Mais uma semana de trabalho quase nos livros. As férias estão próximas. Na noite de domingo, o Hanukkah começa e dura até 22 de dezembro. Logo depois, o Natal está chegando; Rosh Hashanah é uma semana depois e 2026 está chegando. O que o próximo ano trará é uma incógnita.
De acordo com a Binance, a estimativa média dos analistas para o valor de fechamento de final de ano do S&P 500 para 2026 é de 7.315, um aumento de 6% em relação ao fechamento de ontem. Embora não seja de dois dígitos, este será o quarto ano consecutivo de aumentos do índice. Não sejamos gananciosos.
Se você ler o último memorando de Howard Marks de 9 de dezembro, provavelmente passará para o dinheiro ou outras posições defensivas. Ele não está muito optimista sobre o que está reservado para a economia dos EUA. Acho que veremos em breve.
visto (V)Pulou em mim quando eu estava pensando no que escrever no comentário de hoje.
Não só teve um volume de 12,95 milhões de ações, quase o dobro da média de 30 dias de 6,27 milhões, mas seu volume de opções foi de 66.369, quase o triplo da média de 30 dias de 23.452, o maior volume desde 29 de outubro. As ações da Visa subiram 6,1% ontem, em comparação com um retorno de 200% de 200%.
Embora eu não siga Visa ou Mastercard (MA)De perto, a ação chamou minha atenção.
Em relação à atividade incomum de opções, a Visa teve quatro ontem (duas opções de compra e duas opções de venda), com índices Vol/OI (volume to open interest) acima de 1,24. Eles fornecem aos investidores três estratégias de opções possíveis para lucrar com a nova força das ações da Visa.
Tenha um ótimo fim de semana.
Como disse na introdução, a Visa tinha ontem quatro opções excepcionalmente ativas: duas chamadas e dois pontos.
Nenhum dos quatro seria considerado um volume enorme, mas enquadra-se na descrição de possibilidades extraordinárias de actividade. Mais importante ainda, à luz do aumento no volume de ações e opções, a Visa exige atenção.
Embora você possa comprar opções de compra ou de venda longas, ou vender opções de compra ou de venda curtas e encerrar o dia, estou procurando considerar opções mais exóticas para lucrar com as ações da Visa. Aqui estão minhas três idéias.
A coleira é a estratégia mais simples. Isso envolve a venda de uma opção de compra ITM (in-the-money) para obter renda premium e a compra de uma opção de venda OTM (out-of-the-money) para proteger uma ação que você já possui, neste caso, Visa.
A coleira protetora funciona com o call e o put expira na próxima sexta-feira, 19 de dezembro. Esta estratégia combina uma opção de compra coberta com uma opção de venda longa.
A chamada coberta gerará uma receita premium de US$ 545 (preço de oferta de US$ 5,45). As 100 ações custarão US$ 34.563 (US$ 345,63 por ação).
O mercado longo subirá US$ 191 (preço de venda de US$ 1,91) para um crédito líquido de US$ 354 em ambas as opções. é bom. Isso reduz o custo da proteção contra perdas nas ações da Visa.
O lucro máximo neste colar seria de $ 41,00 ($ 342,50 de preço de exercício – $ 345,63 de preço das ações + $ 3,54 de crédito líquido). A perda máxima será de US$ 209 (preço de exercício de US$ 340,00 – preço da ação de US$ 345,63 + crédito líquido de US$ 3,54).
Como você pode ver, o potencial de lucro desta negociação é quase nulo, com uma perda máxima de cinco vezes o lucro máximo. Não começa.
No entanto, se você permanecesse com o Put Strike de $ 340 comprado e vendesse a opção de compra de $ 415, sua vantagem em relação à desvantagem seria muito melhor.
Digamos que estejamos otimistas em relação ao visto. Não creio que haja qualquer dúvida de que esta é uma excelente ação para se possuir no longo prazo.
Usando uma estratégia sintética de ações longas, você compraria uma opção de compra longa e venderia um mercado a descoberto com o mesmo preço de exercício e data de vencimento. A estratégia cria um perfil de risco-recompensa semelhante ao da posse efetiva das ações, mas com um gasto de capital muito menor. Deve-se notar que esta estratégia renunciará a dividendos e outros direitos relacionados com a propriedade beneficiária.
