Consultores de Crescimento Sustentável (SGA), uma empresa de gestão de investimentos, divulgou sua carta aos investidores do primeiro trimestre de 2026 para sua “Estratégia de Crescimento Global”. Uma cópia da carta pode ser baixada aqui. O portfólio SGA Global Growth retornou -13,6% (bruto) e -13,8% (líquido) em comparação com MSCI ACWI -3,2% e MSCI ACWI Growth -7,7%. As narrativas de disrupção da IA pesaram fortemente sobre os mercados nos primeiros dois meses do trimestre, levando a quedas em software, serviços de informação, pagamentos e corretagem de seguros. Em Março, as tensões geopolíticas no Médio Oriente fizeram disparar os preços do petróleo, alimentando a volatilidade do mercado e forçando os investidores a adoptar uma postura mais cautelosa. A empresa acredita que dar prioridade a negócios de alta qualidade com balanços sólidos, fluxos de caixa de longo prazo e mercados finais diversificados proporciona resiliência a choques geopolíticos de curto prazo. Além disso, você pode conferir as 5 principais participações da estratégia para as principais escolhas para 2026.
Em sua carta aos investidores do primeiro trimestre de 2026, a SGA Global Growth Strategy destacou a Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM) como um contribuidor significativo. Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM) é uma empresa de tecnologia com sede no Reino Unido que desenvolve e licencia projetos de unidades centrais de processamento e tecnologias relacionadas para empresas de semicondutores e fabricantes de equipamentos originais. Em 16 de junho de 2026, a Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM) fechou a US$ 396,34 por ação. Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM) tem um retorno de 54,38% em um mês e suas ações ganharam 171,37% nas últimas 52 semanas. Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM) tem uma capitalização de mercado de US$ 423,322 bilhões.
A Estratégia de Crescimento Global da SGA anunciou o seguinte em relação à Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM) em sua carta aos investidores do quarto trimestre de 2026:
“Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM) foi o principal contribuinte para os retornos durante o trimestre. As ações responderam positivamente após fortes resultados fiscais do terceiro trimestre, com o crescimento das receitas e dos royalties superando as expectativas, impulsionado pela aceleração do data center e pela crescente penetração da plataforma CSS da Arm nos segmentos de smartphones, automotivo e de infraestrutura. É importante ressaltar que a administração reafirmou a confiança no crescimento dos royalties de 20% no longo prazo, reforçando a confiança do mercado no perfil de crescimento estrutural da Arm. Embora persistam preocupações de curto prazo sobre a suavidade das unidades de smartphones devido aos custos mais elevados de memória, o comentário da empresa destacou que a economia de royalties da Arm está cada vez mais inclinada para dispositivos de última geração, onde os royalties por unidade são significativamente mais altos, permitindo o crescimento dos royalties mesmo em um ambiente de unidade em declínio. Ao mesmo tempo, o foco dos investidores intensificou-se no papel crescente da Arm na IA, especialmente porque as CPUs desempenham um papel crítico de coordenação nos fluxos de trabalho dos agentes. A crescente adoção de hiperscaladores, incluindo o uso generalizado de CPUs Arm para cargas de trabalho relacionadas à IA, reforçou esta narrativa. Esses desenvolvimentos reforçaram nossa tese de que Arm está se tornando uma arquitetura fundamental não apenas para computação móvel, mas também para data centers, edge e aplicativos incorporados orientados por IA. Com forte poder de precificação, receitas altamente recorrentes e taxas de royalties crescentes à medida que a Arm se torna mais importante na pilha de computação, continuamos a ser um componente de alta qualidade e de longo prazo da empresa, que está bem posicionada para promover a inteligência artificial e a computação com eficiência energética.
