pagar por esses investimentos em infraestrutura. A construção também terá um impacto negativo inicialmente nas margens brutas, uma vez que existe um desfasamento entre os seus enormes custos (embora depreciados) e as receitas que gera. No entanto, isso é normal e não é surpreendente ou preocupante.
A receita da Oracle no trimestre aumentou 21% ano a ano, para US$ 19,18 bilhões, superando o consenso de analistas de US$ 19,1 bilhões, conforme compilado pela LSEG. A receita da nuvem aumentou 47%, para US$ 9,9 bilhões. No segmento de nuvem, a receita de infraestrutura em nuvem aumentou 93%, para US$ 5,8 bilhões, enquanto a receita de aplicativos em nuvem aumentou 10%, para US$ 4,1 bilhões. A receita do segmento de software caiu 2%, para US$ 6,8 bilhões.
O lucro ajustado por ação (EPS) aumentou 20% ano após ano, para US$ 2,03. Isso ficou acima do consenso dos analistas de US$ 1,96.
O déficit de computação em nuvem da Oracle cresceu 363%, para US$ 638 bilhões. A maior parte do aumento da carteira nos últimos dois trimestres veio de clientes que pagaram antecipadamente por unidades de processamento gráfico (GPUs) ou forneceram as suas próprias para a empresa, disse ele. Segundo ele, essa parte de seus resíduos vale hoje 75 bilhões de dólares.
Olhando para o futuro, a administração manteve a sua previsão de receitas fiscais para 2027 de 90 mil milhões de dólares. Para o trimestre fiscal de 2027, prevê um crescimento de receita de 27% a 29% e uma receita de nuvem de 57% a 63%. Ela espera que seu lucro por ação ajustado aumente de 16% a 19%, em uma faixa de US$ 1,72 a US$ 1,75.
É possível comprar ações no Dip?
É provável que a Oracle continue sujeita ao sentimento dos investidores num futuro próximo, uma vez que levará algum tempo para demonstrar que está a obter um retorno sólido do investimento. A empresa faz com que clientes como a OpenAI paguem antecipadamente pelas GPUs, aliviando a carga do fluxo de caixa de sua construção massiva. Ainda assim, ainda precisa de gastar muito dinheiro e este ano irá angariar 40 mil milhões de dólares em dívida e vendas de ações para ajudar a financiá-lo.
