A divisão cambial do RBI pedirá às empresas que expliquem o propósito e a lógica do investimento, a estrutura de governação do empreendimento estrangeiro e os planos futuros, disse uma pessoa ciente do desenvolvimento.
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O aumento acentuado nas saídas de IDE levantou questões sobre a utilização dos fundos.
O total anual de saídas de IDE, que inclui capital, empréstimos e garantias recebidas, aumentou para 27 mil milhões de dólares no EF26, face a 14,5 mil milhões de dólares no EF24. Singapura, EUA e Emirados Árabes Unidos estão entre os principais destinos do ODI.
“As empresas precisam de compreender que os ODI não são apenas um exercício estrutural, mas para negócios reais. Inquéritos recentes do RBI mostram que o regulador está a analisar a substância comercial dos investimentos, a utilização final do fundo, a governação, a eficiência e os planos de repatriação”, disse Moin Ladha, sócio do escritório de advocacia Khaitan & Co.
Um porta-voz do RBI não respondeu às perguntas do ET. Uma empresa ou sociedade de responsabilidade limitada (LLP) pode remeter até quatro vezes o seu patrimônio líquido ao ODI a cada ano se o investimento for de boa-fé. As remessas são geralmente automáticas, mas exigem a aprovação do RBI quando o ODI anual da empresa ultrapassa mil milhões de dólares.
E EscritórioFoi solicitado a Kos que explicasse as suas intenções, estrutura de gestão e planos futuros à medida que as saídas aumentassem para 27 mil milhões de dólares no AF26.
Nas últimas semanas, pelo menos quatro empresas receberam questionários RBI sobre ODIs anteriores.
“Negócios de boa-fé” significa negócios permitidos pelas leis da Índia e do país de destino. Ao contrário do Esquema de Remessas Liberalizadas (LRS) do RBI, que exige que os indivíduos invistam o dinheiro pago por impostos no estrangeiro, as regras do ODI permitem empréstimos. Por exemplo, uma empresa com um patrimônio líquido de ₹ 100 milhões pode pegar emprestado ₹ 300 milhões e fazer um ODI de ₹ 400 milhões. Portanto, a dimensão e o âmbito das remessas ao abrigo do ODI são muito maiores do que ao abrigo do LRS, que está limitado a 250.000 dólares.
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O banco central procurou informações sobre a seleção jurisdicional, desempenho e desempenho económico dos investimentos estrangeiros, práticas de gestão de risco, compromissos futuros de capital, mecanismos de controlo e empresas intermediárias e subsidiárias.
“Uma vez que a maioria dos ODIs são encaminhados através de SPVs de Singapura ou Dubai para eficiência fiscal, o RBI quer que as empresas conheçam os rendimentos, dividendos ou taxas dos ODIs a nível de Singapura ou dos Emirados Árabes Unidos”, disse uma pessoa familiarizada com o assunto.
Um banqueiro sénior disse que não ficaria surpreendido se um mecanismo de aprovação do ODI e requisitos de informação mais rigorosos fossem introduzidos para reduzir o uso indevido.
As empresas devem esperar um monitoramento mais próximo para garantir que os fundamentos, a governança e a estrutura permaneçam sólidos e que o valor dos investimentos seja protegido, disse Ladha. Documentos claros, planos de negócios e registros do conselho serão importantes, acrescentou.
Os bancos também procuram esclarecimentos quando fundem ou adquirem subsidiárias no exterior e mostram ativos financeiros ou imobiliários em seus balanços para avaliar se os investimentos são consistentes com as atividades declaradas, disse Harshal Bhuta, sócio da empresa PR Bhuta & Co.
Para o ODI, as empresas devem especificar a atividade utilizando o Código Nacional de Classificação Industrial, mas os reguladores podem ter dificuldade em verificar se a atividade declarada está a ser executada.
“Dada a pressão sobre a rupia, o RBI pode explorar divulgações padronizadas sob os formulários regulares FLA/APR, incluindo detalhes operacionais de entidades ODI, incluindo continuidade de negócios durante o ano, causas de perdas, fontes primárias de renda, número de funcionários ou outras métricas de negócios”, disse Buta. Atualmente, os relatórios limitam-se principalmente aos parâmetros financeiros.
Suhas Bendre, ex-banqueiro e sócio-gerente da Bendre Consultancy, diz que o RBI está perguntando por que os pais indianos não consideraram empréstimos em vez de capital próprio em alguns casos. “Talvez porque os empréstimos criem a obrigação de devolver o dinheiro”, disse ele.