Idealmente, o preço de exercício é ATM (em dinheiro). Isso descreve melhor a opção de compra de US$ 342,50 de 19 de dezembro que discutimos na seção anterior. Então, você compraria uma opção de compra de $ 342,50 e venderia uma opção de venda de $ 342,50. Ambos expiram em uma semana hoje.
Usando os preços atuais enquanto escrevo na manhã de sexta-feira, é assim que se parecem a opção de compra e de venda.
O preço de exercício de US$ 342,50 é menos ideal hoje do que o fechamento de ontem. O preço das ações da Visa subiu alguns dólares, então a opção de compra é outro ITM, enquanto a opção de venda é outro OTM.
Independentemente disso, a cobrança líquida sobre a negociação com base no acima exposto será de $ 682 (preço de venda de $ 8,10 na chamada – preço de compra de $ 1,28 na venda). Isso representa apenas 1,95% do preço das ações. Vamos supor que o impulso da semana passada continue e o preço das ações suba mais 5%, para US$ 365,77.
Isso geraria um lucro de $ 1.741,75 na opção de compra (preço da ação de $ 365,77 – preço de exercício de $ 348,35), a opção de venda expiraria sem valor e você investiria $ 1.059,75 (lucro de $ 1.741,75 – cobrança líquida de $ 682).
Se o preço das ações caísse 5%, com base no acima exposto, a opção de compra expiraria sem valor e você teria que comprar 100 ações da Visa por US$ 342,50, US$ 11,57 por ação acima do preço das ações de US$ 330,93 no vencimento. Além disso, será aplicada uma cobrança líquida de US$ 682, para uma perda total de US$ 1.839.
É importante observar que o prejuízo na venda não é realizado até que você venda as ações. Se você estiver otimista, espere a recuperação das ações. O preço-alvo atual do analista é de US$ 401,93, 15% acima do preço atual das ações.
Você deve fazer limonada com limões.
Isto não é para os fracos de coração. Envolve quatro opções (duas de venda e duas de compra) a três preços de exercício, todas com a mesma data de vencimento.
O lançamento de US$ 330 em 2 de janeiro de 2026 da atividade extraordinária de opções de ontem é o exemplo que usarei para a longa borboleta de ferro. Os investidores usam a estratégia quando procuram um movimento significativo em qualquer direção até o vencimento. Neste caso, 2 de janeiro.
Você vende a opção de venda de $ 330, compra a opção de venda de $ 340 ou $ 345, compra a opção de compra de $ 340 ou $ 345 e vende a opção de compra de $ 350 ou $ 360.
Embora eu não use estratégias de opções Iron Butterfly ou Iron Condor, muitos traders de opções bem-sucedidos o fazem. Eles estão mais bem equipados para se aprofundar no assunto.
A estratégia veio à mente por causa da convocação e expira na próxima sexta-feira. Como já os tinha usado, pensei em optar pelo valor de $ 330 que expira uma semana depois.
Sempre penso em equilibrar o desembolso de caixa com o risco/recompensa. Se a recompensa for alta o suficiente, os investidores não precisam necessariamente repassar a aposta porque ela é mais cara. Claro, todo mundo é diferente.
Mas com base nos dois exemplos acima, se eu estiver geralmente otimista em relação à Visa, o segundo, com a chamada longa de US$ 345, parece ser a melhor aposta. A perda máxima é ligeiramente superior, mas o risco/recompensa e o potencial de lucro são muito maiores: um lucro máximo de $5,09 e um risco/recompensa de 1,95 para 1.
A estratégia da borboleta de ferro recebe o nome do gráfico de lucros/perdas que ela cria. Parece uma borboleta.
Conforme mostrado acima, devido a mudanças no preço, o risco/recompensa aumentou ligeiramente para 2,07 para 1, mas ainda está bem abaixo da leitura de US$ 340. Seu débito ou perda líquida máxima é de US$ 1.011, enquanto seu lucro máximo é de US$ 489. Você tem uma chance de quase 50/50 de que o preço das ações no final de três semanas esteja acima de US$ 355,11 ou abaixo de US$ 334,89.
Você obtém o lucro máximo se o preço das ações for igual ou superior a US$ 360 ou igual ou inferior a US$ 330 no vencimento – bem nas asas de uma borboleta.
No momento da publicação, Will Ashworth não ocupava (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
