Muitos investidores ainda acham que as opções são muito complicadas ou arriscadas. Mas uma das estratégias de geração de rendimento mais simples e poderosas é, na verdade, aquela que o lendário investidor de valor Warren Buffett defende abertamente há décadas.
Warren Buffett, mais conhecido como presidente-executivo e presidente da Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B), vendeu opções de venda para empresas que desejava possuir e vendeu opções de compra quando queria reduzir a exposição ou obter renda adicional. A estratégia de opções “Roda” coloca a mesma lógica em uma estrutura simples e repetível.
A roda combina duas transações básicas com risco definido com propriedade tradicional de ações:
Quando incorporada num padrão estratégico, a roda torna-se um motor de rendimento repetível que permite aos investidores cobrar um prémio de opção; adquirir ações da base com desconto, se alocadas; e gerar retorno contínuo através da venda de chamadas – tudo isso cuidando de estoques testados e de alta qualidade para o longo prazo.
Num vídeo popular de Brechert, Gavin McMaster explica exatamente como a estratégia funciona e por que tantos investidores confiam nela. Este artigo explica a lógica por trás do volante, os riscos e as ferramentas que você pode usar para aprimorar seus pontos fortes na plataforma Brechert.
Role três etapas:
Você vende uma ação que gostaria de comprar com dinheiro, escolhendo um preço de exercício que corresponda ao seu preço-alvo. Em seguida, reserve dinheiro suficiente em sua conta de margem para comprar 100 ações por contrato, se atribuído ao preço de exercício.
Existem dois resultados possíveis:
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Se a opção de venda expirar sem valor, você poderá manter 100% do prêmio como seu lucro máximo e repetir esta etapa novamente.
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Se você receber uma alocação, você compra ações que deseja manter pelo seu preço de entrada preferencial, com o prêmio cobrado pela venda das opções de venda reduzindo seu preço de entrada efetivo.
Os preços de exercício mais próximos do dinheiro oferecem prémios mais elevados, com maior probabilidade de alocação. Investimentos out-of-the-money mais profundos proporcionarão menor potencial de lucro, juntamente com menor risco de alocação.
Após a alocação, a etapa 2 é a próxima.
Agora que você possui pelo menos 100 ações, pode vender uma opção de compra fora do dinheiro contra as ações. Isso é conhecido como opção de compra coberta, porque o risco na opção de compra a descoberto é “coberto” por suas ações.
As opções de compra cobertas geram renda regular enquanto você possui as ações – além disso, como acionista, você ainda recebe os dividendos devidos se as ações os pagarem. É por isso que muitos investidores se referem à roda como uma estratégia de “renda tripla”.
Se a ação permanecer igual ou inferior ao preço de exercício e a opção de compra expirar sem valor, você manterá a ação e o prêmio cobrado pela venda da opção.
Então volte a repetir o passo 2 até chegar ao passo 3…
Nesta fase final, as suas ações sobem acima do preço de exercício da opção de compra coberta e são resgatadas. Isso fecha o ciclo de sua negociação vencedora, à medida que você obtém lucros nas ações, à medida que o prêmio cobrado na opção aumenta seu preço de saída.
Depois que esses estoques forem removidos, você poderá voltar à etapa 1 e começar de novo.
É por isso que é chamada de “roda” – o ciclo continua girando.
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Você ganha um prêmio com a venda da opção de venda.
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Você ganha um prêmio vendendo a chamada.
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Você pode ganhar dividendos enquanto mantém as ações.
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Você pode repetir isso indefinidamente.
Você não apenas escolhe a ação subjacente, o preço de exercício e a data de vencimento de sua preferência, mas também recebe uma alocação se o mercado chegar até você.
A roda funciona melhor em ações líquidas com uma variedade de preços de exercício e datas de vencimento para escolher – pense em nomes Nasdaq-100, blue-chips, ETFs de topo e, claro, ações de Buffett.
O Barchart oferece aos traders uma vantagem ao:
Encontre negociações de venda de alta probabilidade filtradas por:
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bater
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Dias até o fim
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Probabilidade de lucro
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% retornar
Localizar avisos de chamada que:
Verifique se a ação subjacente provavelmente testará seu preço de exercício antes dos próximos vencimentos.
Visualize o ponto de equilíbrio, o preço de alocação, as estatísticas IV e o lucro máximo.
Verifique as médias móveis de 50 e 200 dias diretamente no gráfico para obter a direção da tendência.
Ao contrário das estratégias comerciais de alto risco, a roda é baseada em regras simples:
É a coisa mais próxima de “ser pago para investir”. Portanto, se você procura renda estável, valores disciplinados e uma estratégia usada tanto por profissionais quanto por investidores de longo prazo, a roda é um bom ponto de partida.
No momento da publicação, o Barchart Insights não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos títulos mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
