SpaceX (SPCX) não é a única ação da Big Tech sob ataque no momento. O ano para os investidores em Salesforce (CRM) está cada vez pior.
Notícias: As ações da Salesforce estão agora no nível mais baixo em três anos e meio. As ações caíram cerca de 10% nos últimos cinco pregões.
No acumulado do ano, a Salesforce tem o pior desempenho no Dow Jones Industrial Average (^DJI), com um declínio de 43%. Apenas a Nike (NKE) está próxima, com queda de 33%.
Análise: O cofundador e CEO da Salesforce, Marc Benioff, procurou combater a narrativa do “apocalipse SaaS” de que os modelos de IA tornarão obsoletas as empresas de software, o que prejudicou os estoques de software, e os dele em particular, nos últimos meses.
Os resultados foram, na melhor das hipóteses, mistos.
No final de maio, a Salesforce registrou lucro ajustado de US$ 3,88 por ação, contra as expectativas de Wall Street de US$ 3,12, ajudada por impressionantes US$ 27 bilhões em recompras de ações que reduziram a contagem de ações em impressionantes 10%. A receita foi de US$ 11,13 bilhões, um aumento de 13% ano a ano e acima do consenso de US$ 11,05 bilhões.
No entanto, o ponto médio da previsão de receita da Salesforce para o ano inteiro foi de US$ 46,05 bilhões, apenas um fio abaixo dos US$ 46,12 bilhões que os analistas procuravam na época. Os investidores não têm certeza de como e quando a IA se traduzirá em grandes vendas e lucros na Salesforce.
“É fácil dizer que as receitas anuais recorrentes da IA cresceram para US$ 1 bilhão, mas é difícil ver isso nos números”, escreveu John DiFucci, analista do Guggenheim, em nota.
Para o trimestre atual, Benioff previu receitas entre 11,27 mil milhões e 11,35 mil milhões de dólares, superando as expectativas de Street de 11,36 mil milhões de dólares – mais uma vez, apenas um semáforo – e neste mercado, onde as ações de software já estão em alta, mesmo um bigode é suficiente para os ursos trabalharem.
Após o relatório de lucros, a Salesforce renovou a sua estratégia de aquisição, muitas vezes questionada, de pagar mais caro por ativos que poderiam servir para distrair a empresa e pesar nas margens.
Em 15 de junho, anunciou a aquisição do agente de IA Play Fin por US$ 3,6 bilhões.
“A visão construtiva é que a Salesforce está adquirindo um ativo de serviço escalável e nativo de IA, com preços baseados em resultados e adoção real do cliente”, observou Kirk Mattern, analista da Evercore ISI, em nota. “Uma leitura mais cautelosa seria que a Salesforce está a comprar crescimento e a pagar um prémio por um ativo onde a sustentabilidade da taxa de crescimento, margem e diferenciação de modelos ainda são difíceis – inclinar-nos-íamos mais para o primeiro, mas esperamos algum debate no mercado hoje e nos próximos dias.”
