Duas drogas respondem por quase dois terços Eli LillyS (NYSE: LLY) A primeira linha a gerar receita de aproximadamente US$ 12,8 bilhões no primeiro trimestre de 2026. Dois medicamentos, Mounjaro e Zepbound, também estão crescendo fortemente, com vendas aumentando 125% e 80% ano após ano, respectivamente, no primeiro trimestre. Porque é que os investidores se deveriam preocupar com o facto de a Eli Lilly ter acabado de gastar 3,8 mil milhões de dólares para adquirir três empresas focadas em vacinas?
O mercado às vezes é orientado de forma míope
Para tornar a história de Mounjaro e Zepbound ainda mais interessante, esses dois medicamentos são medicamentos para perda de peso GLP-1. Esta é uma nova categoria no setor farmacêutico, onde a Eli Lilly é atualmente a líder da categoria. Essencialmente, as ações parecem cada vez mais um pônei único, e os investidores estão satisfeitos com isso, observando que a relação preço/lucro é de 39x. O estoque farmacêutico médio tem um P/L de cerca de 24x.
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A Eli Lilly gasta US$ 3,8 bilhões para adquirir a Curevo, LimmaTech Biologics AG, e a empresa de vacinas construirá rapidamente sua presença no espaço de doenças infecciosas. O que, por enquanto, será insignificante para o seu negócio. No curto prazo, os investidores estão de olho no Mounjaro, no Zepbound e no recém-lançado comprimido GLP-1 da empresa, o Foundayo. Mas a grande história que os investidores podem estar deixando passar é importante.
A Eli Lilly conhece o negócio das drogas o suficiente para se preparar com antecedência
O portfólio GLP-1 da empresa é uma história importante, mas tem prazo de validade. É assim que funciona a indústria farmacêutica, uma vez que os medicamentos têm proteção de patente por tempo limitado. Eli Lilly sabe que a sorte inesperada que ele está aproveitando agora não durará para sempre. Mesmo que os investidores não estejam pensando numa década à frente, a Eli Lilly está.
É por isso que criar um negócio de doenças infecciosas é tão importante hoje. Apesar das desvantagens em comparação com os medicamentos GLP-1, a Eli Lilly está usando principalmente o sucesso de hoje para construir um negócio mais forte no longo prazo. Embora não se saiba qual das três empresas focadas em vacinas que está a comprar se tornará grande vencedora, é 100% certo que o sucesso actual do GLP-1 irá, em algum momento, fracassar. Jogar mais um ferro ao fogo com este investimento em vacinas é simplesmente uma boa gestão financeira.
Eli Lilly é cara e está focada em permanecer líder do setor
Embora os investidores em valor possam não gostar da Eli Lilly, os investidores orientados para o crescimento provavelmente serão atraídos por ela. A história do GLP-1 é um motivo importante para a compra, incluindo novos tipos de medicamentos GLP-1 nos quais a empresa está trabalhando e que podem ser mais eficazes do que suas ofertas atuais. Contudo, a clara intenção da administração de utilizar o sucesso do GLP-1 para construir um negócio mais diversificado é talvez tão importante, se não mais importante. São decisões como essas que levam ao sucesso a longo prazo na indústria farmacêutica.
