Home Depot, Inc_ localização por hapabapa via iStock
A reforma da casa pode não ser a área mais glamorosa do mercado de ações, mas é uma das mais práticas. As casas precisam sempre de reparos, atualizações e manutenção, dando a esse setor uma espécie de demanda constante que os investidores entendem. E quando se trata desse espaço, dois nomes costumam se destacar: Home Depot e Lowe’s.
Ambas as empresas atendem proprietários de casas, pessoas que fazem você mesmo como eu e empreiteiros profissionais, mas suas ações não contam exatamente a mesma história.
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Então, qual é o melhor estoque de dividendos hoje: Home Depot ou Lowe’s?
Vamos descobrir.
HomeDepot (HD)
depósito principal é um varejista de materiais de construção que vende materiais, ferramentas e suprimentos do tipo faça você mesmo (faça você mesmo) e profissionais para reforma e reparos residenciais. Seu mercado inclui proprietários comuns e empreiteiros profissionais, o que a torna um dos maiores nomes em reforma residencial.
As ações da HD foram negociadas entre US$ 289 e US$ 427 nas últimas 52 semanas e estão sendo negociadas no limite inferior dessa faixa no momento da publicação. Na verdade, com uma capitalização de mercado de pouco mais de 300 mil milhões de dólares, as ações caíram cerca de 5% no acumulado do ano.
Empresas Lowe (LOW)
A concorrência direta é com a Home Depot Empresas de LoweOutro grande varejista de materiais de construção. Ela compartilha o mesmo portfólio de produtos, incluindo ferramentas, eletrodomésticos, materiais de construção e muito mais, usados para projetos de reforma, manutenção e reparos residenciais.
A Lowe’s é uma empresa relativamente pequena, com valor de mercado de cerca de US$ 120 bilhões, menos da metade da Home Depot. As ações LOW foram negociadas entre US$ 203 e US$ 293 nas últimas 52 semanas e, como a Home Depot, estão atualmente sendo negociadas no limite inferior da faixa. Na verdade, no acumulado do ano, as ações da Lowe caíram cerca de 8%.
Agora vamos ao que interessa. na verdade.
Comparação de modelos de negócios
Home Depot e Lowe’s compartilham o mesmo nicho e base de clientes. Ambas as empresas também possuem plataformas físicas e online.
Mas a principal diferença é a escala e o mix de clientes. A Home Depot tem sido historicamente mais associada a empreiteiros profissionais, que tendem a gastar mais e fazer compras com mais frequência. A Lowe’s, por outro lado, é conhecida por manter uma forte presença entre clientes regulares e DIY.
Isto é importante porque quando as taxas hipotecárias são tão elevadas ou quando a actividade imobiliária abranda, as grandes reparações tendem a ser adiadas. Contudo, a procura por reparações, manutenção e pequenos projetos poderá continuar.
Simplificando, a Home Depot tem uma vantagem em escala e entre os clientes profissionais, enquanto a Lowe’s continua a ser um forte concorrente trabalhando para ganhar uma fatia maior do mercado profissional.
Situação financeira
métricas
depósito principal
Lowe’s
vendas
US$ 41,8 bilhões (+4,8% A/A)
US$ 23,1 bilhões (+10,3% A/A)
Resultado líquido
US$ 3,3 bilhões (-4,2% a/a)
US$ 1,63 bilhão (-0,8% A/A)
relação preço/vendas
1,95x
1,41x
P/E direto
21,40x
17,42x
As vendas trimestrais mais recentes da Home Depot aumentaram 4,8% ano a ano, para US$ 41,8 bilhões, em comparação com o aumento de 10,3% da Lowe, para US$ 23,1 bilhões.
Mas o tamanho por si só não conta toda a história. A Lowe’s registrou um crescimento de receita mais forte, embora a mesma tendência não tenha sido observada nos resultados financeiros, com o lucro líquido da Lowe caindo 0,8%, para US$ 1,63 bilhão. Ainda assim, é melhor do que o lucro líquido da Home Depot, que caiu 4,2%, para US$ 3,3 bilhões.
No entanto, a avaliação favorece Lowes. O rácio preço/vendas mostra quanto os investidores estão a pagar por dólar de vendas, enquanto o rácio P/E a prazo mostra quanto estão a pagar pelos lucros futuros esperados.
A Home Depot é negociada a quase 2x as vendas e 21x os lucros futuros, enquanto a Lowe’s é negociada a 1,4x as vendas e 17x os lucros futuros. O P/E médio para o sector de consumo discricionário é de 16,68x, pelo que a Lowe’s está mais próxima do que tem sido chamado de avaliação “justa” – pelo menos em relação à Home Depot.
No geral, a Home Depot é o negócio mais forte em termos de tamanho. Mas a Lowe’s torna a comparação mais próxima do que parece, com um crescimento de vendas mais rápido e avaliações mais baratas.
A história do dividendo
Até agora, a competição entre os dois é acirrada e, para muitos investidores, os dividendos podem ser o fator decisivo final.
A Home Depot paga um dividendo anual futuro de US$ 9,32, o que se traduz em um rendimento de cerca de 3%. A empresa também aumentou seus dividendos por mais de 15 anos consecutivos.
Enquanto isso, a Lowe’s Companies tem mais de 50 anos consecutivos de crescimento de dividendos, tornando-a aristocrata e rei dos dividendos. Paga US$ 5,00 por ação por ano, o que se traduz em um rendimento de cerca de 2,2%.
Opinião de Wall Street
Então, para a métrica definitiva, vamos ver o que os profissionais de Wall Street estão dizendo.
As ações da Home Depot têm uma pontuação de consenso de 4,21 em 5 de 34 analistas. Seu preço-alvo médio-alto sugere uma alta de 13% a 32%, se alcançado.
Enquanto isso, as ações da Lowe têm a mesma classificação de “compra moderada”, mas com uma pontuação ligeiramente mais alta de 4,28 em 5 – com base no consenso de 29 analistas. Os seus preços-alvo médio-alto sugerem um potencial de valorização entre 19% e 36%.
Qual é a melhor compra? Home Depot ou Lowe’s?
Ambas as empresas são compras bastante atraentes. Ambos têm modelos de negócios sólidos, finanças estáveis, rendimentos de dividendos decentes e classificações de analistas favoráveis.
No entanto, a Lowe’s tem uma ligeira vantagem porque parece mais barata e tem uma sequência muito mais longa de crescimento de dividendos.
Mas se você deseja uma empresa maior com maior rendimento de dividendos hoje, a Home Depot ainda é uma escolha sólida. No final das contas, neste jogo acirrado, temo que possamos considerar o empate.
Na data da publicação, Rick Orford não possuía posições (direta ou indiretamente) nos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente Barchart. com
