A Microsoft pode ser uma gigante da tecnologia de inteligência artificial, mas também é uma das ações mais seguras para se possuir no momento, de acordo com Wall Street
Os gastos com inteligência artificial (IA) e infraestrutura em nuvem ainda estão aumentando rapidamente. A receita global dos serviços de infraestrutura em nuvem deverá ultrapassar os 400 mil milhões de dólares pela primeira vez em 2025, depois de os gastos apenas no terceiro trimestre de 2025 terem atingido os 107 mil milhões de dólares, um aumento de 28% em relação ao ano anterior (YoY), com o crescimento intimamente ligado a um aumento nas cargas de trabalho de inteligência artificial à medida que a tecnologia subjacente constrói IA em larga escala e à escala empresarial.
A Microsoft (MSFT) está bem no meio dessa construção, graças ao Azure, ao seu segmento mais amplo de nuvem inteligente e ao pesado investimento em inteligência artificial. Barron’s relatou recentemente que a Triumvirate colocou a Microsoft entre suas ações de “qualidade” de melhor qualidade em um mercado em baixa, apoiando a visão de que não é apenas um nome de crescimento impulsionado pela IA, mas um nome que pode resistir quando as coisas ficam difíceis.
Se a IA e a nuvem continuam entre os temas mais quentes e voláteis do mercado, o que exatamente convence Wall Street de que a Microsoft, já um peso pesado da IA, é também uma das ações mais seguras para manter quando a próxima recessão inevitavelmente chegar? Vamos descobrir.
A Microsoft depende de um modelo com muitas assinaturas que combina serviços em nuvem como Azure, ferramentas cotidianas como Office e Teams e recursos de inteligência artificial como Copilot com jogos e hardware para criar receitas constantes e recorrentes que ajudam a suavizar as oscilações do mercado.
As ações resistiram bem à volatilidade recente, subindo 12% nas últimas 52 semanas e 14% no acumulado do ano (acumulado no ano), apoiando a sua reputação como um nome mais estável quando outras ações de tecnologia tropeçam.
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O seu P/E académico de 31,04x está acima da média do sector de 23,68x, mostrando que os investidores estão dispostos a pagar um prémio pelo crescimento e pela estabilidade.
O apoio ao rendimento também faz parte da história, com um rendimento de dividendos de 3,40% e um pagamento de 0,70%, um último dividendo trimestral de 0,910 dólares pago em 20 de novembro, um rácio de pagamento futuro de 22,85% e 24 anos consecutivos de aumentos de dividendos, tudo acima do rendimento médio do setor tecnológico de 1,37%.
Os números mais recentes comprovam esta confiança. As receitas atingiram US$ 77,7 bilhões, um aumento de 18% ou 17% em moeda constante, enquanto o lucro operacional aumentou para US$ 38,0 bilhões, um aumento de 24%. O lucro líquido de acordo com o GAAP atingiu US$ 27,7 bilhões, um aumento de 12%, e o lucro líquido não-GAAP atingiu US$ 30,8 bilhões, um aumento de 22%. O EPS GAAP subiu para 3,72, um aumento de 13%, e o EPS não-GAAP para 4,13, um aumento de 23%.
Isso foi impulsionado por US$ 49,1 bilhões em receita da Microsoft Cloud, um aumento de 26%; Um aumento nas encomendas comerciais de 112%; e obrigação de desempenho comercial restante de US$ 392 bilhões, um aumento de 51%. As despesas de capital atingiram 34,9 mil milhões de dólares para satisfazer a procura de IA, mas o fluxo de caixa livre ainda aumentou 33%, para 25,7 mil milhões de dólares.
A Nuvei expandiu sua parceria com a Microsoft, migrando suas principais interfaces de processamento de pagamentos para o Azure e usando o Azure AI para otimizar transações em tempo real. O sistema agora pode lidar com mais de 10.000 transações por segundo com 99,999% de disponibilidade para comerciantes empresariais e foi construído para suportar mais de US$ 1 trilhão em volume anual de pagamentos, melhorando a confiabilidade e o desempenho globais e reduzindo a dependência de terceiros.
A Marvell (MRVL) também aprofundou seu trabalho com a Microsoft, expandindo seus serviços de segurança em nuvem Azure em toda a Europa usando HSMs Marvell LiquidSecurity, aumentando a cobertura existente na Ásia e na América do Norte. As novas certificações europeias permitem ao Azure apoiar contratos transfronteiriços, verificações de identidade e outras tarefas sensíveis, reduzindo tempo, custos e carga de trabalho manual para os clientes e mostrando que as ferramentas de segurança da Microsoft podem fornecer proteção robusta e repetível quando o risco é elevado.
A Lumen (LUMN) lançou o Defender Advanced Managed Detection and Response para clientes do Microsoft Sentinel, que integra os centros de operações de segurança da Lumen, caça a ameaças e inteligência do Black Lotus Labs com a plataforma Sentinel. Essa matriz baseada em nuvem foi projetada para acompanhar ataques cibernéticos mais rápidos e orientados por IA, fornecendo detecção e resposta ativas e ricas em contexto, oferecendo aos clientes da Microsoft uma camada de segurança gerenciada que fortalece o perfil defensivo do estoque à medida que as ameaças digitais se tornam mais frequentes e complexas.
No atual trimestre encerrado em dezembro de 2025, Street busca lucro de US$ 3,86 por ação, ante US$ 3,23 do ano anterior, o que indica um crescimento anual de 19,50%. Numa visão de longo prazo, o consenso para o ano fiscal de 2026 é de US$ 15,85 por ação, contra US$ 13,64 no ano passado, um aumento de 16,20%.
Após os resultados do primeiro trimestre de 2026 da Microsoft, Keith Weiss, do Morgan Stanley, classificou as ações como uma clara “compra” em qualquer retração e apontou “margens resilientes e crescimento imparável da IA” como os principais motivos. Ele também argumentou que a força da procura de receitas e o espaço para uma maior expansão das margens ainda não foram totalmente apreciados, o que está em linha com o que a Microsoft está a mostrar em listagens de ações de alta qualidade e em quedas de mercado como a do Triumvirate. Dan Ives, de Woodbush, leva essa visão mais longe. sobre CNBCEle disse que o caminho fiscal da Microsoft para 2025 a coloca na corrida para se tornar a primeira empresa de US$ 5 trilhões, não como uma decisão precipitada, mas porque ele acha que Street está subestimando a demanda em hiperescala, apoiada por mais de 400 data centers da Microsoft em 70 regiões.
Recuando, todos os 48 analistas que seguem o nome classificaram-no como uma “compra forte”, e o preço-alvo médio de US$ 630,59 implica uma alta de cerca de 29% em relação ao preço atual das ações.
Neste ponto, a Microsoft parece menos um comércio de IA impulsionado pelo hype e mais o tipo de composto para todos os climas que o Triunvirato tinha em mente quando sinalizou ações de “qualidade” para possuir em uma recessão. A empresa depende fortemente da inteligência artificial e da nuvem, mas fá-lo a partir de uma posição de solidez do balanço, receitas recorrentes e crescimento visível dos lucros, e não apenas de histórias. Essa combinação é exatamente a razão pela qual Wall Street se sente confortável em colocar um rótulo de “compra forte” e uma vantagem de dois dígitos em um nome tão grande. Ao longo dos próximos anos, salvo um grande choque macro, a tendência risco/recompensa ainda parece inclinar-se para máximos mais elevados, em vez de uma redefinição sustentada.
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Na data da publicação, Aviv Jones não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
